Indeks Kospi capai sokongan utama ketika saham Samsung, SK Hynix mundur

Indeks Komposit Kospi Korea Selatan merosot hampir 2% pada pagi Isnin, didorong oleh penjualan besar pada SK Hynix dan Samsung, kenaikan harga minyak mentah di tengah krisis AS-Iran yang berterusan, dan kebimbangan mengenai ETF saham tunggal. Ia mundur ke 8,255 mata, beberapa mata di bawah paras tinggi tahun-ke-tarikh 9,387.

Saham Samsung, SK Hynix mundur berikutan masalah ETF berleveraj

Indeks Kospi berada di bawah tekanan hebat dalam beberapa hari kebelakangan ini apabila pelabur terus risau tentang bonanza kecerdasan buatan (AI).

Kebimbangan ini telah menolak saham utama seperti Samsung dan SK Hynix, yang menyumbang lebih 50% kepada indeks, ke arah penurunan.

Kedua-dua saham itu pada mulanya melonjak selepas keputusan pendapatan Micron minggu lalu apabila ia menunjukkan bahawa permintaan untuk memori kekal pada tahap tinggi. Hasil pendapatannya melonjak dengan tiga digit, manakala margin kasar melepasi paras 80%.

Keadaan berubah sehari kemudian apabila Apple mengumumkan bahawa ia akan menaikkan harga MacBook kerana kenaikan harga memori. Sebelum itu, Apple berkata ia akan menaikkan harga iPhone, menimbulkan kebimbangan tentang pemusnahan permintaan.

Terdapat juga kebimbangan sama ada bonanza AI akan berterusan atau akan berbalik seperti yang dilihat semasa era dot-com. Memang, pasaran Korea Selatan menunjukkan beberapa tingkah laku yang kita lihat semasa era dot-com dan gelembung pasaran perumahan.

Contohnya, kebanyakan orang di Korea Selatan bergegas memasuki pasaran saham kerana ketakutan terlepas peluang (FOMO). Ramai juga meminjam secara besar-besaran untuk melabur di pasaran saham. Data menunjukkan individu telah meminjam lebih $11 billion, meningkat lebih 70% sejak Disember tahun lalu. Dalam kebanyakan kes, tempoh keterujaan tidak rasional seperti ini jarang berakhir baik.

Sementara itu, pelabur telah berduyun-duyun memasuki ETF saham tunggal berleveraj yang baru diluluskan. Dana ini, yang memerlukan pelabur melengkapkan jam latihan arahan dan lulus peperiksaan lapan soalan, telah menarik berjuta-juta dolar aset tahun ini.

Walaupun ia boleh menjana pulangan berlebihan apabila saham asas berprestasi baik, ia juga boleh menyebabkan kerugian besar semasa pembalikan pasaran, kerana keuntungan dan kerugian dibesarkan.

Indeks Kospi juga mundur apabila pelabur memberi tindak balas kepada perkembangan terkini dalam pasaran minyak mentah. Kedua-dua Brent dan West Texas Intermediate (WTI) naik lebih 1% pada Isnin selepas ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran memuncak. Kedua-dua negara bertukar tembakan hujung minggu lalu, dengan masing-masing menuduh pihak lain melanggar gencatan senjata.

Analisis teknikal Indeks Kospi

Carta Indeks Kospi | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan Indeks Komposit Kospi memuncak pada 9,387 awal bulan ini dan kemudian jatuh kepada 8,276 hari ini. Ia kini menguji semula sisi bawah saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna hitam.

Indeks kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 50-hari (EMA 50-hari), manakala dua garisan penunjuk MACD telah membuat persilangan menurun dan menunjuk ke bawah.

Oleh itu, indeks dijangka mengekalkan volatiliti dalam beberapa hari akan datang. Dalam kes ini, ia mungkin memantul semula apabila pihak pembeli mensasarkan sisi atas saluran. Sebaliknya, indeks boleh terus jatuh — satu pergerakan yang akan disahkan jika ia turun di bawah sisi bawah saluran dan purata pergerakan 50-hari.