Saham RTX naik 4% selepas Jefferies naik taraf, sasaran dinaikkan kepada $220

Saham RTX Corp. meningkat pada hari Khamis selepas Jefferies menaikkan penarafan syarikat aeroangkasa dan pertahanan itu daripada Tahan kepada Beli dan menaikkan sasaran harga kepada $220 daripada $210.

Firma Wall Street itu menyatakan peningkatan margin keuntungan, peluang pertumbuhan dalam pasaran selepas jualan enjin aeroangkasa komersial, dan kekuatan perniagaan pertahanan RTX sebagai pendorong utama di sebalik pandangan yang lebih optimistik itu.

Saham RTX naik 4.4% dalam dagangan untuk mencapai paras intrahari tinggi $180.42.

Pengembangan margin dan pertumbuhan aeroangkasa menyokong prospek

Penganalisis Jefferies, Sheila Kahyaoglu, menaikkan anggaran pendapatan sesaham firma itu untuk 2026 hingga 2028 sekitar 5% secara purata.

Rumah broker itu menjangkakan peningkatan operasi di Collins Aerospace, keuntungan harga dalam peralatan asal Pratt & Whitney, dan pulangan daripada perniagaan pasaran selepas jualan geared turbofan (GTF) akan mendorong keuntungan yang lebih tinggi.

Menjelaskan naik taraf itu, Kahyaoglu menulis: “RTX menempatkan unit perniagaan terkemuka dalam Aerospace and Defense, dengan ruang pertumbuhan yang signifikan daripada posisi kompetitif utama dan pertumbuhan pasaran [dan sokongan bajet pertahanan].”

Beliau juga meramalkan RTX boleh menjana pendapatan sesaham sebanyak $10.45 menjelang 2028, jauh melebihi anggaran konsensus semasa Wall Street sebanyak $8.40, menurut FactSet.

Syarikat melaporkan margin keuntungan operasi kira-kira 11.5% pada 2025.

Jefferies percaya angka itu boleh meningkat kepada antara 14% dan 15% menjelang 2028 apabila margin berkembang merentasi operasi komersialnya dan syarikat meneruskan pembelian balik saham.

Rumah broker itu menilai RTX pada 18.5 kali EBITDA 2027 yang diunjurkan dan menganggarkan saham itu menawarkan hasil aliran tunai bebas 3.6%.

Perniagaan pertahanan kekal sebagai pemacu pertumbuhan utama

Jefferies menjangkakan operasi pertahanan RTX akan kekal sebagai penyumbang utama kepada pertumbuhan masa depan.

Firma itu menganggarkan kira-kira 75% perniagaan Raytheon berkaitan dengan sensor dan efektor, pasaran yang dijangka berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun 8% sehingga 2030.

Menurut rumah broker itu, segmen pertahanan boleh mencapai margin operasi 14% atau lebih tinggi, setanding dengan bahagian Missiles and Fire Control Lockheed Martin.

Prospek itu disokong oleh perbelanjaan Kementerian Pertahanan AS yang menggalakkan dan permintaan antarabangsa.

RTX juga telah memperoleh beberapa kontrak pertahanan penting dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Raytheon, salah satu unit perniagaan syarikat, menerima kontrak bernilai $1.02 bilion daripada US Department of War untuk membekalkan unit tembakan NASAMS di bawah program Jualan Ketenteraan Asing fiskal 2026 untuk Kuwait.

Secara berasingan, Raytheon memenangi kontrak US Navy bernilai $515 juta untuk keluarga radar SPY-6, termasuk peningkatan untuk pemusnah Flight IIA.

Syarikat itu, bersama Northrop Grumman, juga dianugerahkan kontrak fasa dua daripada DARPA untuk program motor roket lanjutan Burn n' Go.

Penjanaan tunai kukuh dan pulangan kepada pemegang saham

Jefferies meramalkan RTX akan menjana lebih daripada $9 bilion dalam aliran tunai bebas budi bicara (discretionary free cash flow) sepanjang tiga tahun akan datang.

Syarikat telah mengekalkan pembayaran dividen selama 56 tahun berturut-turut dan kini menawarkan hasil dividen sebanyak 1.69%.

Selain itu, bahagian BBN Technologies RTX baru-baru ini memperagakan sistem komunikasi yang mampu sembuh sendiri untuk rangkaian ketenteraan di bawah program yang dibiayai oleh Air Force Research Laboratory.

S&P Global Ratings juga menyemak prospek RTX kepada positif daripada stabil sambil mengekalkan penarafan kredit penerbit BBB+ syarikat itu, memetik permintaan kukuh untuk produk pertahanannya dan tawaran aeroangkasa komersial, termasuk enjin untuk keluarga Airbus A320.

Naik taraf Jefferies menambahkan sokongan penganalisis yang sudah kukuh untuk saham itu.

Kira-kira 74% penganalisis yang menutup RTX kini memberi penarafan Beli kepada saham itu, melebihi nisbah penarafan Beli tipikal 55% hingga 60% untuk syarikat S&P 500.