Ramalan USD/ZAR ketika rand Afrika Selatan mengalami pembalikan tajam

USD/ZAR pulih minggu ini, mencapai paras tertinggi sejak Disember tahun lepas apabila rand Afrika Selatan melemah berikutan perang yang sedang berlangsung di Iran. Ia didagangkan pada 16.60 pada hari Jumaat, naik 6.45% dari paras terendahnya tahun ini.

Rand Afrika Selatan menjunam susulan risiko perang

Rand Afrika Selatan dan mata wang pasaran membangun lain menjunam minggu ini apabila pelabur beralih kembali kepada keselamatan Dolar AS.

Data menunjukkan penunjuk mata wang MSCI EM turun sebanyak 1.4% minggu ini, manakala penunjuk yang sama bagi ekuiti jatuh lebih 6%. Sebaliknya, Indeks Dolar AS (DXY) melonjak dan menghampiri paras rintangan utama pada $100 minggu ini.

Kejatuhan rand Afrika Selatan yang berterusan kebanyakannya disebabkan pelabur mengambil sikap menjauhi risiko apabila harapan untuk gencatan senjata di Timur Tengah pudar. AS, Iran, dan Israel terus melancarkan peluru berpandu, satu tren yang mungkin berterusan dalam masa terdekat.

Afrika Selatan sangat terdedah kepada perang kerana ia bergantung kepada minyak dan produk petroleum dari Timur Tengah. Data trafik menunjukkan kapal tidak lagi melalui Selat Hormuz, menolak harga minyak melebihi $80 setong.

Dari sisi positif, terdapat kemungkinan perang ini tidak akan berlarutan berbulan-bulan kerana Trump berada di bawah tekanan di Amerika Syarikat. 

Sesetengah penganalisis percaya beliau mungkin memilih untuk menamatkan konflik dengan kemenangan segera, iaitu menyingkirkan Ayatollah Ali Khamenei dan memusnahkan tapak ketenteraan penting. Langkah sedemikian akan menyebabkan harga minyak lebih rendah dan rotasi kembali kepada aset pasaran membangun. Dalam satu kenyataan, seorang penganalisis Citi berkata:

“Kami telah mengurangkan bahagian risiko dengan ketara dalam beberapa hari kebelakangan ini tetapi akan kembali mengambil posisi panjang EM pada petanda stabilisasi.”

Laporan pekerjaan dan inflasi AS menjelang

Pemangkin utama seterusnya bagi kadar pertukaran USD/ZAR ialah data non-farm payrolls (NFP) AS yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat.

Ahli ekonomi menjangka laporan akan menunjukkan ekonomi AS menambah 59k pekerjaan pada Februari, jauh lebih rendah berbanding 110k yang ditambah pada Januari. Kadar pengangguran dijangka kekal tidak berubah pada 4.3%.

AS akan menerbitkan data jualan runcit yang akan datang pada hari Jumaat. Ahli ekonomi menjangka data menunjukkan jualan runcit menurun sebanyak 0.3% pada Januari.

AS akan mengeluarkan laporan inflasi pengguna terkini pada hari Rabu. Ahli ekonomi menjangkakan data menunjukkan Indeks Harga Pengguna (CPI) keseluruhan kekal tidak berubah pada 2.4%.

Analisis teknikal USD/ZAR

Carta jangka masa harian menunjukkan pasangan USD kepada ZAR pulih kepada paras tinggi 16.75 selepas mencecah lantai pada 15.63 pada Februari. Ia membentuk corak dasar berganda pada 15.82 dan garis leher pada 16.4. Corak dasar berganda adalah salah satu petanda pembalikan menaik yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Pasangan ini telah bergerak di atas Purata Pergerakan Eksponen 50-hari (EMA). Ia juga melangkaui paras sokongan utama pada 16.4, manakala Percentage Price Oscillator (PPO) meningkat melepasi garisan sifar.

Oleh itu, unjuran USD/ZAR yang paling mungkin adalah bersifat menaik, dengan sasaran utama seterusnya pada 17. Ia kemudiannya dijangka mula turun dalam beberapa minggu akan datang apabila tanda-tanda berakhirnya perang muncul.