Saham Nvidia melonjak berikutan tanda-tanda Beijing melembutkan pendirian mengenai import cip AI

Saham Nvidia meningkat pada awal hari Jumaat selepas laporan mencadangkan bahawa pihak berkuasa China semakin hampir untuk membenarkan syarikat teknologi domestik membeli perkakasan kecerdasan buatan termaju pembuat cip AS itu, yang berpotensi mengurangkan salah satu ketidakpastian terbesar yang menggantung di atas saham.

Pada masa penulisan, saham Nvidia meningkat lebih

Perhimpunan itu menyusuli laporan Bloomberg bahawa Beijing telah memberikan kelulusan prinsip kepada beberapa firma utama China, termasuk Alibaba, Tencent Holdings dan ByteDance, untuk memulakan persediaan untuk potensi pembelian cip kecerdasan buatan H200 Nvidia.

Perkembangan itu menandakan isyarat paling jelas bahawa China mungkin melembutkan pendiriannya selepas berminggu-minggu kekaburan peraturan.

China memberi isyarat peralihan selepas berminggu-minggu ketidakpastian

Menurut Bloomberg, pengawal selia China telah membenarkan syarikat teknologi terpilih untuk beralih ke peringkat perbincangan seterusnya, membolehkan mereka menilai berapa banyak cip H200 yang mereka perlukan dan memulakan perbualan mengenai pesanan yang berpotensi.

"Syarikat-syarikat itu kini dibenarkan untuk membincangkan secara spesifik seperti jumlah yang mereka perlukan," kata laporan itu.

Sebagai sebahagian daripada proses itu, Beijing dijangka menggalakkan firma membeli kuantiti tertentu cip keluaran domestik bersama perkakasan Nvidia, walaupun tiada kuota rasmi telah ditetapkan.

Langkah itu menunjukkan pihak berkuasa China mungkin menilai semula pendekatan mereka selepas tempoh yang ditandai dengan isyarat yang bercanggah.

Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pelabur telah bergelut dengan laporan pesanan yang dijeda, kelulusan terpilih dan perubahan panduan kawal selia, yang semuanya membebankan saham Nvidia.

Potensi kenaikan hasil menarik perhatian

Penganalisis mengatakan pertaruhannya tinggi jika kelulusan akhirnya diterjemahkan kepada pesanan yang kukuh.

Penganalisis KeyBanc John Vinh menganggarkan bahawa syarikat China mungkin sanggup membeli sekitar 1.5 juta cip H200, yang akan mewakili kira-kira $30 bilion dalam potensi pendapatan untuk Nvidia.

H200 ialah pemproses AI kedua paling berkuasa Nvidia dan digunakan secara meluas untuk melatih model bahasa besar dan sistem kecerdasan buatan lanjutan yang lain.

Akses kepada pasaran China untuk cip ini telah dilihat sebagai kritikal kepada pertumbuhan jangka panjang Nvidia, terutamanya apabila permintaan untuk infrastruktur AI terus berkembang di peringkat global.

Lawatan Huang menambah keyakinan

Laporan Bloomberg bertepatan dengan laporan CNBC yang berasingan yang mengatakan Ketua Eksekutif Nvidia Jensen Huang dijangka melawat China dalam beberapa hari akan datang, menjelang Tahun Baru Cina pada pertengahan Februari.

Huang dijadualkan menghadiri acara syarikat di Beijing dan juga dijangka bertemu dengan bakal pelanggan.

Menurut laporan itu, perbincangan tersebut berkemungkinan memberi tumpuan kepada kekangan bekalan, syarat kawal selia dan ketersediaan cip yang diluluskan AS, termasuk H200.

Lawatan itu telah ditafsirkan oleh pelabur sebagai satu lagi tanda bahawa Nvidia melihat momentum membina ke arah pembukaan semula pasaran China.

Overhang China telah mengehadkan saham Nvidia

Akses ke China telah menjadi faktor tunggal yang paling berterusan di sebalik perdagangan terikat julat Nvidia sejak beberapa bulan kebelakangan ini.

Walaupun syarikat itu terus melaporkan permintaan global yang kukuh untuk cip AInya, ketidakpastian mengenai jualan China telah mengehadkan kesediaan pelabur untuk mendorong saham dengan lebih tinggi.

Ketua eksekutif Jensen Huang telah berulang kali menyatakan keyakinan bahawa kelulusan eksport AS akan membolehkan Nvidia meneruskan penghantaran cip H200 ke China.

Keyakinan itu, bagaimanapun, telah dilemahkan oleh mesej Beijing yang tidak konsisten dan risiko pembalikan dasar secara tiba-tiba.

Kebimbangan itu kekal segar selepas Nvidia mengambil penghapusan inventori $5.5 bilion tahun lepas, apabila perubahan mendadak dalam peraturan eksport memotong keupayaannya untuk menjual cip khusus China.

Sejak itu, pelabur berhati-hati untuk menganggap bahawa potensi kelulusan akan diterjemahkan dengan lancar kepada hasil yang mampan.