Ramalan harga saham IAG menjelang keputusan — amaran risiko bahan api jet

Harga saham IAG susut hari ini, 8 Mei, dan kemudian memulihkan sebahagian daripada kerugian itu selepas syarikat menerbitkan keputusannya, yang menjelaskan bagaimana perang yang sedang berlangsung menjejaskan perniagaannya. Ia turun ke 372p dan kemudian bangkit semula ke 390p. 

IAG memberi amaran risiko perang Iran

International Consolidated Airlines Group, syarikat induk bagi syarikat penerbangan terkemuka seperti British Airways, Iberia, LEVEL, dan Aer Lingus, telah menarik diri dari paras tertinggi tahun ini ketika pelabur menilai impak krisis Iran yang sedang berlangsung. 

Krisis ini telah menyebabkan kenaikan harga bahan api jet, termasuk beberapa kekurangan, di kawasan utama seperti Eropah dan Asia. Harga tersebut telah lebih daripada dua kali ganda, langkah yang kebanyakannya menjejaskan syarikat penerbangan yang tidak dilindungi nilai. 

IAG kurang terjejas oleh krisis ini kerana ia membelanjakan berjuta-juta dolar setiap tahun untuk melindungi nilai risiko ini. Ia dilindungi nilai dengan baik untuk baki tahun ini pada 70% dan pengurusan menjangka dapat memulihkan sekitar 60% daripadanya melalui tindakan pendapatan dan pengurusan kos.

Pada masa yang sama, ia mengendalikan model perniagaan yang sangat pelbagai, dengan sebahagian besar pendapatannya datang dari laluan transatlantik. 

Syarikat menerbitkan angka yang kukuh hari ini, walaupun memberi amaran tentang margin. Pendapatannya meningkat 1.9% tahun ke tahun kepada 7.18 billion euros dalam suku pertama, manakala keuntungan operasi meningkat 77%. Pertumbuhan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh pertumbuhan hasil dan dikurangkan kesannya oleh harga tenaga yang relatif lebih tinggi. 

British Airways mencatatkan lebih daripada 3.38 billion pounds, menjadikannya bahagian terbesar perniagaannya. Diikuti oleh Iberia, yang mencatatkan 1.8 billion euros. Aer Lingus mencatatkan 420 million euros.

Selain itu, perniagaan kesetiaan mereka, yang merupakan segmen berintensiti modal rendah, berkembang sebanyak 10% manakala margin keuntungan meningkat kepada 20.1%. Pendapatannya meningkat kepada 579 million pounds. Perniagaan ini membolehkan pelanggan mengumpul ganjaran seperti kenaikan kelas dan penyewaan kereta. Ia telah menjadi bahagian penting bagi kebanyakan syarikat penerbangan, dengan penganalisis melihatnya seperti bank. IAG mencatatkan keuntungan bersih €301m, manakala jumlah likuiditinya melonjak kepada lebih daripada 12.7 billion.

Risiko utama yang dihadapi saham IAG ialah perang berpanjangan yang menekan harga bahan api jet menjadi jauh lebih tinggi. Walaupun Trump telah memberi isyarat bahawa beliau mahu perang itu berakhir, Iran dan Israel mempunyai agenda lain. Juga sangat tidak mungkin Trump akan mendapat perjanjian yang lebih baik. Sebagai contoh, mana-mana perjanjian akan menghendaki AS menamatkan sekatan dan melepaskan dana Iran, satu langkah yang akan dikecam Israel. 

Oleh itu, masih wujud risiko bahawa perang akan berlanjutan, yang akan menjejaskan pemulihan yang sedang berlangsung. Dari sisi positif, perang mungkin berakhir tidak lama lagi, membawa kepada harga yang lebih rendah dan pemulihan perjalanan ke Timur Tengah.

Analisis teknikal harga saham IAG

Carta saham IAG | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham IAG telah merangkak kembali dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia telah melonjak dari paras rendah semasa perang sebanyak 335p kepada 390p sekarang. Pemerhatian lebih dekat menunjukkan ia membentuk jurang ke bawah dan bergerak melepasi purata pergerakan 50-hari dan 100-hari. 

Oleh itu, walaupun risiko meningkat, terdapat kemungkinan saham akan terus naik apabila pelabur optimis mensasarkan tahap rintangan utama di 413p. Pergerakan melepasi harga itu akan menunjukkan keuntungan lebih lanjut, berpotensi menuju tahap rintangan di 450p.