Saham PANW dinamakan 'double table pounder' walaupun prospek lemah

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) sedang merunduk pagi ini kerana pelabur bertindak balas terhadap panduan berhati-hati mereka yang membayangi kejayaan kukuh suku kedua.

Walaupun syarikat keselamatan siber itu melebihi anggaran pendapatan dan keuntungan pada Q2, unjuran pendapatan bagi tahun penuh untuk tahun itu tidak memenuhi jangkaan, terutamanya disebabkan oleh kerja berat dalam menggabungkan beberapa pengambilalihan berprofil tinggi.

PANW telah berada dalam pesta pembelian dalam beberapa bulan kebelakangan, menyerap CyberArk dalam perjanjian bernilai $25 bilion yang 'landmark', diikuti Chronosphere, dan yang paling terkini, startup keselamatan AI Israel 'Koi'.

Dan seiring kos berkaitan perjanjian syarikat terus bertambah, margin keuntungannya dilihat akan mengecil dalam jangka pendek.

Walau bagaimanapun, Dan Ives tidak berundur – berhujah pelaburan-strategik ini adalah "kepingan hilang" dalam teka-teki AI yang besar, dan penurunan harga saham Palo Alto Networks selepas pendapatan adalah "double table pounder" untuk penganut jangka panjang.

Mengapa saham Palo Alto Networks patut dibeli selepas pendapatan Q2

Naratif yang berkembang dalam sektor perisian menunjukkan alat AI generatif seperti Anthropic atau OpenAI boleh "menghapus perantara" keselamatan siber tradisional, menjadikan firewall lama tidak relevan.

Namun penganalisis kanan Wedbush Securities, Dan Ives, menolak secara tegas pandangan ini.  

Berbicara dengan CNBC minggu ini, dia menunjukkan bahawa strategi pengambilalihan bernilai berbilion dolar PANW, khususnya perjanjian CyberArk, direka untuk mencipta sebuah \"platform keselamatan AI yang lengkap dari hujung ke hujung\" yang tidak dapat ditiru oleh syarikat permulaan pada skala.

Menurutnya, ketika syarikat beralih kepada belanjawan berorientasikan AI, bahagian perkhidmatan keselamatan siber terhadap perbelanjaan IT meningkat daripada hanya 5-8% dan mungkin naik hingga lebih daripada 25% ketika agen AI menjadi "pekerja autonomi."

Ives tetap optimis terhadap saham PANW memandangkan pengurusan syarikat tidak membelanjakan wang untuk mempertahankan diri daripada AI; sebaliknya ia membelanjakan untuk memiliki infrastruktur yang mengamankan syarikat itu, secara berkesan menukar halangan yang dirasai menjadi pemangkin pertumbuhan besar yang pasaran masih belum sepenuhnya hargai.

Sejauh mana saham PANW boleh melonjak pada tahun 2026?

Dan Ives melihat penurunan harga saham Palo Alto Networks saham selepas pendapatan sebagai peluang membeli utama (\"prime buying opportunity\") kerana ketakutan gangguan AI tidak selari dengan potensi aliran tunai syarikat pada masa depan.

Beliau percaya integrasi CyberArk akan membuktikan \"perjanjian yang mengubah PANW,\" memberikan tahap keterlihatan dan pemplatforman yang berpotensi meningkatkan nilai pasaran syarikat itu oleh \"ratusan bilion\" dari semasa ke semasa.

Menurut penganalisis Wedbush, sebaik sahaja gangguan integrasi \"noise\" mereda, pasaran akan mengiktiraf syarikat senarai Nasdaq ini sebagai juara kelas berat tanpa persaingan dalam era keselamatan AI.

Menyokong keyakinan ini, syarikat pelaburan itu mengulangi penarafan \"outperform\" terhadap Palo Alto Networks hari ini, dengan sasaran harga $225, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 50% dari sini.

Ketua eksekutif PANW, Nikesh Arora, mengulangi pendirian itu – berkata \"saya masih bingung mengapa pasaran menganggap AI sebagai ancaman terhadap keselamatan siber, kerana pelanggan telah mengetahui mereka perlu mendorong lebih banyak konsistensi dalam susunan keselamatan mereka untuk dapat bertindak balas dengan lebih pantas menggunakan AI.\"

Secara keseluruhan, dengan nisbah pendapatan sekitar 8.0% lebih tinggi daripada purata tiga tahun, penilaian Palo Alto Networks menjadi semakin menarik untuk sebuah syarikat dengan $16 bilion dalam remaining performance obligations (RPO).