Analisis saham Nebius: apa seterusnya untuk pesaing CoreWeave selepas laporan keuntungan?

Saham Nebius akan menjadi tumpuan hari ini apabila gergasi teknologi Eropah itu menerbitkan keputusan kewangannya, yang dijangka menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan backlog yang kukuh. NBIS diniagakan pada $129 pada hari Selasa, beberapa mata di bawah rekod tertinggi $197.

Saham Nebius menjadi tumpuan semasa ia menerbitkan keputusan kewangannya 

Industri neocloud sedang berkembang pesat, dengan lebih banyak syarikat, terutamanya dalam industri perlombongan Bitcoin, memasuki sektor ini. Tanda awal menunjukkan Nebius dan CoreWeave menunjukkan tanda-tanda bahawa mereka menjadi duopoli dalam sektor ini, terima kasih kepada pesanan besar mereka.

Nebius baru-baru ini mencapai perjanjian bernilai $27 bilion dengan Meta Platforms, menjadikannya salah satu perkongsian terbesar dalam industri. Ini di atas perjanjian besarnya dengan Microsoft, pemain utama dalam industri AI.

Syarikat itu juga menerima pelaburan $2 bilion daripada NVIDIA, sebuah syarikat yang membekalkan GPU kepadanya. Pelaburan itu merupakan petanda bahawa NVIDIA menjangka perniagaannya akan terus berkembang dalam masa terdekat. Ia juga membeli Eigen AI dalam perjanjian bernilai $600 juta

Melangkah ke hadapan, pemangkin penting seterusnya bagi saham NBIS ialah keputusan kewangan yang akan datang, yang akan memberikan lebih banyak maklumat tentang pertumbuhan pendapatannya, perbelanjaan modal (capex), dan backlognya.

Penganalisis Wall Street sangat optimis tentang perniagaannya, dengan anggaran purata menunjukkan pendapatannya melonjak 602% kepada lebih $388 juta. Anggaran suku kedua ialah pendapatan $593 juta, naik 464% tahun ke tahun.

Pendapatan tahunan syarikat tahun ini dijangka melonjak 522% kepada $3.3 bilion, diikuti oleh $10 bilion tahun depan. Metrik ini menjadikannya salah satu syarikat yang berkembang paling pantas dalam industri.

Cabaran utama bagi syarikat ialah perbelanjaan modalnya dijangka terus meningkat dalam masa terdekat kerana harga GPU, cip memori, dan produk lain terus meningkat. Malah, hyperscaler teratas seperti Microsoft, Google, dan Amazon menyatakan kos yang meningkat sebagai sebab utama mereka meningkatkan rancangan perbelanjaan modal.

Kos yang meningkat, bersama dengan kebimbangan mengenai pembakaran tunai, menerangkan mengapa saham Nebius mempunyai minat short yang tinggi hampir 20%. Walau bagaimanapun, kami percaya kebimbangan ini tidak berasas kerana syarikat perlu terus berbelanja untuk membiayai pusat data mereka. 

Akhirnya ia akan melambatkan perbelanjaannya dan mula memberi tumpuan kepada keuntungan. Ini ialah pendekatan yang sama yang digunakan oleh syarikat seperti Meta Platforms dan Tesla sebelum mereka menjadi menguntungkan.

Penganalisis mempunyai pandangan bercampur tentang Nebius, dengan sasaran purata $139, 11% di bawah harga semasa. Dalam nota terkini, Tai Liani, seorang penganalisis Bank of America, meramalkan syarikat akan naik ke $205, manakala DA Davidson mempunyai sasaran 

Analisis teknikal harga saham Nebius 

Carta saham NBIS | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham NBIS mencecah paras terendah $73 awal tahun ini. Ia membentuk corak double-bottom dengan garis leher pada $109.32, titik tertingginya pada 16 Januari. 

Saham itu juga bergerak di atas paras rintangan penting pada $141, sisi atas corak cup & handle. Ia terus kekal di atas purata bergerak 50-hari dan 200-hari, beberapa bulan selepas ia membentuk corak golden cross.

Oleh itu, saham itu kemungkinan akan menyambung kembali aliran menaik dalam beberapa hari akan datang. Jika ini berlaku, sasaran awal untuk diperhatikan ialah $200, diikuti oleh paras psikologi $220. 

Walau bagaimanapun, seperti yang kita lihat dengan saham CoreWeave, terdapat risiko ia mungkin turun apabila pihak bear cuba mengisi jurang yang terhasil awal bulan ini. Kejatuhan ini, jika berlaku, kemungkinan bersifat jangka pendek sebelum kemungkinan rebound.