Bitcoin jatuh di bawah $78K selepas Fed pimpinan Warsh goyahkan harapan potongan kadar

Bitcoin kekal di bawah tekanan di bawah $78,000 walaupun Kevin Warsh dilantik sebagai pengerusi Federal Reserve, kerana pedagang terus memberi tumpuan kepada kenaikan hasil Perbendaharaan dan kebarangkalian potongan kadar jangka pendek yang rendah.

Menurut data dari CoinGecko, Bitcoin BTC jatuh kepada $74,190 pada hari Sabtu sebelum pulih ke sekitar julat $77,000, walaupun pembeli bergelut untuk merebut kembali paras $78,000 dalam beberapa sesi kebelakangan ini.

Kejatuhan itu berlaku kurang dari sehari selepas Warsh, yang sebelum ini menyatakan sokongan terhadap Bitcoin dan mengkritik mata wang digital bank pusat, mengangkat sumpah sebagai pengerusi Fed yang baru.

Pada masa yang sama, pasaran bon bergerak secara mendadak ke arah yang menurut penganalisis boleh menimbulkan masalah bagi aset berisiko, termasuk kripto.

Hasil Perbendaharaan AS 2-tahun meningkat kepada 4.14%, paras tertinggi sejak Februari 2025, walaupun kadar penanda aras Fed kini berada antara 3.50% dan 3.75%.

Oleh kerana hasil 2-tahun sering mencerminkan jangkaan dasar monetari masa depan, pedagang mentafsir pergerakan itu sebagai tanda bahawa pasaran tidak lagi menjangka pelonggaran agresif di bawah Warsh.

Data CME FedWatch menunjukkan pasaran niaga hadapan kini mengetepikan kemungkinan kenaikan kadar 25 mata asas menjelang Disember, sementara menjangka kadar kekal tidak banyak berubah sepanjang kebanyakan 2026.

Data sejarah yang dikemukakan oleh BCA Research menunjukkan Federal Reserve kerap menaikkan kadar apabila hasil Perbendaharaan 2-tahun bergerak melebihi kadar dana persekutuan, kerana pelabur menjangkakan dasar monetari yang lebih ketat akan datang.

Dalam kitaran sebelumnya, hasil yang turun di bawah kadar dana Fed sering menunjukkan jangkaan pelonggaran pada masa depan sebaliknya.

Hasil yang lebih tinggi biasanya melemahkan naratif kecairan Bitcoin kerana kos pinjaman yang meningkat dan pulangan sebenar yang lebih kukuh pada hutang kerajaan boleh mengurangkan permintaan terhadap aset spekulatif.

Kebimbangan dasar hawkish menampung optimisme kripto

Walaupun Warsh dilihat positif oleh sebahagian industri kripto kerana pendirian beliau terhadap inovasi kewangan dan penentangan terhadap mata wang digital bank pusat, penganalisis memberi amaran bahawa pendekatan dasar beliau masih boleh menimbulkan halangan bagi aset digital.

Dalam satu hantaran pada hari Sabtu di X, penganalisis Crypto Patel berkata Warsh kekal “seorang yang dikenali sebagai 'hawk' terhadap inflasi,” sambil menambah bahawa risiko geopolitik berkaitan Iran dan tekanan pasaran buruh yang berterusan mungkin menghalang Fed daripada melonggarkan dasar secara agresif.

Patel berhujah bahawa sokongan terhadap peraturan kripto tidak seharusnya secara automatik ditafsirkan sebagai sokongan untuk kadar faedah yang lebih rendah, perbezaan yang mungkin diabaikan oleh sesetengah pedagang selepas pelantikan Warsh.

Peralihan kepimpinan Fed sebelum ini juga bertepatan dengan penurunan Bitcoin yang berpanjangan, menurut Lucky, seorang penganalisis.

Dalam sebuah hantaran hari Sabtu, penganalisis itu menyatakan bahawa Bitcoin jatuh 84% selepas Janet Yellen menjadi pengerusi Fed pada 2014, merosot 73% selepas Jerome Powell dilantik pada 2018, dan menurun 60% selepas penggal kedua Powell pada 2022.

Kebimbangan makro baru juga menambah tekanan kepada sentimen pasaran minggu ini.

Pasaran kripto memulakan minggu dagangan AS yang dipendekkan dengan pelabur memerhati rapat kemungkinan perkembangan dalam rundingan AS-Iran, data inflasi yang akan datang, dan angka KDNK yang disemak semula.

The Kobeissi Letter menggambarkan susun atur sebagai “minggu pendek tetapi sibuk di hadapan,” mengenal pasti kemas kini mengenai kemungkinan perjanjian AS-Iran sebagai salah satu pemecut utama pertama bagi aset berisiko.

Seperti yang dinyatakan sebelum ini di Invezz, Bitcoin seketika stabil di sekitar $78,000 selepas Presiden Donald Trump berkata rundingan dengan Iran hampir selesai, meredakan kebimbangan gangguan berpanjangan di Selat Hormuz.

Selera risiko juga bertambah baik di pasaran tradisional, dengan ekuiti AS dilaporkan menambah kira-kira 400 bilion USD (anggaran RM 1.6 trilion) dalam nilai pada pembukaan hari Jumaat susulan berita tersebut.

Perjanjian yang disahkan boleh mengurangkan tekanan inflasi berkaitan tenaga dan memperbaiki sentimen di kalangan kripto dan ekuiti, manakala rundingan yang terhenti atau ketegangan yang diperbaharui boleh menghidupkan semula kebimbangan mengenai harga minyak dan inflasi pengguna.

Di tempat lain, pedagang juga bersedia untuk keluaran data inflasi PCE April pada hari Khamis dan anggaran kedua KDNK suku pertama 2026 dari Bureau of Economic Analysis.

Menurut Kiplinger, BofA Securities menjangka inflasi PCE kepala naik 0.4% bulan ke bulan, manakala PCE teras diramalkan meningkat 0.3%.

Bacaan inflasi yang lebih kukuh boleh terus mengurangkan jangkaan pemotongan kadar Fed dan menyokong hasil Perbendaharaan serta dolar AS, keadaan yang secara sejarah memberi tekanan kepada Bitcoin dan altcoin.

Data yang lebih lembut, bagaimanapun, mungkin memperbaiki prospek bagi aset berisiko jika pasaran mula mengetepikan polisi monetari yang lebih mudah kemudian tahun ini.

Analisis harga Bitcoin

Pada carta harian, Bitcoin terus diniagakan di bawah semua purata pergerakan eksponen utama, mengekalkan struktur pasaran yang lebih besar condong ke arah bawah walaupun pemulihan baru-baru ini daripada kawasan $74,000.

BTC/USD 1-D price chart. Source: TradingView.

EMA 20-hari berada berhampiran $77,816 pada masa penulisan, manakala EMA 50-hari dan 100-hari kekal lebih rendah sekitar $76,761 dan $76,859, masing-masing.

Rintangan dari atas berupa EMA 200-hari berhampiran $81,483 juga mengehadkan momentum kenaikan sepanjang Mei.

Selepas gagal mengekalkan di atas wilayah $82,000 awal bulan ini, BTC tergelincir kembali di bawah purata pergerakan jangka pendek sebelum menemui sokongan di sekitar zon $74,000 hingga $75,000. 

Pembeli sejak itu menolak harga kembali ke arah $77,000, tetapi pemulihan kekal lemah selagi Bitcoin berada di bawah EMA 20-hari dan paras psikologi $78,000.

Data profil volum pada rangka masa harian juga menunjukkan tumpuan aktiviti dagangan sejarah yang tinggi sekitar kawasan $67,700, mencadangkan kawasan itu kekal sebagai zon sokongan jangka panjang utama jika tekanan makro meningkat lagi. 

Sementara itu, penolakan berulang di bawah EMA 200-hari menunjukkan kekhuatiran dalam kalangan pedagang untuk membina semula posisi panjang agresif menjelang data inflasi dan KDNK utama minggu ini.

Pada carta 4-jam, momentum jangka pendek mula bertambah baik secara sederhana selepas Bitcoin mempertahankan paras terendah baru-baru ini berhampiran $74,000. 

BTC/USD 4H price chart. Source: TradingView.

RSI naik semula melepasi 56 selepas seketika jatuh hampir ke zon terlebih jual awal minggu ini, menunjukkan pembeli telah memperoleh semula sedikit kawalan jangka pendek. 

Pada masa yang sama, purata pergerakan RSI kekal lebih rendah berhampiran 45, menunjukkan pemulihan momentum masih sedang berkembang dan belum terbentuk sepenuhnya.

Aksi harga pada rangka masa lebih rendah juga mula membentuk siri paras rendah yang lebih tinggi sejak jualan hujung minggu, dengan Bitcoin cuba menstabilkan di atas kawasan $77,000.

Volatiliti, bagaimanapun, kekal tinggi. 

Penunjuk Average True Range kekal sekitar 744, mencadangkan pedagang masih harus menjangkakan turun naik intrahari yang ketara sementara tajuk makro terus memacu sentimen.

Bagi pihak pembeli (bull), merebut kembali kawasan $78,000 hingga $80,000 boleh membuka peluang untuk menguji semula paras tertinggi Mei berhampiran $82,000, di mana EMA 200-hari terus bertindak sebagai halangan rintangan utama. 

Di bahagian bawah, kehilangan semula kawasan $76,000 boleh mendedahkan Bitcoin kepada ujian semula paras rendah $74,000 baru-baru ini, terutamanya jika hasil Perbendaharaan terus meningkat atau data inflasi PCE yang akan datang menguatkan hujah untuk dasar monetari yang lebih ketat.