Stok Pinterest jatuh di bawah paras penting: Tawaran murah atau perangkap nilai?

Stok Pinterest telah mengalami jualan besar dalam beberapa bulan kebelakangan ini dan kini berada pada paras terendah sejak May 21. PINS turun kepada $18.28, merosot 60% dari paras tertinggi 2024 dan 30% di bawah paras permulaan tahun ini. Walaupun penilaian saham ini murah, tekanan jual mungkin belum berakhir.

Pertumbuhan hasil Pinterest semakin perlahan

Stok PINS berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan lalu di tengah kebimbangan mengenai pertumbuhannya. Ia juga berada dalam industri yang sangat kompetitif, di mana syarikat seperti TikTok dan Meta menguasai bahagian pasaran.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan hasil dan pengguna terus baik pada suku kedua. Hasilnya meningkat sebanyak 18% kepada $1.18 bilion, satu angka sederhana untuk platform yang agak niche. Bilangan pengguna aktif bulanan meningkat 11% kepada 640 juta.

Kebanyakan hasil ini datang dari Amerika Syarikat dan Kanada, yang meningkat 18% kepada $880 juta. Hasil Eropah dan Rest of World masing-masing meningkat 12% dan 38%. Cabarannya, walau bagaimanapun, ialah pengguna aktif bulanan AS dan Kanada hanya meningkat 4%.

Para penganalisis meramalkan bahawa hasil Pinterest akan terus berkembang, walaupun pada kadar yang lebih perlahan. Hasil suku ketiganya dijangka berada pada $1.21 bilion, meningkat 14.8% secara tahun ke tahun. 

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan hasil tahunan akan berada pada $4.91 bilion, meningkat 16.3% daripada tahun lalu. Syarikat juga dijangka meningkatkan keuntungannya, sebahagiannya kerana pelaburan dalam kecerdasan buatan dan pemotongan pekerja baru-baru ini.

Pertumbuhan perlahan menjadikannya tawaran murah

Perlu dicatatkan, Pinterest telah menjadi syarikat yang murah kerana pertumbuhannya melambat. Nisbah harga kepada pendapatan hadapannya berada pada 9.91, jauh lebih rendah daripada median sektor iaitu 13.3. Berganda ini juga jauh lebih rendah daripada purata lima tahun iaitu 25. 

Penilaian yang murah menjadikannya sasaran pengambilalihan yang berpotensi, mungkin oleh syarikat dalam industri ekuiti persendirian. Juga, kerana datanya, ia mungkin menjadi sasaran pemerolehan oleh syarikat dalam industri AI. Ini salah satu sebab mengapa Elliot Management telah mengambil pegangan.

Berganda ini menerangkan mengapa pengurusan terus membeli balik sahamnya. Ia membelanjakan $2 billion untuk membeli balik sahamnya. Pada masa yang sama, ia memasuki perjanjian capped call untuk menaikkan titik penembusan pencairan efektif pada nota boleh tukarnya kepada $30.59. 

Analisis teknikal stok PINS

Carta stok Pinterest | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa stok PINS telah merosot dalam beberapa minggu kebelakangan ini, bergerak dari paras tinggi $25.60 pada August 4. Pemerhatian lebih dekat menunjukkan ia telah membentuk puncak bulat. 

Average Directional Index (ADX) telah melonjak kepada 22.37, paras tertingginya sejak July 16 tahun ini. ADX yang meningkat pesat adalah tanda bahawa satu trend semakin mendapat momentum.

Saham telah jatuh di bawah purata bergerak 50-hari dan paras Ultimate Support pada alat Murrey Math Lines. Oleh itu, saham dijangka terus menurun, berpotensi ke $10. Walau bagaimanapun, pada masa hadapan saham berkemungkinan untuk pulih apabila pelabur membeli pada kejatuhan.