Adakah saham AS akan runtuh pada 2026? Risiko utama pelabur tidak boleh abaikan

Adakah saham AS akan runtuh pada 2026? Tiada siapa yang dapat memastikan, tetapi beberapa indikator mencadangkan risiko telah meningkat sambil tidak menolak kemungkinan keuntungan selanjutnya.

Menurut The Motley Fool, pelabur perlu memantau prestasi indeks terkini, paras teknikal utama, dan sentimen.

Pada masa yang sama, beberapa peserta pasaran beralih ke aset defensif dan lindung nilai, seperti yang dihuraikan dalam podcast Seeking Alpha bersama pelabur Victor Dergunov, pengasas The Financial Prophet.

Apa yang data katakan tentang risiko pasaran pada 2026

S&P 500 mencatatkan keuntungan dua digit dalam enam daripada tujuh tahun lalu dan lapan daripada sepuluh tahun lalu, menurut data Slickcharts yang dipetik oleh The Motley Fool.

Pulangan terkini termasuk 26.29% pada 2023, 25.02% pada 2024, dan 17.88% pada 2025, disertai tahun-tahun kejatuhan ketara seperti 2018 dan 2022.

Pemerhati teknikal selalunya mengesan purata bergerak 200-hari. The Motley Fool mencatatkan S&P 500 baru-baru ini berada 6% di bawah paras tertinggi, satu keadaan yang boleh mendahului penurunan, walaupun sejarah menunjukkan pemulihan kerap mengikuti.

Sentimen dan geopolitik

Menurut tinjauan Pew Research Centre pada Januari, 74% responden menggambarkan keadaan ekonomi AS sebagai sederhana atau lemah.

Laporan Ramalan Pelabur 2026 The Motley Fool mendapati 45% peserta bimbang inflasi akan kekal tinggi, dan 37% risau tentang kelemahan pasaran buruh.

Tekanan geopolitik menambah elemen berhati-hati. The Motley Fool menekankan perang dengan Iran dan ketegangan lebih luas dengan sekutu serta rakan dagang AS sebagai halangan tambahan bagi aset berisiko.

Bagaimana sesetengah pelabur membuat kedudukan

Dalam podcast Seeking Alpha, Victor Dergunov menggariskan pendekatan lima langkah yang mula dilaksanakannya awal tahun ini di tengah ketidakpastian yang meningkat.

Rancangannya tertumpu kepada pemotongan risiko, memegang lebih banyak tunai, berputar ke sektor defensif, dan melindung nilai.

Ini termasuk merealisasikan keuntungan dalam ekuiti bervolatiliti tinggi untuk mengurangkan pendedahan, meningkatkan tahap tunai untuk digunakan semasa penurunan pasaran, dan beralih ke sektor defensif seperti logam berharga dan tenaga.

Beliau juga menggunakan strategi opsyen seperti covered call dan collar untuk melindungi risiko sisi bawah, sambil secara selektif mengambil pendedahan pendek pada waktu tertentu, termasuk melalui ETF sektor seperti SQQQ.

Putaran emas dan tenaga

Dergunov berkata beliau membina semula kedudukan pendedahan emas selepas apa yang digambarkannya sebagai penurunan 40% hingga 50% dalam sebahagian sektor perlombongan.

Beliau menyorot pelombong berkapital besar seperti Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM), dan Kinross (KGC), serta menyebut pendedahan perak melalui Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL), dan ETF seperti GDX, GDXJ, dan SLVP.

Beliau juga memfavorkan sektor tenaga, menunjukkan penerbit seperti Devon (DVN) dan APA, serta peneraju perkhidmatan medan minyak Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL), dan Baker Hughes (BKR).

Beliau turut menyatakan pendedahan tenaga yang luas melalui XLE dan perkhidmatan melalui OIH. Menurut Dergunov, kawasan ini menawarkan penilaian rendah dan boleh mendapat manfaat daripada aktiviti industri masa depan.

Teknologi, masa dan lindung nilai

Pegangan teras teknologi kekal sebahagian daripada portfolionya, termasuk AMD dan Tesla, tetapi dengan lindung nilai tambahan.

Beliau menerangkan menjual covered call dan mempertimbangkan collar untuk menguruskan risiko sisi bawah sambil menunggu titik masuk yang lebih baik.

Dergunov memberi amaran bahawa teknikal dan sentimen jangka pendek boleh mengatasi asas-asas, menyatakan apa yang digambarkannya sebagai penurunan kira-kira 8% pada S&P 500 dan sekitar 10% kejatuhan pada Nasdaq 100 semasa kemerosotan semasa.

Beliau menjangkakan lebih banyak volatiliti dan menunggu pembetulan yang lebih menentukan sebelum meningkatkan pendedahan risiko.