Pembayaran $2 bilion Glencore, dorongan tembaga mengimbangi penurunan pendapatan

Glencore mengumumkan pada hari Rabu bahawa ia akan memulangkan $2 bilion kepada pemegang saham, di samping melaporkan sedikit penurunan dalam pendapatan teras 2025 miliknya.

Berita ini menyusul selepas percubaan pengambilalihan yang gagal baru-baru ini oleh pesaingnya yang lebih besar, Rio Tinto.

Walaupun melaporkan penurunan dalam keuntungan tahun penuh, saham Glencore melonjak pada hari Rabu.

Saham Glencore meningkat lebih 3% susulan laporan tersebut. 

Lonjakan ini juga didorong oleh sasaran pengeluaran tembaga syarikat yang bercita-cita tinggi dan komitmen terhadap pulangan pemegang saham, yang berjaya mengimbangi penurunan keuntungan tahun ke tahun yang dilaporkan.

Harga saham Glencore telah meningkat kira-kira 19% sejak awal tahun ini.

Pada masa penulisan, saham berada pada 498.45 GBp (pence sterling), naik 2.6% daripada penutupan sebelumnya. 

Gambaran keseluruhan kewangan dan pembayaran pemegang saham

Syarikat itu melaporkan penurunan ketara dalam prestasi kewangan. 

Pelombong dan peniaga komoditi yang berpangkalan di Switzerland itu melaporkan penurunan 6% dalam pendapatan terlaras sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) tahun lepas, jatuh kepada $13.51 bilion. 

Angka ini, bagaimanapun, melebihi anggaran konsensus penganalisis sebanyak $13.3 bilion.

Ini menandakan tahun ketiga berturut-turut penurunan bagi syarikat itu, yang menyusul selepas dua tahun perolehan rekod.

“Walaupun keputusan EBITDA Terlaras tahun ke tahun lebih rendah sedikit, momentum asas dalam H2 adalah jelas. EBITDA Terlaras Perindustrian sebanyak $6.2 bilion adalah 65% lebih tinggi daripada H1, manakala EBIT Terlaras Pemasaran adalah 15% lebih tinggi,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Gary Nagle dalam siaran rasmi. 

Hasil daripada pilihan peruntukan modal yang dibuat pada masa itu, Kumpulan membeli balik $2 bilion sahamnya sendiri pada tahun 2025.

Setakat 13 Februari, saham yang dibeli balik ini dinilai pada $3.2 bilion dalam pasaran.

Agihan asas 2026 ditetapkan pada $10 sen/saham (kira-kira $1.2 bilion), berdasarkan aliran tunai 2025, menurut siaran itu.

Jumlah ini termasuk tetap $1 bilion daripada aliran tunai pemasaran dan $0.2 bilion daripada aliran tunai percuma ekuiti terlaras perindustrian.

Strategi pertumbuhan berfokuskan tembaga

Dengan tembaga yang penting untuk kuasa, pembinaan, dan peralihan tenaga hijau, firma perlombongan secara aktif bersaing untuk meningkatkan pengeluaran melalui pengembangan organik dan pemerolehan strategik. 

Siaran rasmi Glencore menunjukkan bahawa kenaikan 49% dalam keuntungan teras semasa separuh kedua tahun lepas adalah hasil daripada peningkatan harga logam dan volum pengeluaran yang lebih baik, terutamanya untuk tembaga.

Harga tanda aras tembaga di Bursa Logam London melonjak lebih 40% pada tahun lalu.

Sentimen pasaran yang positif terhadap Glencore sebahagian besarnya didorong oleh penekanan strategiknya terhadap tembaga. 

Cita-cita syarikat adalah untuk menjadi pengeluar tembaga global terkemuka, dengan sasaran sekitar 1.6 juta tan pengeluaran tahunan menjelang 2035. 

Pembangunan utama dalam strategi ini ialah pemuktamadan pakej akses tanah KCC (Kamoto Copper Company), yang berpotensi untuk menambah kira-kira 300ktpa (kilotan setahun) kepada pengeluaran tembaganya.

Strategi pertumbuhan berfokuskan tembaga Glencore memperoleh momentum yang jelas pada tahun 2025, tahun yang dicirikan oleh prestasi operasi yang teguh dan pengoptimuman portfolio yang berterusan. 

Seperti yang diserlahkan oleh CEO Gary Nagle, kemajuan ketara ini menekankan dedikasi syarikat untuk mencapai objektif 2026 dan menjana nilai jangka panjang yang mampan untuk pemegang sahamnya.

Walaupun keuntungan tahun penuh menurun, separuh kedua tahun 2025 menunjukkan pemulihan dan momentum yang ketara, dengan peningkatan 49% dalam EBITDA Terlaras berbanding separuh pertama. 

Penyatuan industri dan semakan kos

Walaupun kegagalan perjanjian Rio Tinto, Nagle mengesahkan bahawa perspektifnya terhadap penyatuan industri kekal tidak berubah. 

Beliau secara konsisten menyokong penyatuan ini sebagai cara untuk menarik pelaburan yang lebih besar dan menjana nilai dalam sektor tersebut.

Pendirian Nagle tentang keperluan untuk penyatuan industri, yang beliau percaya akan menggalakkan pelaburan dan penciptaan nilai yang lebih besar, kekal konsisten walaupun selepas kegagalan perjanjian Rio Tinto.

Pemegang saham ditetapkan untuk menerima pembayaran $2 bilion, menyamai 17 sen sesaham.

Ini adalah sedikit penurunan daripada 18 sen sesaham tahun lepas. 

Pembayaran itu terdiri daripada asas 10 sen daripada aliran tunai 2025 dan tambahan 7 sen, yang disokong oleh peningkatan penilaian pegangan Glencore dalam peniaga pertanian, Bunge.

Secara berasingan, Glencore memulakan semakan terhadap aset industrinya pada bulan Julai.

Langkah ini bertujuan untuk mencapai penjimatan kos sebanyak $1 bilion menjelang akhir tahun 2026 dan telah melibatkan kira-kira 1,000 pengurangan pekerjaan.

“Kami terus fokus untuk menyampaikan keutamaan 2026 kami, mencapai sasaran operasi kami dan mengurangkan risiko serta berjaya memajukan pilihan pertumbuhan pengeluaran organik kami, semuanya dengan objektif menyokong penciptaan nilai jangka panjang untuk pemegang saham,” tambahnya.