Ramalan harga perak: sebab utama XAG terperangkap dalam pasaran menurun

Harga perak kekal di bawah tekanan hebat minggu ini apabila aliran masuk ETF spot merosot dan risiko inflasi berterusan. XAG jatuh kepada $75, turun 40% dari paras tertinggi sejak awal tahun. Artikel ini meneroka sebab utama mengapa ia jatuh dan apa yang dijangka.

Harga perak jatuh di tengah-tengah pengurangan aliran masuk ETF 

Data yang disusun oleh ETF dot com menunjukkan pelabur Amerika tidak lagi mengumpul perak.

iShares Silver Trust (SLV) yang popular mencatat aliran keluar lebih $2.8 bilion tahun ini. Ia telah mengurangkan aset sebanyak $79 juta minggu ini, menjadikan asetnya lebih $38 bilion.

Pengurangan aliran masuk ETF berlaku pada masa pelabur berpusing ke pasaran saham yang prestasinya lebih baik, di mana dana popular seperti VOO dan SPYM telah menambah berbilion aliran masuk tahun ini.

Pada masa sama, pelabur bimbang tentang ekonomi global sekarang apabila sekatan di Selat Hormuz berterusan tanpa tanda tamat. 

Sekatan itu telah menyebabkan kenaikan harga minyak mentah, dengan Brent dan West Texas Intermediate (WTI) naik kepada $106 dan $98, masing-masing.

Akibatnya, penganalisis meramalkan ekonomi global mungkin mengalami kemelesetan tahun ini, terutamanya jika krisis ini berlarutan. Sesetengah penganalisis malah menjangka kemelesetan global yang lebih teruk.

Perak terjejas oleh keadaan ekonomi global kerana peranannya dalam sektor industri, di mana ia digunakan untuk membuat produk seperti peralatan dapur dan panel solar. 

Sementara itu, kenaikan harga tenaga bermakna inflasi akan kekal melekit lebih lama. Satu laporan yang dikeluarkan awal bulan menunjukkan inflasi meningkat kepada 3.3% pada bulan Mac, dan OECD menganggarkan ia akan mencecah 4.2% jika WTI kekal di atas $95 untuk tempoh yang lebih lama.

Inflasi yang melambung akan menyukarkan Federal Reserve untuk mengambil nada dovish walaupun Kevin Warsh menjadi Pengerusi. Pelaku pasaran menjangka 40% kemungkinan Fed akan memotong kadar pada separuh kedua tahun ini.

Pada masa yang sama, ada kemungkinan Warsh tidak akan menjadi Pengerusi Fed dalam masa terdekat kerana Senator Thom Tillis memberi amaran bahawa beliau akan menghalang pencalonannya selagi tuntutan mahkamah terhadap Jerome Powell berterusan.

Pada masa yang sama, pelaku pasaran percaya Powell akan terus berkhidmat di Fed selepas tempohnya berakhir. Melepaskan jawatannya sebagai gabenor Fed akan membolehkan Trump melantik ahli lain.

Teori Wyckoff menerangkan kejatuhan perak

Carta harga perak | Sumber: TradingView 

Sementara itu, analisis teknikal turut menerangkan kelemahan harga perak yang berterusan. Graf tiga hari menunjukkan perak kekal dalam julat sempit selama bertahun-tahun. Ini menandakan ia berada dalam fasa pengumpulan menurut Teori Wyckoff dalam tempoh ini.

Perak kemudian membuat pecahan besar ketika ia bergerak ke fasa kenaikan harga. Ini menjelaskan mengapa ia melonjak ke paras rekod tahun ini ketika ketakutan terlepas peluang (FOMO) berterusan.

Perak kini telah beralih ke fasa pengagihan atau penurunan harga, di mana pelabur panik sedang menjual syiling mereka. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah ia terus jatuh, berpotensi ke paras sokongan utama pada $61. Ia kemudian akan melantun semula apabila pelabur membeli pada kejatuhan.