Indeks Nifty 50 bentuk corak berisiko ketika harga minyak melonjak, krisis bank memburuk

Indeks Nifty 50 kekal dalam fasa pembetulan pada hari Isnin ketika risiko terhadap ekonomi India berterusan. Ia jatuh kepada INR 22,678, turun hampir 14% daripada paras tertinggi tahun ini, dan analisis teknikal mencadangkan ia berpotensi terus menurun dalam jangka pendek kerana perang Iran dan krisis sektor bank terus berlanjutan.

Saham India berada dalam ketegangan ketika konflik AS-Iran berlanjutan

Indeks Nifty 50 jatuh mendadak dalam beberapa minggu lalu kerana pelabur memberi tumpuan kepada perang AS-Iran yang sedang berlangsung, yang telah menolak harga tenaga naik dan menyebabkan kekurangan di India, sebuah negara yang mengimport sebahagian besar tenaganya dari Timur Tengah.

West Texas Intermediate (WTI) melonjak kepada $112 pada hari Isnin, manakala Brent diniagakan pada $110. Rali ini berterusan selepas Presiden Donald Trump mengancam untuk membom jambatan dan loji jana kuasa Iran pada hari Selasa jika tiada perjanjian dicapai.

Iran mengancam akan memperhebat serangannya terhadap negara-negara jiran, dan terus menutup Selat Hormuz. Peningkatan sedemikian akan membawa kepada harga minyak mentah yang lebih tinggi, dengan tinjauan Kalshi menganggarkan ia akan melonjak kepada $150 tahun ini.

Harga tenaga yang melambung adalah sangat bearish bagi India, sebuah negara yang inflasinya mula meningkat sebelum perang bermula. Data menunjukkan indeks harga pengguna negara itu naik kepada 3.21% pada Februari daripada 2.74% pada bulan sebelumnya.

Ia telah meningkat selepas mencecah paras terendah 0.25% pada Oktober tahun lalu, dan penganalisis menjangka trajektori kenaikan akan berterusan tahun ini. 

Akibatnya, Reserve Bank of India (RBI) mungkin mula menaikkan kadar faedah, membuat perubahan ketara selepas pemotongan tahun lalu, yang menurunkan kadar penanda aras daripada 6.5% pada Januari kepada 5.25%.

Kebarangkalian meningkatnya pendirian hawkish RBI menerangkan mengapa hasil bon India melonjak dalam beberapa minggu lalu. Hasil 10 tahun meningkat kepada 7.12%, paras tertinggi sejak Mei 2024. Ia melonjak ketara daripada paras terendah 6.129% pada April tahun lalu.

Bank-bank India berisiko 

Indeks Nifty 50 juga menurun kerana kebimbangan terhadap bank-bank India berterusan, dengan penganalisis di Jefferies memberi amaran bahawa tren itu akan berterusan.

Dalam satu laporan, Jefferies memberi amaran bahawa bank mungkin menghadapi sehingga 50 billion rupees ($537 million) dalam kerugian daripada pembalikan dagangan mata wang akibat arahan RBI.

Data terkini menunjukkan pelabur global melupuskan rekod 327 billion rupees dari bank-bank India, dengan Indeks Nifty Bank kehilangan lebih $95 billion nilai sejak minggu pertama Mac.

Dalam nota terkini, penganalisis di Fitch memberi amaran bahawa bank boleh melihat margin faedah bersih mereka turun 20 hingga 30 mata asas dalam tahun berakhir Mac tahun depan. Kelemahan dalam bank-bank India ketara kerana mereka menyumbang satu pertiga kepada Indeks Nifty 50.

Bagaimanapun, dari sisi positif, bank-bank menjadi sangat dinilai rendah, manakala penganalisis melihat kemungkinan faktor penyokong kerana India merupakan salah satu ekonomi paling pesat berkembang di dunia.

Sesetengah saham bank India adalah antara tertinggal teratas dalam indeks tahun ini. Saham HDFC Bank jatuh sebanyak 24% tahun ini, satu situasi yang memburuk selepas peletakan jawatan Pengerusi baru-baru ini. Saham Kotak Mahindra turun 20%, manakala ICICI turun 10%.

Analisis teknikal Indeks Nifty 50 

Graf Indeks Nifty 50 | Sumber: TradingView 

Carta tiga hari menunjukkan bahawa Indeks Nifty 50 membentuk corak puncak berganda (double-top) pada INR 26,275 dan garis leher pada INR 21,750, paras terendahnya pada 7 April tahun lalu. Corak double-top adalah salah satu corak carta yang paling berisiko dalam analisis teknikal.

Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari terus menurun dan hampir bersilang antara satu sama lain. Selain itu, Indeks Arah Purata (ADX) terus naik, petunjuk bahawa aliran menurun semakin mendapat momentum.

Oleh itu, indeks dijangka terus menurun dalam jangka terdekat, dengan sasaran utama seterusnya untuk diperhatikan ialah INR 21,750. Jatuhan di bawah paras itu akan menunjuk kepada lebih penurunan, berpotensi ke paras psikologi INR 20,000.