BTC turun semula ke $69K: apa punca kejatuhan dan bolehkah ia pulih?

Bitcoin jatuh sekitar 3% pada Khamis, turun di bawah paras penting $70,000 untuk diniagakan sekitar $69,500 selepas seketika memanjat melebihi $71,000 awal hari itu.

Pergerakan itu menandakan pembalikan ketara berbanding beberapa hari lalu, apabila Bitcoin melonjak hampir ke $76,000 dan kelihatan bersedia untuk kekal di atas ambang psikologi $70,000.

Kenaikan harga tenaga, inflasi yang berterusan dan perubahan jangkaan mengenai kadar faedah memberi tekanan kepada sentimen, manakala penjualan oleh pemegang besar dan ketidakpastian pengawalseliaan menambah halangan.

Dengan peningkatan volatiliti, arah jangka pendek Bitcoin kemungkinan akan kekal rapat berkaitan dengan perkembangan di pasaran global, khususnya harga tenaga dan isyarat polisi bank pusat.

Lonjakan minyak dan ketegangan geopolitik memberi tekanan

Kejatuhan ini berlaku ketika ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah mencetuskan lonjakan mendadak dalam harga tenaga, merencatkan selera pelabur terhadap aset berisiko.

Brent crude melonjak setinggi $119 setong, manakala West Texas Intermediate meningkat ke arah $97.

Lonjakan harga itu susulan serangan peluru berpandu oleh Iran ke atas sebuah kemudahan penting di Qatar, bersama serangan sebelumnya ke atas lapangan gas South Pars di Iran.

Peningkatan itu telah mempertingkat ketidakpastian di seluruh pasaran global, dengan tenaga muncul sebagai pemacu utama sentimen.

Inflasi dan jangkaan kadar menambah tekanan

Harga minyak yang lebih tinggi telah mengukuhkan kebimbangan inflasi, menambah beban kepada tekanan makro sedia ada.

Data terkini menunjukkan inflasi harga pengeluar meningkat kepada 3.4%, walaupun sebelum kejutan tenaga.

Jerome Powell memberi isyarat bahawa kadar faedah tidak akan dipotong sehingga terdapat kemajuan yang lebih jelas mengenai inflasi, mengurangkan jangkaan pelonggaran monetari dalam masa terdekat.

Federal Reserve mengekalkan kadar dalam julat 3.5% hingga 3.75%, sementara pembuat dasar terus memantau volatiliti di pasaran tenaga.

Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent berkata kerajaan tidak merancang untuk campur tangan secara langsung dalam pasaran kewangan, walaupun langkah seperti melepaskan minyak dari Simpanan Minyak Strategik (Strategic Petroleum Reserve) masih dalam pertimbangan.

Peralihan jangkaan kadar telah memberi tekanan ke atas mata wang kripto, yang cenderung sensitif kepada keadaan kecairan dan selera risiko pelabur.

Penjualan whale menambah tekanan ke bawah

Data on-chain menunjukkan bahawa pemegang Bitcoin besar dan awal telah menyumbang kepada jualan besar-besaran baru-baru ini.

Platform analitik blockchain Lookonchain melaporkan bahawa sekurang-kurangnya dua pemegang jangka panjang menjual lebih daripada 1,650 BTC, bernilai melebihi $117 juta.

Seorang pemegang besar melepaskan 650 BTC selepas sebelum ini menjual 11,000 BTC, manakala seorang lagi penerima awal melikuidasi keseluruhan posisi 1,000 BTC.

Aktiviti jualan itu telah menambah volatiliti jangka pendek, menguatkan tekanan ke bawah terhadap harga.

Citi memotong ramalan harga

Menambah kepada sentimen berhati-hati, Citigroup menurunkan ramalan harga 12 bulan untuk kedua-dua Bitcoin dan Ethereum pada awal minggu ini.

Para penganalisis mengurangkan sasaran Bitcoin mereka kepada $112,000 daripada $143,000, dan ramalan Ethereum mereka kepada $3,175 daripada $4,304.

Strategis Citi Alex Saunders berkata kemajuan yang lebih perlahan dalam undang-undang kripto AS telah memperkecil ruang untuk pemangkin pengawalseliaan yang boleh menyokong penerimaan institusi dan aliran masuk yang didorong oleh ETF.

Firma tersebut memberi amaran bahawa di bawah senario kemelesetan, Bitcoin boleh jatuh serendah $58,000, manakala senario menaik boleh melihat harga meningkat kepada $165,000, bergantung pada kondisi permintaan.