Cathie Wood jual AMD $73 juta dan beli saham Nvidia: inilah sebabnya

Cathie Wood telah bertahun-tahun menyokong pencabar kepada syarikat teknologi yang dominan, tetapi langkah semikonduktornya yang terkini jelas memihak kepada pemimpin pasaran.

ARK Invest menjual kira-kira $72.8 juta saham AMD dalam dagangan 28 Ogos sambil membeli lebih kurang $53 juta saham Nvidia.

Pelupusan AMD dinilai sekitar $74.5 juta dan pembelian Nvidia sekitar $55.6 juta.

Langkah itu dibuat beberapa hari selepas Nvidia mencatat satu lagi suku yang memecah rekod. Tetapi ARK tidak mengatakan dagangan itu mencerminkan kehilangan keyakinan terhadap AMD.

Penafsiran yang lebih munasabah ialah Wood beralih kepada keterlihatan pendapatan AI dalam jangka pendek yang lebih jelas.

Nvidia menawarkan sesuatu yang AMD masih belum ada: keterlihatan luar biasa

Nvidia baru sahaja melaporkan hasil suku kedua fiskal sebanyak $96.2 bilion, meningkat 106% berbanding setahun sebelumnya, manakala pendapatan Pusat Data naik 117% kepada $89 bilion. Syarikat memberi panduan sekitar $108 bilion hasil untuk suku berikutnya.

Nvidia tidak lagi meminta pelabur menunggu beberapa kitaran produk agar tesis AI‑nya tercermin dalam keputusan kewangan.

Permintaan sudah pun diterjemahkan kepada hasil yang besar, dan pengurusan berkata bekalan kekal sebagai kekangan.

Penganalisis TD Cowen, Joshua Buchalter menggambarkan saham Nvidia sebagai “dinilai terlalu rendah secara material” selepas keputusan itu, menurut MarketWatch. Beliau berhujah bahawa tanpa kekangan bekalan, permintaan pelanggan boleh membawa kepada hasil yang hampir berganda.

Penganalisis Bank of America, Vivek Arya, mengemukakan hujah penilaian yang serupa sebelum keputusan pendapatan.

Arya melihat saham Nvidia diniagakan pada diskaun 34% hingga 50% berbanding apa yang asas fundamentalnya boleh membenarkan sambil mengekalkan sasaran $350.

Bagi ARK, gabungan kedudukan pasaran yang dominan dan pertumbuhan hasil yang kelihatan mungkin menjadikan Nvidia destinasi yang lebih menarik untuk pendedahan cip tambahan.

AMD juga berkembang pesat, tetapi Helios masih perlu membuktikan dirinya

Angka AMD sendiri tidak memberi gambaran bahawa ceritanya telah runtuh.

Hasil suku kedua mencapai rekod $11.5 bilion, meningkat 50% tahun ke tahun, manakala pendapatan Pusat Data lebih daripada berganda.

Ketua pegawai eksekutif Lisa Su berkata Helios, platform AI skala‑rak AMD, mula memasuki fasa peningkatan pada separuh kedua.

Bezanya ialah pelabur masih menunggu untuk melihat seberapa cepat Helios dapat diterjemahkan menjadi aliran pendapatan AI yang jauh lebih besar.

Ketua pegawai eksekutif Futurum Group, Daniel Newman, menggambarkan ketegangan itu selepas keputusan AMD.

Yahoo Finance melaporkan bahawa Newman melihat suku tersebut sebagai baik, tetapi berkata pelabur telah mencari panduan yang jauh lebih kukuh dipacu oleh Helios.

Menjual AMD tidak bermakna Nvidia telah menang

Wall Street kekal positif terhadap AMD.

Goldman Sachs menaikkan taraf saham itu kepada Beli pada Mei, berhujah bahawa AMD boleh menjadi penerima manfaat berlebihan daripada penerapan AI agen perusahaan apabila permintaan menyokong kedua‑dua CPU pelayan dan pertumbuhan GPU pusat data pada masa hadapan.

Firma itu juga berkata ia terus mengutamakan Nvidia dan Broadcom secara relatif.

Perkara terakhir itu sesuai dengan aktiviti ARK pada 28 Ogos, kerana Wood tidak sekadar menjual AMD dan membeli Nvidia. ARK juga menambah kira‑kira $20 juta saham Broadcom.

Itu lebih kelihatan seperti membentuk semula pendedahan semikonduktor di kalangan beberapa pemenang AI daripada suatu keputusan binari bahawa AMD telah kalah.