Ibovespa Brazil merosot sementara kejutan tenaga dan data KDNK menguji saraf pelabur

Ketika para pelabur bergelut dengan laporan pertumbuhan domestik baharu dan kejutan tenaga global yang berulang, pasaran Brazil dibuka pada hari Selasa di bawah tekanan hebat, dengan niaga hadapan pada indeks penanda aras menunjukkan kerugian mendadak.

Segera selepas pukul 9:00 pagi, kontrak niaga hadapan April Ibovespa turun kira-kira 2.35% pada 187,885 mata.

Waktu Brasília, menunjukkan keluarnya secara umum daripada pelaburan berisiko tinggi.

Jangkaan terhadap inflasi, dasar monetari dan momentum ekonomi di Brazil berubah akibat beberapa faktor dalaman dan luar negara.

Apa punca jualan besar di pasaran?

Punca segera ialah peningkatan permusuhan di Timur Tengah yang menggoncang pasaran tenaga dunia.

Perkara penting ialah Qatar membekalkan lebih 20% daripada LNG dunia, dan keputusan negara itu untuk menghentikan pengeluaran LNG adalah ketara.

Selat Hormuz telah ditutup kepada perdagangan marin, menurut seorang pegawai Pengawal Revolusi Iran, yang turut memberi amaran bahawa mana-mana kapal yang cuba melintasi boleh menjadi sasaran.

Selat Hormuz merupakan salah satu titik sekatan tenaga paling penting di dunia.

Mana-mana gangguan terhadap pengangkutan melalui rantau itu berisiko menjejaskan aliran minyak dan gas global.

Hasilnya ialah kenaikan harga gas asli dan minyak mentah, pengukuhan dolar AS, dan kejatuhan saham global.

Sebagai ekonomi muncul yang penting, Brazil amat terdedah kepada jenis aversi risiko global ini.

Mengapa Brazil bimbang tentang kenaikan kos tenaga?

Kenaikan harga minyak dan gas, sama ada di dalam negara atau antarabangsa, boleh menyumbang secara langsung kepada inflasi.

Prospek kadar faedah di Brazil menjadi rumit oleh tekanan inflasi yang meningkat.

Negara ini telah mengekalkan kos pinjaman yang agak tinggi dalam beberapa suku terakhir untuk mengawal pertumbuhan harga dan menenangkan jangkaan.

Bank pusat mungkin menghadapi kesukaran lebih besar untuk melonggarkan dasar monetari jika harga tenaga kekal tinggi.

Selain itu, pengukuhan dolar AS meningkatkan kos pembiayaan luaran dan menggalakkan aliran keluar modal, mengetatkan keadaan kewangan di negara-negara muncul.

Dinamik ini sering menjejaskan mata wang tempatan dan pasaran saham.

Ringkasnya, kos tenaga yang lebih tinggi meningkatkan kebarangkalian inflasi berterusan dan menunda kemungkinan pemotongan kadar, kedua-duanya merugikan saham.

Apakah peranan angka KDNK dalam senario ini?

Menurut media tempatan InfoMoney, para pelabur sedang memproses statistik ekonomi suku keempat di peringkat domestik.

Dibandingkan dengan suku sebelumnya, KDNK Brazil meningkat 0.1% pada suku keempat 2025.

Bagi keseluruhan tahun, ekonomi berkembang 2.3%, seperti yang diramalkan.

Hampir hentinya pertumbuhan pada suku keempat menunjukkan momentum melambat ke penghujung tahun, walaupun angka tahunan menunjukkan pengembangan sedikit.

Kelemahan ini memburukkan kebimbangan bahawa pelaburan dan penggunaan terjejas oleh kadar faedah yang tinggi dan ketidakpastian global.

Gabungan pertumbuhan perlahan dan peningkatan risiko inflasi mencipta persekitaran yang sukar.

Jika tekanan harga semakin teruk semula, penggubal dasar mungkin kurang mampu merangsang ekonomi.

Apa yang berlaku di peringkat global?

Saham Brazil berada di bawah tekanan sebagai sebahagian daripada jualan besar-besaran global.

Dalam dagangan pra-pasaran, niaga hadapan indeks saham AS jatuh dengan ketara, dengan niaga hadapan Dow Jones turun kira-kira 1.67%, niaga hadapan Nasdaq merosot 2.13%, dan niaga hadapan S&P 500 turun 1.64%.

Selepas serangan AS dan Israel terhadap Iran, para pelabur menilai semula risiko merentasi semua kelas aset ketika mereka mempertimbangkan kemungkinan tempoh dan akibat konflik di Timur Tengah.

Pasaran muncul seperti Brazil sering mengalami kenaikan turun naik apabila pasaran global merosot serentak.

Apa yang perlu diperhatikan para pelabur seterusnya?

Dalam sesi akan datang, beberapa perkembangan boleh mempengaruhi arah pasaran:

• Statistik pekerjaan Januari daripada daftar Caged Brazil, yang dijangka dikeluarkan kemudian hari ini, boleh memberi petunjuk tentang kesihatan pasaran buruh pada awal tahun.

• Keputusan kewangan korporat RD Saúde (RADL3) dan Auren (AURE3), yang dijadualkan selepas tutup, akan mendedahkan bagaimana syarikat menghadapi kos pinjaman yang tinggi dan ketidakstabilan luaran.

• Maklumat lanjut dari Timur Tengah, terutamanya mengenai laluan perkapalan dan infrastruktur tenaga.

Sementara itu, kejatuhan Ibovespa menyerlahkan betapa pantasnya kejutan global boleh mengubah prospek ekonomi muncul.

Sama ada jualan besar-besaran baru-baru ini bersifat sementara atau menandakan tempoh turun naik yang lebih panjang untuk aset Brazil kemungkinan besar akan bergantung pada arah harga minyak dan ramalan inflasi.