BofA pilih 3 saham berpotensi naik ketara pada September

Meja penyelidikan ekuiti Bank of America telah mengetengahkan beberapa saham yang dijangka mengatasi pasaran apabila masuk ke bulan September.

Pilihan itu tidak terikat kepada satu naratif makro tunggal, merangkumi hiburan langsung, peralatan semikonduktor, barangan isi rumah, dan pakaian mewah.

Dan setiap daripada tiga saham yang dinamakan BofA dibina atas sesuatu yang khusus kepada syarikat — penurunan penilaian yang salah harga, cerita margin yang masih berkembang, atau pemulihan yang mula mendapat daya tarikan.

Apa yang mengikat mereka bukanlah sektor atau tema, tetapi pertaruhan bersama bahawa pasaran belum lagi mengejar pemangkin yang sudah bergerak.

ASML

Analyst Didier Scemama menamakan saham ASML sebagai pilihan teratasnya dalam sektor peralatan semikonduktor, membingkai kelemahan terbaru sebagai peluang 'beli ketika turun' bukannya satu tanda amaran.

Secara lebih luas, ASML telah berada dalam aliran menaik yang ketara tahun ini, tetapi masih ketinggalan daripada rakan industri dalam 12 bulan lalu — jurang yang dilihat Scemama sebagai penurunan penilaian yang tidak wajar memandangkan benteng daya saing syarikat dan trajektori pendapatannya.

Anggaran BofA melebihi konsensus — dengan sasaran harga €2,452 dibina atas jangkaan pertumbuhan EPS terbaik dalam kelasnya dan pengembangan margin operasi.

Kekangan kapasiti dan persaingan yang meningkat adalah risiko sebenar, tetapi Scemama tetap menganggap setup risiko-pulangan menarik menjelang separuh kedua tahun ini.

Madison Square Garden Entertainment

Kes Peter Henderson untuk saham Madison Square Garden Entertainment bertumpu pada ke mana perniagaan itu menuju, bukannya pada apa yang telah berlaku.

Jadual tempahan hadapan yang terus penuh menyokong cerita leverage operasi yang BofA jangka akan terus memperlebar margin dan meningkatkan pendapatan operasi yang diselaraskan.

Nombor jangka pendek telah menyokong itu; keputusan suku terakhir disokong oleh volum konsert yang tinggi, ekonomi per-pertunjukan yang lebih kukuh, dan kenaikan berkaitan larian playoff kejuaraan Knicks, dengan pendapatan tajaan, papan tanda, dan suite menambah sokongan lanjut.

Saham syarikat induk kepada Knicks dan Rangers telah melonjak 45% tahun ini, tetapi Henderson kekal yakin bahawa ia belum mencapai had lagi.

Church & Dwight

Anna Lizzul menganggap saham Church & Dwight salah satu idea teratas BofA — dibina sekitar pusingan semula dipimpin pengurusan yang sedang berjalan.

Pembuat Arm & Hammer baking soda, ubat gigi, dan produk penjagaan diri itu sedang menyelaraskan semula portfolionya antara titik harga nilai dan premium.

Dan Lizzul menjangka inovasi dalam jenama terasnya, digabungkan dengan penyusunan semula portfolio yang "berhati-hati", akan mendorong margin kasar melepasi paras yang pernah dicatatkan syarikat sebelum ini.

Tesis itu bertumpu pada rekod ketahanan apabila perbelanjaan pengguna melemah di tempat lain — ketahanan yang dijangka penganalisis Bank of America akan terus mengukuhkan prestasi keuntungan.

Saham meningkat kira-kira 21% tahun-ke-tarikh — dengan pelaksanaan selanjutnya pada sasaran margin dilihat dapat mengekalkan prestasi berlebihan itu. Perlu diperhatikan bahawa saham CHD juga memberi dividen sihat sebanyak 1.21%, menjadikannya lebih menarik sebagai pegangan jangka panjang.