Saham Paramount melonjak selepas sokongan Teluk $24 bilion untuk perjanjian Warner

Saham Paramount melonjak pada hari Selasa selepas syarikat mengesahkan ia memperoleh sekitar 24 bilion USD (anggaran RM 97.1 bilion) dalam komitmen ekuiti daripada dana kekayaan negara Teluk untuk menyokong pengambilalihan Warner Bros. Discovery yang dirancang.

Saham itu naik kira-kira 10.36% kepada $10.88, menjadikannya salah satu pemimpin prestasi dalam S&P 500 bagi sesi itu.

Pada awal hari itu, saham naik lebih tinggi lagi, mencerminkan optimisme pelabur terhadap struktur pembiayaan perjanjian itu.

Komitmen ekuiti datang daripada pelabur utama Timur Tengah, termasuk Public Investment Fund Arab Saudi, Qatar Investment Authority, dan L’imad Holding Co. yang berpangkalan di Abu Dhabi.

Pelabur Teluk menyokong $24 bilion dalam ekuiti

Menurut orang yang biasa dengan perkara itu, dana kekayaan negara dijangka menyediakan hampir 24 bilion USD (anggaran RM 97.1 bilion) dalam pembiayaan ekuiti. Public Investment Fund sahaja dijangka menyumbang kira-kira 10 bilion USD (anggaran RM 40.5 bilion).

Para pelabur akan dapat membeli saham Kelas B tanpa undi yang berharga antara $12.00 dan $16.02, menurut pemfailan peraturan. Bank pelaburan LionTree juga merupakan sebahagian daripada sindiket ekuiti itu.

Perjanjian itu dijangka dimeterai tidak lama lagi, menandakan langkah penting dalam memastikan pembiayaan bagi pemerolehan tersebut.

Paramount sebelum ini mendedahkan bahawa dana kekayaan negara akan menyumbang kira-kira $24 bilion ke arah perjanjian tersebut.

Sokongan daripada pelabur Teluk hadir pada ketika ketidakpastian ekonomi dan politik di rantau itu meningkat, menambah lapisan kerumitan kepada transaksi tersebut.

Struktur urus niaga mengurangkan beban bagi Ellison, RedBird

Komitmen pembiayaan membantu mengurangkan beban kewangan ke atas RedBird Capital Partners dan Larry Ellison, yang keluarganya mempunyai kaitan rapat dengan Paramount melalui CEO David Ellison.

Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, Paramount mengeluarkan hampir 47 bilion USD (anggaran RM 190.2 bilion) dalam ekuiti yang “sepenuhnya disokong” oleh Ellison dan RedBird.

Walaupun dana kekayaan negara akan menyumbang secara signifikan, Ellison akan kekal sebagai penjamin sekiranya mana-mana pelabur menarik diri, menurut pemfailan.

Selain pembiayaan ekuiti, Paramount telah memperoleh kira-kira 54 bilion USD (anggaran RM 218.5 bilion) dalam komitmen hutang daripada institusi utama termasuk Bank of America, Citigroup, dan Apollo Global Management.

Syarikat sedang dalam proses mensindikasi hutang itu kepada bank-bank dan pelabur lain.

Laluan kawal selia dan garis masa urus niaga

Paramount mengumumkan pada bulan Februari bahawa ia akan memperoleh Warner Bros. Discovery, pemilik HBO, CNN, dan francais Harry Potter, dalam perjanjian bernilai sehingga 110 bilion USD (anggaran RM 445.2 bilion) termasuk hutang.

Syarikat berkata ia akan membayar $31 sesaham secara tunai untuk saham Warner.

Transaksi itu masih tertakluk kepada semakan kawal selia di Eropah, dengan eksekutif dilaporkan bersiap sedia untuk kemungkinan penutupan seawal penghujung Julai.

Penglibatan pelabur Teluk dijangka tidak mencetuskan semakan mandatori oleh Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), kerana setiap pelabur akan memegang kurang daripada 25% entiti gabungan. Begitu juga, struktur itu tidak mungkin mendorong siasatan daripada Federal Communications Commission.

Iterasi terdahulu perjanjian itu termasuk penyertaan pelabur lain, termasuk Tencent dan Affinity Partners, walaupun kedua-duanya tidak lagi terlibat.