Kospi merudum 5%, Nikkei 4% apabila kebimbangan perang dan minyak $115 menggoncang pasaran Asia

Pasaran Asia memulakan minggu ini dalam nada defensif, apabila pelabur berdepan kejutan geopolitik yang lebih tajam.

Yang menjejaskan sentimen bukan hanya pusingan terkini pertempuran di Timur Tengah, tetapi juga rasa dalam pasaran yang semakin kukuh bahawa konflik itu menjadi semakin berlarutan.

Gabungan itu mendorong pedagang mengurangkan pendedahan risiko dalam ekuiti, dengan jualan paling hebat tertumpu di Asia Utara.

Ekonomi yang sensitif terhadap minyak amat terdedah kepada kenaikan berterusan harga tenaga, yang kekal sangat tidak menentu ketika konflik memasuki minggu kelima.

Kebimbangan perang picu peralihan keluar daripada aset berisiko secara meluas

Saham di Asia turun merentasi papan pada hari Isnin, dan penurunan itu menekankan betapa cepatnya tekanan geopolitik boleh menjejaskan selera risiko serantau.

Korea Selatan menjadi paling teruk terjejas dalam jualan itu, dengan Kospi merosot lebih 5% dan Kosdaq turun 3.97%.

Jepun juga terjejas teruk, apabila Nikkei 225 jatuh 3.97% dan Topix yang lebih luas kehilangan 3.9%.

S&P/ASX 200 Australia turun 1.46%, manakala Hang Seng Hong Kong jatuh 1.52% dan CSI 300 China daratan kehilangan 0.77%.

Keseluruhan penurunan itu menunjukkan larian klasik daripada aset berisiko, apabila pelabur mula mengambil kira kemungkinan bahawa perang di Timur Tengah boleh berlanjutan dan menimbulkan kejutan tenaga yang lebih mendalam.

Sikap pasaran lebih berhati-hati daripada kacau-bilau.

Pelabur tidak bertindak balas terhadap satu tajuk terasing, tetapi terhadap kesedaran terkumpul bahawa perang semakin meluas dengan cara yang menjadikan unjuran sukar dimodelkan.

Perkembangan hujung minggu, termasuk serangan misil ke atas Israel oleh Houthi di Yaman yang berpihak kepada Iran, menambah rasa bahawa konflik itu merebak ke lebih banyak front.

Kejutan minyak menular ke seluruh Asia

Bagi pelabur Asia, pautan paling penting antara perang jauh dan harga saham tempatan ialah minyak mentah.

Brent melonjak kepada sekitar $115 setong pada hari Isnin dan sedang menuju lonjakan bulanan rekod, setelah meningkat kira-kira 59% pada bulan Mac.

Pasaran memberi tumpuan bukan hanya kepada bekalan semasa, tetapi juga kepada kemungkinan bahawa konflik itu boleh mengganggu aliran melalui Selat Hormuz lebih lanjut.

Di Asia, itu lebih penting kerana banyak ekonomi terbesar di rantau ini merupakan pengimport tenaga utama.

Harga minyak yang lebih tinggi memberi kesan kepada kos input kilang, bil penghantaran, bahan api penerbangan, harga elektrik dan kuasa perbelanjaan isi rumah.

Ia juga menekan margin syarikat pada ketika pertumbuhan sudah tidak sekata.

Hasilnya ialah reaksi berantai yang merosakkan di mana risiko perang menaikkan harga minyak mentah, kenaikan minyak mentah memperburuk kebimbangan inflasi, dan kebimbangan inflasi menjejaskan saham dengan mengancam kedua-dua keuntungan dan permintaan pengguna.

Asia tidak sekadar bertindak balas secara simpati terhadap tajuk antarabangsa.

Ia sedang bertindak balas kepada saluran pemindahan makroekonomi yang langsung.

Kejutan minyak yang berpanjangan akan menjejaskan ekonomi yang bergantung kepada import terlebih dahulu dan memaksa pelabur menilai semula segala-galanya daripada ramalan pendapatan hingga jangkaan kadar faedah.