Harga AAVE beralih ke arah kenaikan selepas pasukan bertindak mengandungi eksploitasi KelpDAO

Aave menunjukkan tanda-tanda penstabilan selepas kejatuhan tajam yang dicetuskan oleh eksploitasi KelpDAO yang menggoncang keyakinan dalam pasaran kewangan terdesentralisasi.

Token itu, yang jatuh mendadak akibat jualan panik dan tekanan kecairan, kini diniagakan sekitar $92.30, naik sedikit 0.5%, menunjukkan tekanan segera berpunca daripada ketakutan telah mereda.

Pemulihan sentimen tidak berpunca daripada satu pemangkin tunggal tetapi daripada gabungan usaha pengandungan oleh pasukan Aave dan tanda awal bahawa keadaan kecairan, walaupun masih rapuh, tidak lagi merosot pada kadar yang sama.

Selepas gelombang pengeluaran dan pengurangan leverage paksa, pasaran kelihatan menilai semula sama ada senario terburuk telah pun diambilkira dalam harga.

Apa yang berlaku dalam eksploitasi KelpDAO

The krisis KelpDAO bermula pada 19 April selepas kerentanan dalam jambatan rsETH KelpDAO dieksploitasi untuk mencetak kira-kira 116,500 token rsETH tanpa sokongan, bernilai hampir $280M–$293M.

Token-token ini tidak disokong oleh aset sebenar, tetapi ia masih diterima dalam aliran pinjaman DeFi, termasuk sistem cagaran Aave.

Penceroboh memasukkan rsETH palsu itu ke dalam Aave dan meminjam ETH sebenar terhadapnya, mengeluarkan kira-kira 106,000 ETH dalam kecairan.

Mekanisme ini secara efektif menukar cagaran palsu kepada nilai sebenar, meninggalkan Aave terdedah kepada ketidakseimbangan yang berkembang dalam posisi pinjamannya.

Apabila kadar penggunaan ETH di Aave melonjak kepada 100%, pengguna dinasihati bahawa pengeluaran mungkin menjadi terhad.

Amaran itu mencetuskan panik. Dalam beberapa jam, pengeluaran dipercepat kepada lebih daripada $5.4B–$6.6B, dengan sebahagian besar datang daripada stablecoin dan pemegang besar.

Laporan juga menunjukkan bahawa pengasas TRON, Justin Sun, adalah antara mereka yang mengeluarkan modal semasa kegawatan.

Akibat langsung struktur ini ialah tercipta anggaran $177M–$200M+ dalam hutang lapuk, bermakna Aave ditinggalkan memegang liabiliti yang disandarkan oleh cagaran yang telah kehilangan integritinya.

Tindakan pasukan Aave untuk mengandungi kerosakan

Susulan eksploitasi, tindak balas Aave tertumpu kepada mengasingkan risiko dan mencegah jangkitan selanjutnya merentasi pasaran pinjamannya.

Langkah paling menentukan ialah pembekuan serta-merta pasaran berkaitan rsETH di seluruh Aave V3 dan V4.

Tindakan ini mengeluarkan aset yang dikompromi daripada pinjaman aktif dan menghentikan pendedahan tambahan yang berkaitan dengannya.

Protokol juga menolak pasaran berkaitan ETH ke mod pengurusan kecemasan apabila kadar penggunaan melonjak hampir mencapai kapasiti penuh.

Dengan mengehadkan aktiviti pinjaman selanjutnya, Aave bertujuan untuk menghentikan situasi daripada berkembang menjadi keruntuhan kecairan berskala penuh.

Pada masa yang sama, pasukan mula menilai sama ada mekanisme keselamatan Umbrella boleh menyerap sebahagian atau semua hutang lapuk itu.

Sistem rizab ini direka untuk bertindak sebagai sandaran semasa kejadian tekanan ekstrem, dan kemungkinan penyertaannya telah menjadi faktor utama dalam menstabilkan sentimen.

Walau bagaimanapun, ketidakpastian kekal. Anggaran mencadangkan bahawa walaupun selepas langkah awal pengandungan, Aave masih memikul sekitar $196M–$230M pendedahan belum diselesaikan, bergantung bagaimana proses likuidasi dan pemulihan berjalan.

Walaupun tekanan ini, strategi pengandungan telah menghalang keruntuhan sistem keseluruhan.

Kecairan terus berfungsi, walaupun di bawah tekanan, dan pasaran telah mengelakkan pembekuan penuh aktiviti pinjaman.

Reaksi pasaran dan tekanan lebih luas

Kesan eksploitasi KelpDAO melangkaui insiden segera itu, selari dengan tekanan lebih luas merentasi pasaran kripto.

Ketegangan geopolitik yang melibatkan Amerika Syarikat dan Iran menambah persekitaran risiko-off, membebankan aset spekulatif.

Dalam konteks ini, token Aave menyaksikan reaksi tajam, jatuh hampir 18% sejurus selepas kejadian ketika pedagang mengira semula risiko.

Dalam tempoh lebih panjang, token kekal turun lebih daripada 17% sepanjang bulan lalu dan lebih 35% setahun, menunjukkan keyakinan pasaran masih dalam proses pemulihan dan belum pulih sepenuhnya.

Pada masa yang sama, jumlah nilai terkunci (TVL) Aave telah merosot dengan ketara, jatuh dari paras melebihi $26B kepada sekitar $17.5B menurut DeFiLlama, mencerminkan aliran keluar berterusan walaupun selepas panik awal reda.

Walaupun kadar pengeluaran telah melambat, modal masih belum kembali dalam saiz yang bermakna.

Unjuran harga AAVE

Dari perspektif teknikal, Aave kini diniagakan dalam julat kritikal.

Harga $92.30 meletakkannya sedikit di bawah zon rintangan utama pada $95.44, sambil mengekalkan sokongan jangka pendek sekitar $80.35.

Di bawah itu, tahap sokongan lebih mendalam berada berhampiran $75, yang digambarkan penganalisis sebagai zon permintaan institusi yang mungkin diuji jika keyakinan merosot lebih jauh.

Pepecahan mampan di atas $95.44 akan menandakan momentum pemulihan awal, membuka laluan ke arah $115.57 dan berpotensi $129.18, di mana tahap rintangan lebih kukuh dijangka.

Walau bagaimanapun, kegagalan mengekalkan sokongan semasa boleh menyaksikan harga menguji semula $80, dan dalam senario yang lebih teruk, hanyut ke arah $65.58, di mana minat pembelian sejarah pernah muncul.

Dalam jangka pendek, penganalisis menyatakan bahawa pasaran kekal dalam fasa pemampatan antara $132 dan $89.78, dengan arah dijangka ditentukan oleh sejauh mana mekanisme keselamatan Aave menyerap hutang lapuk yang tertunggak dan sama ada kecairan menstabilkan dalam beberapa minggu akan datang.

Walaupun trend umum kekal lemah dengan token diniagakan di bawah semua purata bergerak eksponen (termasuk EMA 10-hari, 20-hari, 50-hari, 100-hari, dan 200-hari), RSI (14) kini berada pada 43.72, mencerminkan pendirian pasaran yang neutral.

Ini mencadangkan pedagang masih tidak pasti, dengan aksi harga kekurangan pemangkin jelas yang cukup kuat untuk menggerakkan trend mampan ke mana-mana arah.

Dalam jangka masa yang lebih panjang, RSI mingguan berada pada 30.62, meletakkan Aave dalam kawasan terlebih jual berdasarkan candle mingguan yang tertutup.

Ini menandakan bahawa walaupun tekanan jualan telah dominan, keadaan mungkin menghampiri tahap di mana pembeli jangka panjang biasanya mula muncul semula.

Buat masa ini, pemulihan Aave kekal bersyarat. Bahagian terburuk panik nampaknya telah berlalu, tetapi pasaran masih menunggu resolusi jelas terhadap kesan selepas eksploitasi KelpDAO sebelum trend bullish mampan dapat mengambil alih sepenuhnya.