Saham Credo melonjak selepas Evercore sasaran $325 dan prospek pertumbuhan optik

Saham Credo Technology CRDO melonjak 8.6% dalam dagangan selepas Evercore ISI memulakan liputan dengan penarafan Outperform dan sasaran harga $325, panggilan paling optimis di Wall Street.

Sasaran itu lebih kurang 20% di atas penutupan tertinggi rekod hari Jumaat sebanyak $271.83.

Penganalisis Evercore Mark Lipacis berhujah bahawa pasaran memandang rendah peluang jangka panjang Credo dan menjangkakan syarikat itu akan berkembang daripada penyedia sambungan AI berfokus tembaga kepada platform yang menggabungkan tembaga dan optik.

Inisiasi itu berlaku pada hari yang sama BNP Paribas juga mengeluarkan nota positif mengenai saham itu, menambah gelombang sentimen optimis terhadap syarikat berkenaan.

Evercore melihat perkembangan besar dalam perniagaan tembaga dan optik

Tesis Evercore tertumpu pada pertumbuhan kukuh dalam perniagaan Kabel Elektrik Aktif Credo (AEC) dan segmen optik yang sedang muncul.

Firma itu meramalkan pertumbuhan 100% dalam penyelesaian AEC pada 2026, diikuti pertumbuhan 60% pada 2027.

Ia juga menjangka portfolio optik Credo menjadi pemacu penting, berpotensi menyumbang kira-kira 25% daripada jumlah pendapatan menjelang 2027.

Credo membina perniagaannya sekitar penyelesaian sistem-penuh, menjual sistem Kabel Elektrik Aktif lengkap dan bukannya cip berdiri sendiri.

Syarikat kini mengembangkan model ini ke produk optik, termasuk DSP optik, fotonik silikon, dan modul ZFOptics.

Evercore juga menjangka portfolio optik akan dipercepatkan dalam beberapa tahun akan datang, dengan penerimaannya berkembang merentasi infrastruktur hyperscale.

Firma itu menganggarkan jumlah pasaran yang boleh dialamatkan Credo boleh berkembang 10 hingga 20 kali daripada julat semasa $5 bilion hingga $10 bilion apabila kemampuan optik berkembang.

Momentum pendapatan kukuh dan peluang pasaran yang berkembang

Unjuran Evercore mengikuti prestasi pendapatan yang kukuh dari Credo.

Syarikat melaporkan pendapatan Q4 FY2026 sebanyak $437 juta, meningkat 157% tahun ke tahun, dengan EPS bukan-GAAP $1.16 mengatasi anggaran.

Pendapatan untuk sepanjang tahun FY2026 lebih tiga kali ganda kepada $1.34 bilion.

Beberapa firma perantara utama, termasuk Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan, dan Goldman Sachs, menaikkan sasaran harga mereka selepas keputusan itu, memetik momentum kukuh dan panduan pendapatan FY2027 yang meramalkan pertumbuhan melebihi 80%.

Pandangan Evercore jauh lebih agresif berbanding konsensus, dengan unjuran EPS 2028 melebihi $13, menandakan kadar pertumbuhan tahunan kompaun lebih 70% dan kira-kira 40% di atas anggaran Street.

Penganalisis BNP Paribas Karl Ackerman juga mengekalkan sikap konstruktif, mengekalkan sasaran harga $275 dan menyorot peluasan jumlah pasaran yang boleh dialamatkan Credo.

“Kami percaya AEC, pemancar optik ZF, fotonik silikon, Kabel LED Aktif, dan gearbox OmniConnect memperluaskan TAM Credo kepada lebih $10B — atau 3x dari peluang Credo hanya 18 bulan lalu,” tulis Ackerman.

BNP juga menunjuk kepada tahap keterlihatan rantaian bekalan yang kuat, dengan pelanggan hyperscaler memberikan ramalan permintaan 12 hingga 36 bulan ke hadapan dan pesanan tetap dibuat tiga hingga enam bulan lebih awal.

Firma itu menjangka portfolio DSP optik Credo akan melebihi $100 juta dalam jualan pada fiskal 2027.

Credo kini berurusan dengan lima daripada enam hyperscaler utama, termasuk Amazon, Meta, Microsoft, xAI, dan Oracle, mengukuhkan tumpuan pelabur terhadap peranannya dalam pertumbuhan infrastruktur AI.