IPO CSG di Amsterdam meletakkan empayar pertahanan Czech dalam tumpuan pasaran Eropah

Firma pertahanan yang berpangkalan di Prague Czechoslovak Group (CSG) akan mula berdagang di Amsterdam pada hari Jumaat, dalam perjanjian yang dijangka menjadi IPO pertahanan terbesar dalam rekod oleh dana yang dikumpulkan.

Penyenaraian itu menilai kumpulan milik Czech itu pada 25 bilion euro ($29.30 bilion), meletakkannya antara debut pasaran paling penting di Eropah dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Tawaran itu, seperti yang dilaporkan oleh Reuters, datang ketika pelabur terus menyokong syarikat pertahanan di seluruh rantau ini, didorong oleh pencerobohan Rusia ke atas Ukraine dan peningkatan komitmen daripada kerajaan Eropah untuk meningkatkan perbelanjaan ketenteraan.

IPO CSG juga tiba apabila saham pertahanan kekal sensitif kepada tajuk utama geopolitik, dengan sektor itu menyentuh rekod tertinggi tahun ini.

IPO pertahanan terbesar mengikut dana yang dikumpulkan

Saham CSG akan berharga 25 euro setiap satu, menurut prospektus yang diterbitkan awal minggu ini. Syarikat itu menjangkakan untuk mengumpul 3.8 bilion euro daripada tawaran itu, dan dagangan akan bermula pada 0900 CET pada hari Jumaat.

15.2% daripada kepentingan dalam syarikat itu akan disenaraikan di bursa Amsterdam, kata prospektus itu.

Struktur ini termasuk kedua-dua modal baharu yang dikumpulkan untuk perniagaan dan penjualan separa oleh pemiliknya, membolehkan pelabur membeli syarikat sambil juga menjana pulangan peribadi yang besar untuk keluarga pengasas.

Perjanjian itu terdiri daripada 30 juta saham baharu yang diterbitkan oleh CSG dan sehingga 122 juta saham sedia ada yang dipegang oleh Michael Strnad.

Jualan saham Michael Strnad dan keuntungan luar biasa peribadi

Strnad, pemilik CSG berusia 33 tahun, dijangka memperoleh hanya di bawah 3 bilion euro daripada perjanjian itu, manakala baki hasil akan disalurkan kepada syarikat itu, menurut prospektus itu.

Tawaran itu menandakan pencapaian penting bagi jutawan Czech itu, yang akar perniagaan keluarganya bermula dengan perdagangan pertahanan pasca Perang Dingin.

Bapa Strnad mula berdagang peralatan ketenteraan lama era Soviet pada tahun 1990-an, tempoh apabila stok ketenteraan Eropah Timur dijual dan digunakan semula.

CSG mengumumkan hasratnya untuk mengapung minggu lepas dan memilih untuk meneruskan proses yang lebih pantas daripada standard, menunjukkan keyakinan bahawa keadaan pasaran dan selera pelabur kekal menyokong penyenaraian pertahanan berskala ini.

Mengapa sektor pertahanan Eropah menarik modal baharu

Penyenaraian CSG mendarat dalam persekitaran pasaran di mana syarikat pertahanan telah menyaksikan lonjakan dalam kedua-dua perhatian dan pelaburan.

Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine telah mendorong kerajaan Eropah untuk menyemak semula sasaran perbelanjaan jangka panjang, manakala pelabur telah meletakkan kedudukan untuk permintaan berterusan merentas peralatan, peluru dan logistik.

CSG mengira Ukraine antara pelanggan utamanya dan telah digambarkan sebagai salah satu syarikat pertahanan yang paling pesat berkembang di dunia.

Profilnya telah mendapat manfaat daripada penyusunan semula keutamaan perolehan yang lebih luas di seluruh Eropah, apabila benua itu beralih daripada belanjawan pertahanan yang lebih rendah selama beberapa dekad kepada tumpuan baharu pada kesediaan ketenteraan.

Saham pertahanan Eropah telah mencecah rekod tertinggi tahun ini.

Mereka ditolak lebih tinggi sekali lagi minggu ini oleh ancaman AS untuk menguasai Greenland, sebelum mengurangkan beberapa keuntungan selepas Presiden Donald Trump menolak untuk mengambil wilayah itu secara paksa.

Permintaan besar, nama besar dan proses yang lebih pantas

Petunjuk awal menunjukkan permintaan yang kukuh untuk saham CSG. Buku mengenai IPO dengan cepat diliputi pada hari Selasa, seorang pakar, menandakan minat yang melebihi saiz perjanjian.

Penyertaan Cornerstone juga telah membantu menyokong tawaran itu.

Dana yang diuruskan oleh Artisan Partners, BlackRock, dan Al-Rayyan Holdings, anak syarikat Pihak Berkuasa Pelaburan Qatar, masing-masing komited 300 juta euro, menurut prospektus itu.

CSG berkata IPO akan membantu meningkatkan profilnya dengan pelabur antarabangsa, sambil meningkatkan pengiktirafan dan kredibiliti jenama.

Ia juga berkata penyenaraian akan memberikannya fleksibiliti kewangan yang lebih besar melalui akses yang lebih luas kepada modal.

Debut syarikat itu juga datang ketika kumpulan pertahanan Eropah lain mempertimbangkan penyenaraian.

Pembuat kereta kebal Perancis-Jerman KNDS adalah antara firma besar yang dijangka diumumkan tahun ini, menambah saluran paip yang sibuk di seluruh sektor ini.

Dengan penilaian 25 bilion euro dan pelan pengumpulan dana berbilion euro, penyenaraian CSG di Amsterdam dijangka berfungsi sebagai pengukur utama untuk berapa banyak permintaan pelabur untuk kisah pertumbuhan pertahanan Eropah di pasaran awam.