SMFG sasar hasil dagangan $5 billion ketika Jepun menetapkan semula kadar

Sumitomo Mitsui Financial Group merancang menggandakan hasil daripada unit jualan dan dagangannya kepada 800 billion yen, atau kira-kira $5 billion, dalam beberapa tahun akan datang apabila peralihan Jepun daripada kadar yang sangat rendah mendorong permintaan bagi produk pasaran.

Arihiro Nagata, ketua bahagian pasaran global bank itu, memberitahu Reuters bahawa perniagaan tersebut kini menjana kira-kira 400 billion yen hasil.

Beliau berkata sasaran itu boleh dicapai dalam “kira-kira enam tahun” mengikut garis masa yang konservatif.

Usaha itu mencerminkan peralihan yang lebih meluas dalam pasaran kewangan Jepun.

Selepas bertahun-tahun deflasi dan kadar faedah hampir sifar, hasil yang lebih tinggi, turun naik mata wang dan harga saham yang mencatat rekod mencipta lebih banyak peluang dagangan bagi bank dan pelanggan mereka.

Penetapan semula pasaran Jepun meningkatkan permintaan

Nagata berkata normalisasi kadar faedah telah membawa kepada peningkatan jelas dalam aktiviti pelanggan.

“Apabila kadar faedah dinormalkan, terdapat peningkatan ketara dalam kes-kes di mana kami diminta untuk berdagang,” katanya.

“Permintaan untuk JGBs, swap kadar faedah yen dan saham Jepun sedang meningkat, termasuk di kalangan pelabur asing.”

Perubahan itu menandakan perpisahan ketara daripada tempoh panjang volatiliti pasaran yang rendah di Jepun. Selama bertahun-tahun, kadar yang sangat rendah menghadkan permintaan untuk produk lindung nilai dan dagangan.

Kini, apabila hasil meningkat dan pelabur menilai semula pendedahan kepada aset Jepun, bank dengan platform pasaran yang lebih kukuh berada dalam kedudukan lebih baik untuk mendapat manfaat.

Kebimbangan tentang inflasi dan kewangan awam Jepun menolak hasil bon kerajaan Jepun 10-tahun ke paras tertinggi 30 tahun iaitu 2.8% bulan lalu.

Saham Jepun juga meningkat ke paras rekod, dengan Nikkei ditutup melebihi 68,000 buat pertama kali.

Latar belakang itu telah meningkatkan permintaan untuk produk yang berkaitan dengan bon kerajaan, swap kadar faedah, pertukaran asing dan saham.

Pelabur asing mengambil peranan lebih besar

Aliran pelabur juga berubah dengan ketara.

Nagata berkata pelabur domestik menyumbang kira-kira 70% aliran swap kadar faedah yen SMFG semasa era kadar faedah sifar. Kini, pelabur asing membentuk kira-kira 70%.

Peralihan itu menunjukkan bagaimana normalisasi pasaran Jepun menarik lebih banyak penyertaan antarabangsa.

Dana asing semakin aktif dalam kadar yen dan saham Jepun apabila mereka bertindak balas terhadap kenaikan hasil, pergerakan mata wang dan harga saham yang mencatat rekod.

Bagi SMFG, perubahan itu menawarkan peluang untuk berkembang melangkaui aktiviti perbankan domestik tradisional.

Asas pelabur asing yang lebih besar boleh meningkatkan permintaan untuk kecairan, lindung nilai dan produk tersusun, menyokong matlamat bank untuk mengembangkan hasil dagangan.

SMFG menyusun semula operasi dagangan

SMFG, pemberi pinjaman kedua terbesar di Jepun, telah menyusun semula operasi dagangannya untuk mengintegrasikan fungsi dengan lebih baik merentasi sayap perbankan dan sekuriti.

Bank itu juga mencari cara untuk membina berdasarkan pakatannya dengan Jefferies, di mana ia memegang pegangan 20%.

Perkongsian itu memberi SMFG platform antarabangsa yang lebih kukuh ketika ia cuba bersaing dengan lebih berkesan di pasaran global.

“Akhirnya terasa seperti satu pasukan yang bersambung secara global,” kata Nagata.

Penyusunan semula itu adalah sebahagian daripada usaha lebih luas untuk mengejar rakan sebaya yang telah mengembangkan perniagaan pasaran mereka lebih awal apabila persekitaran kadar Jepun mula berubah.

Volatiliti menguntungkan dagangan berbanding pemberian pinjaman

Nagata berhujah bahawa francais jualan dan dagangan yang lebih kukuh meletakkan SMFG dalam kedudukan lebih baik apabila pasaran bergolak.

“Apabila volatiliti meningkat, bukannya meletakkan bank komersial di barisan hadapan, jualan dan dagangan adalah jalan yang perlu diambil,” katanya.

Itu menandakan satu titik strategik penting.

Perbankan tradisional bergantung kuat pada pertumbuhan pinjaman dan permintaan kredit. Sebaliknya, jualan dan dagangan boleh mendapat manfaat apabila pelanggan perlu mengurus risiko semasa tempoh tekanan pasaran.

Volatiliti yang lebih tinggi boleh meningkatkan aktiviti dalam bon, swap, mata wang dan saham apabila pelabur dan syarikat melindungi pendedahan atau menyesuaikan portfolio.

Bagi sebuah bank yang ingin mempelbagaikan pendapatan, perniagaan dagangan yang lebih besar boleh menyediakan sumber hasil yang berbeza.