Isyarat USD/JPY: unjuran menjelang data inflasi AS, keputusan BoJ dan Fed

Yen Jepun telah melonjak dalam beberapa minggu kebelakangan ini, dan kini berlegar dekat paras tertinggi sejak Februari tahun ini. Pasangan USD/JPY telah jatuh kepada 154.17, turun dengan ketara daripada paras tertinggi tahun-ke-tarikh 163.96. Tumpuan kini beralih kepada beberapa angka makro penting dan keputusan dasar monetari yang akan datang oleh Federal Reserve dan Bank of Japan (BoJ).

Data inflasi pengguna AS dan kenaikan hasil bon

Pasangan USD/JPY akan menjadi tumpuan hari ini apabila pelabur memberi reaksi kepada beberapa acara penting. Salah satunya ialah AS akan menerbitkan indeks harga pengguna (CPI) untuk Ogos, yang akan memberikan petunjuk tentang apa yang boleh dijangka. 

Terdapat tanda-tanda bahawa Bureau of Labor Statistics (BLS) akan menerbitkan laporan inflasi pengguna yang kukuh. Satu laporan pada Khamis menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengeluar (PPI) keseluruhan meningkat daripada 0.1% pada Julai kepada 0.4% pada Ogos, manakala PPI teras naik 0.2% secara bulanan. Kedua-dua angka tahunan adalah masing-masing 5.4% dan 4.6%. Angka tahunan kekal di atas sasaran Federal Reserve sebanyak 2.0%. 

Ekonom menjangkakan angka yang akan datang menunjukkan CPI keseluruhan meningkat sebanyak 3.4% bulan lalu, dengan CPI teras turun kepada 2.4%. Lebih buruk, terdapat tanda bahawa inflasi akan terus meningkat memandangkan harga petrol dan diesel terus naik. 

Harga petrol purata di AS melonjak kepada $4.27, manakala diesel melepasi tahap penting $6. Ini ketara kerana penanda aras ini diniagakan pada $3.19 dan $3.7 masing-masing tahun lalu. 

Harga minyak terus meningkat minggu ini apabila serangan antara AS dan Iran berterusan. Lebih buruk lagi, kumpulan Houthi telah mengambil alih sebuah bandar pelabuhan utama dan sedang bergerak ke arah Selat Bab el-Mandeb. Juga, Trump berkata beliau menjangka perang akan berakhir selepas pilihan raya dan kini tiada rundingan sedang berlaku antara kedua-dua pihak. 

Perkembangan ini bermakna Federal Reserve perlu menaikkan kadar faedah secepat minggu depan.

Kenaikan kadar faedah Bank of Japan

Pasangan USD/JPY turut merosot sementara pedagang menunggu keputusan kadar faedah Bank of Japan minggu depan. Ekonom sebulat suara bahawa bank itu akan memutuskan untuk menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dalam mesyuarat ini. 

Kenaikan kadar oleh BoJ akan membantu merapatkan jurang antara kadar faedah di AS dan Jepun, yang secara teori sepatutnya menamatkan peluang carry trade. Walau bagaimanapun, pandangan ini tidak akan berkesan jika AS juga menaikkan kadar dan selisih kekal sama.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USDJPY | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan pasangan USD/JPY telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak dari paras tinggi 163.97 kepada 154.26 kini. Ia kekal di bawah tahap sokongan penting 155.21, paras terendahnya pada Mei dan Ogos tahun ini.

Pasangan ini telah turun di bawah paras retracement Fibonacci 38.2%. Ia juga jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari. Pasangan ini kemungkinan akan terus menurun, berpotensi ke paras retracement Fibonacci 50% pada 152.