Saham Dell tunjuk corak divergensi bearish menjelang hasil: naik atau turun?

Saham Dell Technologies telah memasuki fasa konsolidasi mendalam apabila momentum daripada keputusan kewangan terkininya yang mengatasi jangkaan telah pudar. Dalam tiga bulan lalu, pergerakan harga kekal terkongkong antara tahap sokongan $356 dan rintangan $514. Julat itu menghadapi ujian terbesar apabila Dell melaporkan keputusan, dengan penganalisis menjangkakan suku lagi yang kukuh.

Dell Technology dijangka melaporkan keputusan kukuh

Dell telah menjadi salah satu penerima manfaat terbesar daripada ledakan kecerdasan buatan (AI) yang sedang berlangsung, terima kasih kepada produknya yang digunakan di pusat data di seluruh dunia. Syarikat itu menghasilkan produk seperti pelayan dan peranti storan yang dibekalkan kepada syarikat seperti Google, Microsoft, dan Amazon.

Keputusan terbaru menunjukkan bahawa pendapatannya melonjak sebanyak 88% pada suku pertama kepada $43.8 bilion. Pertumbuhan ini dipacu oleh kumpulan penyelesaian infrastrukturnya (ISG), yang menghasilkan lebih $29 bilion, naik sebanyak 181% tahun ke tahun. Lonjakan ini berlaku apabila pendapatan pelayan yang dioptimumkan untuk AI mencapai $16.1 bilion.

Pendapatan Client Solutions Group melonjak 17% kepada lebih $14.6 bilion. Pendapatan klien komersialnya meningkat kepada $13 bilion. Pertumbuhan ini disertai lonjakan dalam keuntungan dan pulangan kepada pemegang saham. Ia mengembalikan $2.1 bilion kepada pemegang saham menerusi pembelian balik saham. 

Penganalisis percaya bahawa pendapatan syarikat terus meningkat pada suku kedua. Anggaran purata 21 penganalisis yang dikesan oleh Reuters ialah bahawa pendapatannya akan berada pada $44.5 bilion, naik 50% YoY. EPSnya juga dijangka melonjak daripada $2.32 pada Q2’25 kepada $4.92. Kemungkinan syarikat akan menerbitkan keputusan yang lebih kukuh daripada jangkaan seperti yang sering dilakukannya.

Semua petanda menunjukkan perniagaan Dell berkembang pesat

Terdapat petanda bahawa perniagaan syarikat sedang berkembang. Salah satunya ialah semua syarikat dalam ruang AI menerbitkan keputusan kewangan kukuh. Ini termasuk hyperscaler seperti Microsoft, Google, dan Amazon. Juga, pembekal utamanya seperti Compal Electronics, Foxconn, dan Celestica telah mengeluarkan angka yang kukuh. 

Syarikat dalam sektor memori telah menerbitkan angka yang kuat dalam beberapa bulan lalu. Ramai daripadanya, termasuk Micron dan SanDisk, melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kukuh. Oleh itu, angka Dell kemungkinan akan lebih kukuh daripada jangkaan.

Pasaran opsyen menunjukkan volatiliti tersirat syarikat pada 110%, lebih tinggi daripada volatiliti sejarah 75%. Nisbah put/call telah turun di bawah 1, suatu petanda bahawa terdapat lebih banyak kontrak call berbanding put. 

Saham Dell menunjukkan corak berisiko

Carta saham Dell Technology | Sumber: TradingView

Walau bagaimanapun, terdapat petanda bahawa saham berisiko mengalami pecahan menurun. Ia telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak pembalikan pulau (island reversal), yang terbentuk selepas aset membuat jurang besar dan kemudian mengukuh. Corak ini sering membawa kepada pembalikan menurun. 

Pada masa yang sama, Relative Strength Index (RSI) dan indikator MACD telah membentuk corak divergensi bearish. Oleh itu, saham dijangka mengalami pecahan menurun, berpotensi menuju sokongan utama pada $356, swing terendah pada Jun dan Julai.