Minggu Fed: kadar stabil apabila pelabur mengalihkan tumpuan kepada pendapatan dan prospek ekonomi

Pelabur menuju ke mesyuarat Rizab Persekutuan minggu ini dengan menjangkakan tiada perubahan dalam kadar faedah dan hasil yang lancar, manakala kepimpinan pasaran terus berkembang melangkaui teknologi permodalan mega.

Menurut CME FedWatch, pasaran memberikan peluang 97% Fed kekal stabil apabila Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan berakhir pada petang Rabu.

Pasaran kadar tenang, dan dolar melembutkan, dengan USD berada pada paras terendah empat bulan dan yen lebih kukuh di tengah-tengah risiko campur tangan, menurut Pasukan Strategi Global di TD Securities.

Niaga hadapan saham AS bercampur-campur pada awal hari Isnin: Niaga hadapan Dow kurang daripada 0.1% lebih tinggi, niaga hadapan SandP 500 kebanyakannya mendatar, dan niaga hadapan Nasdaq 100 kira-kira 0.1% lebih rendah.

Apa yang diharapkan daripada Fed minggu ini

Rizab Persekutuan bermesyuarat Selasa dan Rabu, dengan keputusan akan dijadualkan pada petang Rabu. TD Securities menjangkakan "mesyuarat yang agak lancar," dengan bank pusat kekal ditangguhkan.

Alex Guiliano, ketua pegawai pelaburan di Resonate Wealth Partners, juga menjangkakan mesyuarat 28 Januari yang lancar dan "sedikit sebab untuk Fed mengurangkan kadar sekarang, terutamanya selepas pemotongan pada setiap tiga mesyuarat terakhir," katanya kepada MarketWatch.

Kitaran pemotongan kadar semasa bermula pada September 2024.

Tekanan politik ke atas Pengerusi Jerome Powell telah dipergiatkan.

Menurut MarketWatch, Presiden Donald Trump telah mendesak kadar yang lebih rendah, cuba memecat gabenor Fed Lisa Cook, dan membuka siasatan jenayah terhadap Powell.

Guiliano berkata dia menjangkakan Powell akan berhati-hati jika topik itu timbul dalam sidang akhbar.

Pasaran memberi tumpuan kepada pendapatan dan ekonomi

Walaupun latar belakang Fed, pelabur kelihatan lebih tertumpu pada pendapatan dan prospek ekonomi.

"Saya tidak fikir pasaran memerlukan pemotongan," dan ia boleh menjadi baik tanpa satu awal tahun ini, Liz Thomas, ketua strategi pelaburan di SoFi, memberitahu MarketWatch.

Kepimpinan pasaran telah meluas. Sektor pertumbuhan, termasuk teknologi, telah ketinggalan lebih banyak bidang kitaran dan nilai dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Tenaga, perindustrian dan bahan telah menjadi pemenang awal 2026, dan Russell 2000 bermodal kecil telah mengatasi SandP 500 pada bulan Januari, menurut MarketWatch.

MarketWatch menyatakan ekonomi AS kelihatan stabil, dengan inflasi sebahagian besarnya terkawal dan pertumbuhan KDNK kukuh.

Pulangan keluaran data persekutuan selepas penutupan musim luruh lalu telah membantu pelabur menilai arah aliran berikutan tampalan lembut dalam pasaran buruh 2025.

Latar belakang mata wang dan kadar

TD Securities melaporkan sesi yang tenang untuk Perbendaharaan, dengan kadar mendapat sokongan.

Data adalah terhad: PMI Komposit SandP untuk Januari meningkat kepada 52.8 daripada 52.7, manakala indeks Universiti Michigan telah disemak semula kepada 56.4 daripada 54.0.

USD mencecah paras terendah empat bulan untuk memulakan minggu, manakala JPY mendapat risiko campur tangan, dengan perbincangan mengenai semakan kadar yang diselaraskan daripada Fed dan Bank of Japan, kata TD Securities.

Pemangkin jangka pendek untuk diperhatikan

Pendapatan boleh menjadi faktor perubahan yang lebih besar. Separuh daripada laporan "Magnificent Seven" minggu ini, dengan Microsoft, Meta Platforms dan Tesla pada hari Rabu, 28 Januari, dan Apple pada hari Khamis, 29 Januari, menurut MarketWatch.

Nama-nama ini masih mempunyai berat yang ketara dalam SandP 500, walaupun penyertaan yang lebih luas boleh menjadikan pasaran lebih tahan lama.

"SandP 500 dijangka meningkatkan pendapatan sebanyak 15% tahun ini dan kini berharga sekitar 22 kali ganda pendapatan tahun depan," kata Scott Helfstein, ketua strategi pelaburan di Global X, kepada MarketWatch.

Beliau menambah bahawa kebanyakan keuntungan tahun lepas tiba semasa musim pendapatan, mencadangkan asas adalah pemacu utama, manakala kadar yang lebih rendah adalah angin belakang tetapi "bukan prasyarat" untuk saham meningkat.

Tinjauan dasar dan politik

MarketWatch melaporkan bahawa Trump dijangka menamakan pengerusi Rizab Persekutuan baharu, yang boleh membawa "turun naik pasaran saham" apabila pasaran melaraskan pertengahan tahun, menurut Guiliano.

Peniaga mula menetapkan harga peluang 59.4% untuk pemotongan kadar Jun, yang mungkin mengukuhkan jeda pada beberapa mesyuarat akan datang.

Mengapa hari Fed masih menggerakkan pasaran

Walaupun Rizab Persekutuan berdiri, turun naik di sekitar sidang akhbar kekal biasa.

Thomas berkata pelabur sering "mendengar dengan teliti dan berpegang pada setiap perkataan Jerome Powell," dan memberi amaran bahawa "masa paling berbahaya untuk berdagang ialah antara 2 dan 2:30 petang. Waktu Timur pada hari Fed."

Pokoknya: dengan Rizab Persekutuan dijangka bertahan, perhatian beralih kepada pendapatan dan ekonomi, manakala FX dan kadar menandakan latar belakang yang lebih tenang.

Pusingan seterusnya mungkin bergantung pada arah aliran keuntungan, data masuk dan peralihan kepimpinan Rizab Persekutuan akhir tahun ini.