Saham nuklear untuk dimiliki ketika permintaan AI memacu ledakan tenaga

Tenaga nuklear muncul sebagai tema pelaburan jangka panjang apabila permintaan elektrik yang dipacu oleh kecerdasan buatan mempercepat keperluan tenaga global.

Walaupun projek nuklear biasanya mengambil masa bertahun-tahun atau bahkan beberapa dekad untuk dibangunkan kerana garis masa pengawalseliaan dan pembinaan, penganalisis berhujah bahawa geseran struktur ini juga mewujudkan kelebihan kompetitif yang mampan bagi pengendali dan pemaju yang sudah mapan.

Beberapa syarikat dalam rantaian nilai nuklear semakin ditempatkan untuk mendapat manfaat daripada kontrak jangka panjang dengan firma teknologi yang mencari tenaga asas yang boleh dipercayai dan bebas karbon.

Constellation Energy

Constellation Energy adalah pengendali armada nuklear terbesar di Amerika Syarikat dan baru-baru ini mengembangkan peranannya melalui perjanjian jangka panjang dengan firma teknologi besar.

Syarikat itu menandatangani perjanjian pembelian tenaga (PPA) 20 tahun dengan Microsoft pada 2024 untuk memulakan semula fasiliti Three Mile Island, kini dinamakan semula sebagai Crane Clean Energy Center, yang membekalkan lebih daripada 800 megawatt tenaga bebas karbon ke pusat data Microsoft di rantau PJM.

Perjanjian itu telah digambarkan sebagai templat untuk perjanjian bekalan nuklear jangka panjang dengan hyperscalers.

Sejak itu, Constellation juga menandatangani PPA 20 tahun dengan Meta Platforms, memanjangkan lesen operasi merentasi armada Illinoisnya sehingga 2047 dan seterusnya, serta menyelesaikan pengambilalihan Calpine bernilai $26.6 bilion, menjadikannya pengeluar tenaga terbesar di Amerika Syarikat.

Three Mile Island dijangka kembali beroperasi pada 2027.

Syarikat itu juga baru-baru ini memajukan kemajuan pengawalseliaan terhadap pelan pemulaan semulanya, dengan pengecualian persekutuan yang menyokong kelulusan lebih awal daripada yang dijangka.

Data TipRanks menunjukkan bahawa 16 daripada 18 penganalisis memberi penarafan beli untuk saham CEG dengan sasaran harga purata $369.56, menunjukkan kenaikan sebanyak 34%.

Cameco

Cameco diposisikan sebagai pembekal utama dalam kitar bahan api nuklear, menumpukan pada pengeluaran uranium dan pendedahan kepada teknologi reaktor melalui pegangan dalam Westinghouse Electric.

Syarikat itu memegang lebih daripada 433 juta paun rizab uranium yang terbukti dan berpotensi serta memiliki pegangan 49% dalam Westinghouse, yang menyediakan perkhidmatan reaktor secara global dan mengeluarkan reka bentuk reaktor AP1000.

AP1000 sedang digunakan di negara-negara termasuk Poland dan Bulgaria.

Westinghouse juga telah memajukan rancangan untuk AP300, reaktor modular kecil yang ditujukan untuk tapak industri, komuniti luar bandar, dan aplikasi pertahanan.

Pada 2025, Cameco dan Brookfield menandatangani helaian terma yang mengikat dengan Jabatan Perdagangan AS untuk mempercepat penyebaran reaktor global melalui Westinghouse, dengan nilai pelaburan agregat sekurang-kurangnya $80 bilion.

Kerajaan AS kini digambarkan sebagai rakan kongsi aktif dalam meningkatkan pengeluaran.

9 daripada 11 penganalisis memberi penarafan beli untuk saham CCJ, dengan sasaran harga purata $127.04. Ini menunjukkan kenaikan sebanyak 19%.

Vistra

Vistra mengendalikan portfolio tenaga yang pelbagai dan sedang membina perjanjian jangka panjang yang berkaitan dengan penjanaan nuklear, khususnya di rantau PJM.

Pada January 2026, Vistra dan Meta Platforms mengumumkan PPA 20 tahun yang menyokong tiga loji nuklear sambil juga mengembangkan kapasiti nuklear baharu.

Syarikat itu mengendalikan gabungan aset nuklear, gas asli, dan penyimpanan tenaga serta sedang meningkatkan portfolio penjanaan sifar karbonnya.

Kes pelaburan Vistra tertumpu pada nilai yang semakin meningkat bagi tenaga yang mantap, boleh diagihkan, dan bebas karbon, terutama apabila infrastruktur berkaitan AI meningkatkan permintaan elektrik.

Strategi syarikat menumpukan pada pengembangan aset nuklear sedia ada daripada mengejar pengambilalihan transformasi besar.

Kesemua 13 penganalisis dalam liputan TipRanks memberi saham VST penarafan beli dengan sasaran harga $225.25, kenaikan 37%.

Oklo

Oklo mewakili pemaju nuklear peringkat awal yang berisiko lebih tinggi, menumpukan pada reaktor modular kecil dan teknologi bahan api kitar semula.

Loji Aurora miliknya, direka untuk beroperasi menggunakan bahan api nuklear kitar semula, memulakan pembinaan di Idaho National Laboratory pada September 2025.

Pada March 2026, syarikat itu menerima kelulusan Preliminary Documented Safety Analysis daripada Jabatan Tenaga AS, satu pencapaian pengawalseliaan utama.

Pada January 2026, Meta menandatangani perjanjian dengan Oklo untuk membangunkan kampus nuklear 1.2 gigawatt di Pike County, Ohio, dengan pembiayaan awal disediakan untuk menyokong pembangunan awal. Projek itu bertujuan untuk disandarkan oleh permintaan elektrik jangka panjang Meta.

Oklo juga telah menandatangani perjanjian dengan beberapa pengendali pusat data, termasuk perjanjian kuasa induk 12 gigawatt dengan Switch, serta pra-perjanjian dengan Equinix dan Prometheus Hyperscale. Syarikat itu melaporkan buku pesanan keseluruhan melebihi 14 gigawatt.

Model Oklo termasuk memiliki dan mengendalikan loji-lojinya, mengaitkan pertumbuhan hasil secara langsung kepada skala penyebaran.

9 daripada 15 penganalisis memberi saham OKLO penarafan beli, menunjukkan kenaikan 53% pada sasaran harga $93.92.

Nano Nuclear Energy

Nano Nuclear Energy juga menarik perhatian penganalisis kerana minat terhadap reaktor mikro-modular meningkat seiring permintaan elektrik yang dipacu AI.

Roth Capital Partners memulakan liputan ke atas saham NNE dengan penarafan beli dan sasaran harga $45, menunjukkan sekitar 60% kenaikan. Penganalisis Craig Irwin menekankan kemajuan pada reaktor mikro-modular KRONOS syarikat itu.

“Pihak pengurusan sedang membuat kemajuan pesat ke arah pengkomersilan KRONOS MMR 15 MWe, sambil mempelbagaikan operasi merentasi kitar hayat uranium,” kata penganalisis itu dalam laporan kepada pelanggan. “Peluang untuk reaktor SMR kemungkinan akan sangat besar … dan permintaan mempercepat. Pesanan awal berpotensi dari hyperscalers adalah pemangkin yang jelas.”

Penganalisis itu juga menyebut peningkatan permintaan elektrik global, yang meningkat sebanyak 849 Terawatt-jam pada 2025 menurut Agensi Tenaga Antarabangsa.

Nano Nuclear telah mendapat momentum dalam beberapa bulan kebelakangan ini, disokong oleh jangkaan peningkatan permintaan tenaga dari aplikasi AI.