Saham Marvell Technology tunjuk isyarat merah sebelum keputusan kewangan: akan jatuh?

Harga saham Marvell Technology NASDAQ:MRVL mengalami lonjakan bullish yang kukuh tahun ini, menjadikannya salah satu peneraju kenaikan di Wall Street. MRVL melonjak dari paras terendah tahun lalu $47 kepada $196, dengan kapitalisasi pasarnya meningkat dari $42 bilion kepada $171 bilion. Adakah rali ini akan terus meningkat menjelang keputusan kewangan?

Saham Marvell Technology menjadi tumpuan menjelang keputusan kewangan

Harga saham MRVL meneruskan lonjakan bullishnya tahun ini, dibantu oleh ledakan kecerdasan buatan (AI) yang telah mendorong permintaan bagi produknya ke paras rekod. 

Permintaan yang melambung itu mungkin menjelaskan mengapa NVIDIA baru-baru ini memutuskan untuk melabur sejumlah wang besar dalam syarikat itu. Ia juga menjelaskan mengapa syarikat itu memutuskan untuk membelanjakan $3.5 bilion untuk memperoleh Celestial AI, yang diharapkan dapat membantu meraih hasil tahunan melebihi $10 bilion tahun ini. Ia mencatat $8.1 bilion pada tahun kewangan lalu.

Pencetus utama harga saham Marvell Technology ialah keputusan kewangan yang akan datang, yang akan memberikan gambaran lebih jelas mengenai trajektori perniagaannya tahun ini. Penganalisis Wall Street menjangkakan pendapatan syarikat akan mencecah $2.4 bilion, meningkat 26% tahun ke tahun. Selain pertumbuhan organik syarikat, metrik penilaian ini akan merangkumi pengambilalihan Celestial AI. 

Penganalisis juga menjangkakan pendapatan sesaham (EPS) akan meningkat daripada 62 sen pada suku pertama tahun lalu kepada 79 sen sekarang, peningkatan 27%. 

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan ia akan mencatat $10.8 bilion, diikuti $14 bilion tahun depan. Marvell Technology cenderung mencatat prestasi lebih baik daripada jangkaan penganalisis dalam kebanyakan tempoh. 

Pertumbuhan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh perkongsian besarnya dengan syarikat seperti Amazon, Microsoft, Alphabet, dan Meta Platforms. Ini adalah kontrak berbilang tahun yang besar, kebanyakannya mengenai cip ASIC mereka. 

Kebimbangan penilaian kekal

Laporan keputusan kewangan yang akan datang muncul ketika sesetengah pelabur mempersoalkan metrik penilaiannya. Memang, harga saham MRVL semasa $196 jauh lebih tinggi daripada anggaran konsensus $143. Itu merupakan petanda bahawa penganalisis Wall Street percaya sahamnya mempunyai risiko penurunan yang lebih besar. 

Saham ini mempunyai nisbah harga-ke-pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 98, jauh lebih tinggi daripada gandaan purata Indeks S&P 500 iaitu 23. Juga, nisbah P/E non-GAAP hadapan meningkat kepada 51, lebih tinggi daripada purata lima tahun iaitu 36. Perkara yang sama berlaku pada nisbah PEG hadapan, yang berada pada 1.33. 

Di pihak yang positif, syarikat mempunyai gandaan rule-of-40 yang menggalakkan. Pertumbuhan pendapatannya sebanyak 42% ditambah margin keuntungan bersih 34% memberi gandaan rule-of-40 sebanyak 76%.

Analisis teknikal harga saham MRVL

Carta saham Marvell Technology | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham Marvell Technology kekal dalam julat sempit antara $47 dan $102 selama berbulan-bulan sebelum membuat breakout bullish semasa. Itu menandakan bahawa ia kini telah bergerak ke fasa markup menurut Teori Wyckoff, yang diikuti oleh fasa pengagihan dan penurunan harga (markdown).

Saham ini juga menyimpang dengan ketara daripada purata bergerak sejarahnya. Sebagai contoh, saham ini jauh lebih tinggi daripada purata bergerak 100 hari, yang berada pada $123. 

Ia juga menjadi sangat terlebih beli, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 72. Pemerhatian lebih dekat menunjukkan ia telah membentuk corak divergen bearish apabila RSI terus menurun. 

Oleh itu, saham ini berkemungkinan mengalami breakout bearish dalam jangka masa terdekat. Jika ini berlaku, ia mungkin jatuh serendah $150. Risiko kepada hipotesis ini ialah kita berada dalam superkitaran AI, bermakna lonjakan bullish mungkin dipercepatkan.