India memperketat pemeriksaan aliran luar negara ketika rupee berada di bawah tekanan

Bank pusat India dan pengawal pasaran telah meningkatkan pemeriksaan terhadap pelaburan luar negara oleh syarikat dan pejabat keluarga, mengeluarkan sekurang-kurangnya 10 pertanyaan sepanjang tiga minggu lalu untuk menilai sama ada laluan pelaburan mungkin telah disalahgunakan.

Pemantauan yang dipertingkatkan berlaku pada ketika mata wang India menghadapi tekanan akibat kenaikan harga minyak dan aliran keluar modal asing, kata sumber yang biasa dengan perkara itu kepada Reuters.

Pihak berkuasa bertindak balas dengan langkah-langkah bertujuan memelihara rizab asing, termasuk cukai yang lebih tinggi ke atas import logam berharga dan seruan untuk mengekalkan rizab.

Pengawal selia mahukan penjelasan mengenai aliran dana luar negara

Bank Rizab India telah menghantar sekurang-kurangnya 10 pertanyaan dalam beberapa minggu kebelakangan ini untuk menentukan sama ada dana dipindahkan ke luar negara tanpa tujuan perniagaan yang jelas atau tanpa sokongan aset nyata.

Menurut salah seorang sumber yang dipetik dalam laporan Reuters, pengawal selia sedang meneliti sama ada pemindahan wang ke luar negara berkait dengan aktiviti perniagaan sebenar dan sama ada pelaburan asas mempunyai justifikasi ekonomi yang mencukupi.

Seorang sumber lain berkata semakan semasa memberi tumpuan kepada kadar aliran keluar modal dan kesan berpotensi terhadap kedudukan kewangan negara.

Tumpuan pada struktur ODI dan penilaian

India mengekalkan akaun modal yang separa terbuka.

Di bawah peraturan sedia ada, syarikat boleh melabur di luar negara melalui laluan Pelaburan Langsung Luar Negara (ODI), tertakluk kepada had yang dikaitkan dengan kekayaan bersih mereka dan untuk tujuan tertentu.

Individu, sementara itu, dibenarkan menghantar remit sehingga $250,000 setahun di bawah Skim Kiriman Wang Liberal (Liberalised Remittance Scheme) untuk tujuan termasuk pendidikan, penjagaan kesihatan, dan pelaburan.

Pengawal selia memberi perhatian khusus kepada pelaburan luar negara besar yang dijalankan melalui struktur yang kompleks atau tidak telus.

Bidang yang disemak termasuk penilaian aset luar pesisir yang mungkin diperbesarkan dan kemungkinan penggunaan mekanisme ODI untuk pengurusan kekayaan peribadi.

Data RBI menunjukkan pelaburan langsung luar negara meningkat 11% tahun ke tahun kepada $48.39 bilion dalam tahun kewangan 2024-25.

Kiriman individu ke luar negara berjumlah $28.9 bilion dalam tempoh yang sama.

Peraturan semasa menghendaki entiti yang melakukan kiriman ODI mendapatkan kelulusan tanpa bantahan khusus sektor dan menghantar laporan penilaian kepada RBI.

Transaksi yang lebih besar atau lebih kompleks mungkin juga memerlukan kelulusan terlebih dahulu daripada bank pusat.

Seorang sumber ketiga berkata SEBI baru-baru ini memperlahankan penerbitan surat tanpa bantahan bagi entiti yang dikawal selia yang ingin menubuhkan struktur luar negara.

Pejabat keluarga diperiksa dengan lebih rapi

Pejabat keluarga muncul sebagai bidang tumpuan utama bagi pengawal selia.

Dua sumber yang biasa dengan perkara itu memberitahu Reuters bahawa pihak berkuasa sedang meneliti dengan teliti kiriman wang luar pesisir oleh pejabat keluarga yang distrukturkan sebagai entiti korporat.

Struktur sedemikian boleh memberikan akses kepada had kiriman yang lebih tinggi di bawah peraturan ODI berbanding had yang tersedia untuk individu.

RBI sedang menyemak sekurang-kurangnya dua kes di mana pejabat keluarga mungkin telah menggunakan laluan ODI terutamanya untuk tujuan pengurusan kekayaan peribadi.

Bank pusat juga mungkin mengkaji kes-kes di mana syarikat telah menubuhkan kenderaan pelaburan luar negara yang digunakan untuk pendedahan pasaran modal dan bukannya untuk pengembangan strategik yang sebenar, kata sumber.

SEBI menyemak amalan penilaian

Secara berasingan, SEBI sedang meneliti cadangan daripada entiti yang dikawal selia, termasuk dana pelaburan dan firma pengurusan kekayaan, yang memohon kelulusan untuk menubuhkan struktur luar negara.

Latihan penilaian biasanya dijalankan oleh bank pedagang yang berdaftar dengan SEBI.

Pengawal selia juga sedang mengkaji sama ada profesional penilaian memberi nilai yang terlalu tinggi dalam transaksi tertentu.

Walaupun pemantauan dipertingkatkan, pakar undang-undang tidak melihat pendekatan pengawalseliaan itu sebagai cubaan untuk mengehadkan pengembangan luar negara yang sah.