Goldman Sachs: Miliki 3 saham ini selepas perang Iran mengubah pasaran LNG

Ketidaktentuan geopolitik telah melukis semula peta tenaga global dalam beberapa minggu kebelakangan ini, apabila konflik berpanjangan antara AS dan Iran menghantar kejutan ke sektor gas asli cecair (LNG).

With kapasiti eksport Qatar terjejas teruk oleh serangan baru-baru ini, Goldman Sachs memberi amaran gangguan pasaran mungkin berlanjutan sehingga 2027.

Walau bagaimanapun, bank itu melihat “tighter balance” di hadapan, meramalkan margin yang meningkat — telah naik kira-kira 200% — akan mewujudkan persekitaran menguntungkan bagi nama-nama infrastruktur tertentu.

Menurut penganalisisnya John Mackay, walaupun bekalan kekal terhad, tiga syarikat tertentu berada pada kedudukan unik untuk menukar krisis tenaga global ini kepada nilai pemegang saham yang signifikan.

Venture Global: memanfaatkan turun naik harga

Goldman Sachs melihat Venture Global sebagai penerima faedah utama daripada dinamik penawaran-permintaan yang berubah.

Penarafan “beli” ke atas syarikat yang disenaraikan di NYSE itu disertai sasaran harga $18.50, menunjukkan potensi kenaikan lebih 10% daripada paras semasa.

Firma pelaburan itu telah menaikkan anggaran EBITDA untuk VG sebanyak 62% sehingga 2028, memetik pendedahan besarnya kepada kenaikan harga gas global.

Dalam nota penyelidikannya, Mackay berkata pelabur kini mempunyai “garis pandang yang semakin jelas terhadap pengungkit pembiayaan dan pengurangan leverage,” yang mengurangkan sejarah “kon ketidakpastian” yang mengelilingi rancangan pertumbuhan jangka sederhana syarikat itu.

Apabila industri berdepan garis masa yang panjang untuk bekalan baru, laluan projek sedia ada dan yang dipercepatkan oleh Venture Global menawarkan pemangkin jarang untuk pelabur yang mencari kenaikan bermakna di tengah-tengah kekacauan.

Cheniere Energy: lembaran imbangan kukuh

Saham Cheniere kekal pilihan utama bagi mereka yang mengutamakan kestabilan dan pulangan modal ketika pasaran mengetat.

Goldman Sachs melihat lembaran imbangan kukuh syarikat itu sebagai senjata strategik yang boleh mendorong harga sahamnya naik ke $312 menjelang akhir tahun, menandakan potensi kenaikan sekitar 7% dari paras kini.

Cheniere mengikatkan komitmen $1 billion untuk pembelian balik pada lewat 2025 — dan kekal berada pada kedudukan baik untuk meneruskan strategi peruntukan modal agresifnya.

Pasaran semasa membolehkan LNG “to make large stock repurchases,” memberi ganjaran kepada pemegang saham sambil mengharungi persekitaran harga tinggi, kata Mackay kepada pelanggan.

Ringkasnya, Cheniere menawarkan gabungan kebolehpercayaan defensif dan pertumbuhan stabil ketika ia merapatkan jurang yang ditinggalkan oleh bekalan Timur Tengah yang hilang.

Golar LNG: menuju paras tertinggi baharu

Pandangan optimistik Goldman Sachs terhadap saham Golar LNG disertai sasaran harga $60 — menunjukkan potensi kenaikan lebih 10%.

Fokus khusus syarikat pada kapal LNG terapung menjadikannya pemain yang “lincah” dalam pasaran yang memerlukan penyelesaian infrastruktur cepat.

Goldman Sachs menunjukkan kemungkinan pengaktifan kapal keempat sebagai pendorong pendapatan utama, yang diperkukuh lagi oleh semakan strategik yang baru dimulakan.

Dengan memisahkan pengeluaran daripada kekangan darat tradisional, GLNG menyediakan lindung nilai unik terhadap risiko geopolitik daratan.

Mackay melihat perkembangan ini sebagai “satu lagi positif” — menunjukkan armada khusus syarikat sesuai sepenuhnya untuk era di mana pemprosesan gas luar pesisir yang fleksibel telah menjadi keperluan global.