Saham AS menghadapi tekanan akibat kenaikan hasil dan kebimbangan inflasi

Rali kukuh dalam ekuiti AS mungkin menghadapi tekanan yang semakin meningkat pada penghujung musim laporan pendapatan korporat ketika pelabur bergelut dengan kebimbangan inflasi yang meningkat dan lonjakan hasil bon.

Penanda aras S&P 500 menunjukkan tanda-tanda volatiliti minggu ini tetapi kekal kurang 1% di bawah paras tertinggi rekodnya.

Indeks itu masih meningkat lebih 8% untuk tahun ini, disokong terutamanya oleh pendapatan korporat yang kukuh.

Jualan besar-besaran di pasaran bon menggugat Wall Street

Jualan besar-besaran di pasaran bon telah menambah kebimbangan pelabur dalam beberapa sesi kebelakangan ini.

Hasil Perbendaharaan AS 10-tahun meningkat minggu ini ke paras tertinggi sejak January 2025, sementara hasil Perbendaharaan 30-tahun mencapai paras tertinggi sejak 2007.

Hasil yang lebih tinggi, yang bergerak songsang dengan harga bon, biasanya memberi tentangan kepada ekuiti dengan meningkatkan kos pinjaman bagi syarikat dan pengguna serta menekan penilaian saham.

Para peserta pasaran menunjukkan kebimbangan inflasi yang berterusan dan kenaikan harga tenaga yang berkaitan dengan perang sebagai sebab utama di sebalik pergerakan hasil tersebut.

Jim Baird, ketua pegawai pelaburan di Plante Moran Financial Advisors, berkata kebimbangan inflasi terus membebankan pasaran.

Inflation data in focus

Pelabur kini memerhati rapat data ekonomi yang akan datang untuk arah selanjutnya, terutama bacaan bagi April bagi indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi, atau PCE.

Indeks PCE, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan bagi sasaran tahunan 2%, dijadualkan dikeluarkan pada Thursday.

Data itu mengikuti bacaan bulan ini yang lebih tinggi daripada jangkaan dari ukuran inflasi pengguna dan pengeluar yang lain.

Kebimbangan inflasi juga membentuk semula jangkaan mengenai dasar monetari AS.

Pasaran niaga hadapan kini memasukkan kemungkinan kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan lewat 2026. Awal tahun ini, pasaran menjangkakan pemotongan kadar yang lebih menyokong ekuiti.

Minit mesyuarat dasar terbaru Rizab Persekutuan menunjukkan pembuat dasar semakin bimbang bahawa kenaikan harga yang berkaitan dengan perang AS-Israel terhadap Iran boleh memburukkan tekanan inflasi.

Beberapa pegawai dilaporkan terbuka kepada kemungkinan menaikkan kadar jika perlu.

Siaran ekonomi tambahan yang dijangka dalam minggu akan datang termasuk anggaran terkini pertumbuhan ekonomi first-quarter dan data keyakinan pengguna yang baharu.

Earnings remain strong as retailers, AI firms take spotlight

Walaupun kebimbangan makroekonomi semakin meningkat, pendapatan suku pertama kekal kukuh secara keseluruhan.

Dengan lebih 90% syarikat dalam S&P 500 telah melaporkan keputusan, pendapatan dijangka meningkat lebih 28% berbanding setahun yang lalu, menurut data LSEG IBES.

Scott Wren, ahli strategi pasaran global kanan di Wells Fargo Investment Institute, berkata jangkaan pasaran kekal tinggi.“Saya akan katakan jangkaan terhadap pendapatan dan pertumbuhan ekonomi agak tinggi,” Wren said.

Beberapa peruncit besar dijangka melaporkan keputusan dalam minggu akan datang, termasuk Costco, Best Buy, dan Dollar Tree.

Pelabur akan memerhati dengan teliti tanda-tanda bahawa harga bahan api yang lebih tinggi menjejaskan corak perbelanjaan pengguna secara lebih meluas.

Saham Walmart jatuh pada Thursday selepas peruncit itu mengekalkan ramalan jualan dan keuntungan tahunan yang berhati-hati.

Syarikat berkaitan kecerdasan buatan juga dijangka terus menjadi tumpuan, dengan laporan pendapatan yang akan datang daripada Salesforce dan Dell Technologies.

Sementara itu, pembuat cip Nvidia, yang dilihat meluas sebagai petunjuk utama permintaan AI, meramalkan hasil suku kedua sebanyak $91 billion pada hari Rabu, melebihi anggaran Wall Street.