Mengapa Bitcoin diniagakan di bawah $60K hari ini?

Bitcoin telah jatuh di bawah paras $60,000 selepas gelombang likuidasi yang memadamkan lebih daripada 1.4 bilion USD (anggaran RM 5.7 bilion) dalam posisi kripto berleveraj dan data inflasi AS terbaru mengukuhkan jangkaan bahawa kadar faedah mungkin kekal tinggi untuk lebih lama.

Menurut CoinGlass, lebih daripada 217,700 pedagang dilikuidasi dalam 24 jam lalu, dengan jumlah kerugian mencapai kira-kira 1.5 bilion USD (anggaran RM 6 bilion). 

Posisi panjang menyumbang kira-kira 1.2 bilion USD (anggaran RM 4.9 bilion) daripada jumlah likuidasi, manakala pedagang pendek kerugian sekitar 270 juta USD (anggaran RM 1.1 bilion). Bitcoin mencatatkan kerugian terbesar sekitar $665 juta, diikuti Ethereum dengan 359 juta USD (anggaran RM 1.5 bilion) dan XRP sekitar 50.5 juta USD (anggaran RM 204.4 juta).

Didagangkan berhampiran $59,800 ketika artikel ini ditulis, Bitcoin seketika tergelincir di bawah $58,500 sebelum memulihkan sebahagian kerugian. 

Pemulihan itu, bagaimanapun, tergendala tepat di bawah paras psikologi $60,000, meninggalkan pasaran mencari momentum belian baharu.

Data AS terkini telah mengukuhkan jangkaan bahawa Federal Reserve mungkin menangguhkan pemotongan kadar atau malah mempertimbangkan pengetatan tambahan jika tekanan harga kekal berterusan. 

Analisis pasaran dari The Kobeissi Letter juga mengaitkan kelemahan di seluruh pasaran kewangan kepada kebimbangan inflasi dan peningkatan kos infrastruktur kecerdasan buatan selepas inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi AS meningkat kepada 4.1% pada Mei.

Serentak itu, CryptoQuant melaporkan bahawa permintaan spekulatif di seluruh pasaran juga terjejas. 

Indikator Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum firma itu telah jatuh dari sekitar negatif 2.4% pada pertengahan Mac kepada kira-kira negatif 24%, menunjukkan pembeli baru-baru ini memasuki pasaran pada harga yang jauh lebih rendah berbanding setahun lalu. 

Penganalisis CryptoQuant, Zizcrypto berkata indikator itu belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan berterusan dalam keyakinan pemegang jangka pendek, walaupun ia kekal jauh lebih tinggi berbanding paras yang dilihat semasa reset pasaran bear terdahulu.

Berlatarbelakangkan ini, permintaan institusi kekal lemah, yang seterusnya menekan sentimen. 

ETF Bitcoin spot mencatat aliran keluar bersih melebihi 40,000 BTC, bernilai kira-kira 3 bilion USD (anggaran RM 12.1 bilion), sepanjang beberapa minggu, mengurangkan salah satu sumber belian spot terbesar pasaran. 

Pada masa sama, aliran modal terus memasuki saham teknologi AS apabila pelabur mengutamakan syarikat yang mendapat manfaat daripada ledakan kecerdasan buatan.

Luput opsyen $10B mengekalkan ketegangan dalam kalangan pedagang Bitcoin

Selain kebimbangan makroekonomi, pasaran derivatif menghadapi ujian besar lain sebelum hujung minggu.

Hampir 10 bilion USD (anggaran RM 40.5 bilion) dalam opsyen Bitcoin di Deribit dijadualkan luput pada 26 Jun, mewakili kira-kira 37% daripada jumlah minat terbuka bursa itu. 

Sebahagian besar posisi itu terdiri daripada opsyen panggilan yang bullish dengan harga pelaksanaan jauh di atas paras pasaran semasa.

Apabila Bitcoin didagangkan menurun sepanjang Jun, banyak kontrak itu menjadi di luar wang (out-of-the-money). 

Penyesuaian lindung nilai yang terhasil oleh pembuat pasaran telah meningkatkan tekanan jualan spot menjelang luput, manakala pedagang berleveraj mengurangkan pendedahan menjelang penyelesaian.

Data likuidasi awal juga menunjukkan posisi panjang dilonggarkan dengan pantas selepas Bitcoin menembusi sokongan utama, memperkuat jualan apabila likuidasi paksa memakan kecairan yang tersedia di bursa niaga hadapan.

Harga Bitcoin mungkin menghadapi ujian lagi sebelum pulih

Petunjuk teknikal terus menunjukkan pasaran yang belum mengesahkan pemulihan berterusan.

Pada carta 1-hari, Bitcoin kekal di bawah purata bergerak eksponen 20-hari, 50-hari, 100-hari dan 200-hari, dengan EMA 20-hari berada berhampiran $63,800 dan bertindak sebagai rintangan utama pertama.

Carta harga BTC/USD 1-hari. Sumber: TradingView.

Pelarasan purata bergerak terus memihak kepada penjual, manakala Indeks Kekuatan Relatif harian (RSI) pulih sedikit ke sekitar 31 selepas mencapai keadaan terlebih jual tetapi kekal di bawah paras neutral 50.

Carta 4-jam tidak berbeza. Bitcoin masih diniagakan di bawah Keltner Channel tengah, yang kini berada berhampiran $61,200, manakala saluran tersebut terus menurun.

Carta harga BTC/USD 4-jam. Sumber: TradingView.

RSI 4-jam telah memantul ke sekitar 37 daripada wilayah terlebih jual, tetapi belum menuntut semula paras 50 yang akan menunjukkan momentum belian yang lebih kuat.

Sementara itu, peta panas likuidasi 24-jam CoinGlass juga menunjukkan tumpuan ketara posisi berleveraj duduk sedikit di atas $60,000, terutamanya sekitar julat $60,200 hingga $60,400.

Peta panas likuidasi 24-jam Bitcoin. Sumber: TradingView.

Paras-paras itu boleh menarik harga jika pembeli berjaya mengekalkan pemulihan semasa.

Di atas itu, kluster kecairan besar lain antara kira-kira $61,500 dan $62,200 boleh menjadi sasaran seterusnya apabila likuidasi short meningkat.

Di sisi bawah, sapuan baru-baru ini di bawah $58,500 telah membersihkan tumpuan besar posisi panjang berleveraj. 

Peta panas kini menunjukkan kecairan yang relatif lebih nipis di bawah $58,000, menunjukkan sebahagian besar leverage ke bawah yang segera telah dibersihkan. 

Pergerakan lagi di bawah paras terendah baru-baru ini boleh mendedahkan Bitcoin kepada ujian semula kawasan sokongan lebih luas sekitar $58,000 jika tekanan makroekonomi atau jualan terarah oleh derivatif memuncak.

Untuk momentum bullish menguat, Bitcoin perlu menuntut semula paras $60,000, ditutup di atas Keltner Channel tengah pada carta 4-jam, dan akhirnya memulihkan EMA 20-hari harian sementara RSI harian terus menaiki ke julat 40 hingga 50. 

Sehingga isyarat-isyarat itu muncul, prospek teknikal kekal berhati-hati.