Ramalan saham TLT ETF apabila aliran keluar meningkat, hasil bon 30 tahun AS melambung

iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) merosot ke paras terendah sejak Julai 2025 apabila hasil bon kerajaan AS jangka panjang melonjak ke paras tertinggi 19 tahun minggu ini. TLT turut jatuh kerana mencatat aliran keluar mingguan terbesar dalam beberapa tahun. Ia kini telah merosot sebanyak 8% dari paras tertinggi pada Oktober tahun lalu.

Hasil Perbendaharaan 30-tahun AS melambung

Saham TLT ETF jatuh minggu ini ketika kebimbangan mengenai ekonomi AS berterusan. Pelabur bimbang tentang stagflasi di negara itu apabila inflasi melonjak dan pertumbuhan ekonomi melambat.

Data yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat daripada 3.3% pada Mac kepada 3.8% pada April. Laporan lain mendedahkan bahawa Indeks Harga Pengeluar (PPI) melonjak kepada 6%, paras tertinggi dalam beberapa tahun.

Malangnya, terdapat tanda-tanda bahawa inflasi AS akan terus melonjak kerana gencatan senjata AS kekal rapuh dan harga tenaga meningkat. Harga purata petrol di AS telah naik kepada $4.511, lebih 50% berbanding pada Februari tahun ini.

Harga minyak Brent berada di atas paras rintangan utama pada $105, dan mungkin meletup lebih tinggi jika Presiden Donald Trump memutuskan untuk memulakan semula perang beliau menentang Iran. Semua ini berlaku menjelang musim pemanduan AS yang bermula selepas hujung minggu Memorial Day.

Akibatnya, timbul kebimbangan terhadap pilihan yang dimiliki Federal Reserve dalam jangka terdekat kerana negara kini beralih ke fasa stagflasi. Menaikkan kadar faedah akan melambatkan ekonomi lebih jauh, manakala menurunkan kadar akan menyebabkan inflasi meningkat dalam jangka terdekat.

Hutang awam AS melambung

Hasil bon kerajaan AS juga melonjak di tengah peningkatan hutang awam AS. Data menunjukkan hutang awam hampir mencapai tanda $40 trilion, jauh lebih tinggi berbanding beberapa tahun lalu.

Malangnya, ahli politik Amerika tidak lagi berusaha memperbaiki keadaan. Sebaliknya, mereka memperburuknya dengan meneruskan perbelanjaan berlebihan. Sebagai contoh, perang Iran telah menelan kos lebih $29 trilion, dengan beberapa penganalisis meletakkan angka itu melebihi $100 bilion.

Pentadbiran Trump juga berusaha meningkatkan perbelanjaan pertahanan kepada $1.5 trilion, lebih tinggi daripada gabungan banyak negara lain. Akibatnya, terdapat risiko bahawa defisit bajet AS akan mencapai $2 trilion tahun ini.

Aliran keluar TLT ETF dan penjualan oleh China

Peristiwa ini bermakna pelabur bimbang tentang keadaan ekonomi AS. Akibatnya, TLT ETF mencatat aliran keluar lebih $4 trilion tahun ini walaupun hasilnya meningkat. Ia kehilangan lebih $291 juta aset minggu ini.

Pada masa sama, beberapa pemegang penting hutang awam AS telah mula menjual. Yang paling ketara ialah China, sebuah negara yang telah menjual berbilion dolar hutang dalam beberapa tahun kebelakangan. Kini ia memegang di bawah $700 bilion hutang dari paras rekod lebih $1.3 trilion.

Analisis teknikal harga saham TLT

Carta TLT | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham TLT berada dalam kejatuhan bebas tahun ini dan kini berada pada paras terendah sejak Julai tahun lalu. Ia baru-baru ini terhempas di bawah paras sokongan penting pada $85.46, paras terendahnya pada bulan Mac. Jatuh di bawah paras itu telah membatalkan corak double-bottom.

Saham telah jatuh di bawah semua purata bergerak dan indikator Supertrend. Selain itu, kebanyakan osilatornya terus merosot tahun ini.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah TLT ETF terus jatuh apabila penjual mensasarkan paras psikologi utama pada $80.