Saham Marvell Technology melonjak: awas risiko utama

Harga saham Marvell Technology kekal dalam fasa kenaikan kukuh tahun ini dan kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa.

MRVL mencapai $308 pada Isnin, meningkat 233% tahun ini dan 350% dalam 12 bulan terakhir, menjadikannya antara peneraju kenaikan di Wall Street. Adakah gelombang kenaikan ini akan berterusan tahun ini ketika risiko berpotensi meningkat?

Saham Marvell Technology melonjak selepas dorongan Nvidia

Harga saham MRVL melonjak dalam beberapa bulan kebelakangan ini, disokong oleh gabungan ledakan AI yang berterusan dan Jensen Huang.

Ledakan AI telah mendorong lonjakan permintaan untuk produknya, manakala Huang telah membuat pelaburan $2 bilion dalam syarikat itu. Beliau kemudian mengangkat saham tersebut dengan menyatakan ia akan menjadi sebuah syarikat bernilai trilion dolar

Perniagaan Marvell Technology telah berkembang baik, dibantu oleh perjanjian besar dengan syarikat seperti Amazon, Microsoft, Google, dan Meta Platforms. Sepuluh pelanggan teratasnya menyumbang kira-kira 80% daripada jumlah hasilnya.

Syarikat-syarikat ini terus bergantung kepada Marvell Technology untuk cip tersuai mereka. Permintaan ini telah membawa kepada pertumbuhan hasil yang kukuh dari semasa ke semasa, satu trend yang mungkin berterusan dalam masa terdekat. Hasil tahunannya meningkat daripada lebih $4.46 bilion pada 2022 kepada lebih $8.1 bilion tahun lalu. 

Penganalisis Wall Street percaya pertumbuhan akan terus berlanjutan. Mereka menjangka hasil melonjak kepada $11.5 bilion tahun ini, diikuti $16.6 bilion tahun depan. Ini menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan 40% dan 44% dalam dua tahun tersebut, dan trend ini dijangka berterusan.

Pertumbuhan Marvell juga dipacu oleh pengambilalihan strategik, termasuk pengambilalihan Celestial AI dalam perjanjian $3.25 bilion baru-baru ini. Ia turut mengambilalih Polariton, pemain baharu dalam perniagaan penskalaan optikal.

Angka terkini menunjukkan hasil Marvell Technology meningkat 28% tahun ini, dengan segmen pusat data melonjak kepada $1.83 bilion. Perniagaan komunikasinya menghasilkan lebih $585 juta. 

Pengurusan percaya AI masih mempunyai ruang untuk memacu pertumbuhan sehingga FY28. Mereka menjangka pertumbuhan YoY FY27 melebihi 40%, dengan segmen pusat data berkembang 50%.

Kebimbangan penilaian kekal

Walau bagaimanapun, saham Marvell Technology menghadapi beberapa risiko penting. Contohnya, penganalisis berpendapat bahawa saham ini telah menyimpang dari nilai asasnya.

Beberapa penganalisis kekal optimis terhadap syarikat tetapi mempunyai sasaran harga di bawah harga saham semasa, mencadangkan mereka percaya gelombang kenaikan terkini telah mendahului asas fundamental.

Contohnya, Kevin Cassidy dari Rosenblatt mengulangi pandangan optimisnya dan mengekalkan sasaran $240. Sasaran Rick Schafer dari Oppenheimer ialah $250, manakala TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp, dan Needham mempunyai sasaran di bawah $300. 

Risiko lain ialah syarikat menjadi sangat terlalu dinilai, dengan nisbah P/E hadapan sekitar 70.

Sebaliknya, syarikat seperti Micron dan Nvidia mempunyai gandaan kurang daripada 25. 

Analisis teknikal harga saham MRVL

Saham Marvell Technology | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan MRVL melonjak dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia membentuk jurang besar pada 1 Jun selepas prospek menaik daripada Huang. Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan cuba mengisi jurang itu dari semasa ke semasa.

Saham juga kekal jauh lebih tinggi daripada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari. Ia diniagakan pada $308, manakala dua purata pergerakan itu berada pada $198 dan $160. 

Oleh itu, terdapat risiko pembalikan kepada purata, iaitu keadaan di mana aset bergerak kembali ke purata sejarahnya. Jika ini berlaku, saham mungkin mundur ke $200 dari semasa ke semasa.

Dalam jangka terdekat, bagaimanapun, sentimen berisiko mencadangkan saham akan terus naik, berpotensi ke $350.