Saham Palantir naik: mengapa penganalisis mengesyorkan membeli sekarang

Saham Palantir Technologies meneruskan rali baru-baru ini pada hari Khamis selepas DA Davidson menaik taraf syarikat perisian itu kepada Beli, dengan hujah bahawa peranannya sebagai platform orkestrasi kecerdasan buatan semakin bernilai kerana perusahaan mencari fleksibiliti dalam menyebarkan model AI.

Saham itu naik lebih daripada 4% dalam dagangan pra-pasaran, menambah kenaikan 8% dari sesi sebelumnya selepas Palantir mendedahkan perkongsian AI baharu dengan Nvidia yang bertujuan membekalkan keupayaan kecerdasan buatan lanjutan kepada agensi kerajaan AS.

Rumah pembrokeran menaikkan sasaran harga Palantir kepada $175 daripada $165, hampir 40% di atas paras semasa, sambil menaikkan penarafan saham daripada Neutral kepada Beli, dengan menyatakan bahawa syarikat itu sebahagian besarnya telah menyesuaikan diri dengan penilaian yang sebelum ini tinggi apabila pendapatan dan keuntungan telah mempercepat.

Palantir mencatat pertumbuhan hasil sebanyak 68% sepanjang 12 bulan lalu, mencapai $5.2 bilion, sambil mengekalkan margin keuntungan kasar terkemuka industri sebanyak 84%.

Orkestrasi AI dilihat sebagai kelebihan daya saing

Menurut Investing.com, DA Davidson berkata kelebihan terbesar Palantir terletak pada kemampuannya berfungsi sebagai lapisan orkestrasi yang diletakkan di atas pelbagai model AI, membolehkan pelanggan bertukar antara teknologi asas tanpa mengganggu operasi mereka.

Rumah pembrokeran berkata kemampuan itu semakin berharga kerana perusahaan semakin enggan bergantung pada satu pembekal model asas sahaja.

Firma itu merujuk kepada perkembangan terkini yang melibatkan Anthropic, yang pertikaian dengan kerajaan AS mengakibatkan sekatan ke atas beberapa model AInya dan penarikan salah satu tawarannya dari pasaran.

Menurut DA Davidson, organisasi yang menggunakan platform orkestrasi seperti Palantir hanya akan menghadapi gangguan terhad kerana syarikat itu boleh menggantikan model AI di bawah perisian tanpa memerlukan pelanggan untuk mereka bentuk semula aliran kerja mereka.

Fleksibiliti itu, kata penganalisis, mengurangkan kebimbangan bahawa perusahaan boleh mengabaikan Palantir dengan terus mengguna pakai model daripada syarikat seperti OpenAI atau Anthropic.

Rumah pembrokeran menambah bahawa perniagaan semakin sedar bahawa model AI terkemuka hari ini mungkin tidak lagi menjadi standard industri esok dan akhirnya boleh digantikan oleh alternatif sumber terbuka yang berkos lebih rendah.

Perkongsian Nvidia menguatkan dorongan AI kerajaan

Sentimen pelabur turut bertambah baik selepas Palantir mengumumkan kerjasama strategik dengan Nvidia untuk membangunkan model AI tersuai bagi kerajaan AS.

Dalam perkongsian itu, infrastruktur AI Nvidia dan model Nemotron akan digabungkan dengan platform perisian Palantir untuk mencipta apa yang digambarkan syarikat sebagai sebuah "enjin pintar" yang selamat dan mampu melatih, menyebarkan dan mengurus model AI merentasi agensi kerajaan.

Inisiatif itu seterusnya mengukuhkan kehadiran Palantir di sektor awam, bidang di mana ia sudah mempunyai hubungan rapat dengan organisasi pertahanan dan perisikan.

Penurunan mewujudkan peluang pembelian, kata Morningstar

Walaupun kenaikan baru-baru ini, saham Palantir kekal turun kira-kira 25% tahun ini selepas melonjak 356% pada 2024, satu rali yang mendorong gandaan penilaian ke paras tinggi.

Beberapa penganalisis percaya pembetulan itu telah mewujudkan titik kemasukan yang lebih menarik.

Penganalisis ekuiti Morningstar Mark Giarelli menyatakan bahawa rotasi yang lebih luas daripada ramai pemenang awal kecerdasan buatan telah menyebabkan Palantir diniagakan lebih 40% di bawah kemuncaknya pada 2025.

Morningstar memberikan syarikat itu anggaran nilai wajar sebanyak $153, menunjukkan saham kini diniagakan sekitar 24% di bawah nilai intrinsik.

"Palantir membezakan dirinya sebagai satu-satunya syarikat AI dengan rangka kerja yang menyusun set data yang pelbagai dan memudahkan pembuatan keputusan yang dioptimumkan. Ia mewujudkan sistem lengkap berlingkar tertutup di mana data mengalir dari sumber individu kepada pengguna data," kata Giarelli, sambil menambah bahawa Palantir mendorong peningkatan kecekapan daripada data, yang terkumpul dan diterjemahkan kepada kos peralihan bagi pelanggan.

"Anggaran nilai wajar $153 kami menunjukkan nisbah Enterprise Value/penjualan sebanyak 48 kali untuk 2026. Kami percaya bahawa kita berada pada peringkat awal revolusi AI; kes asas kami menganggar jumlah pasaran yang boleh dicapai (total addressable market) bagi Palantir meningkat kepada $1.4 trilion menjelang 2033. Kami menjangkakan Palantir akan meningkatkan kecekapan dalam perusahaan yang kini bergantung pada pasukan IT besar untuk mentafsir dan membentangkan data bagi menyokong pembuatan keputusan. Kami meramalkan pertumbuhan hasil tahunan purata lima tahun sebanyak 45% untuk syarikat itu. Kami menganggarkan margin kasar akan kekal dalam julat 83%-85% sepanjang 10 tahun akan datang apabila kami mengimbangi mengambil pelanggan perusahaan bermargin lebih tinggi dengan kemungkinan kenaikan kos awan berikutan permintaan sumber pengkomputeran yang semakin meningkat," tambahnya.

Giarelli juga memberi amaran bahawa penilaian jangka panjang Palantir bergantung pada saiz pasaran perisian AI dan kemampuan syarikat untuk mengekalkan kelebihan daya saingnya.

"Ketidakpastian terbesar Palantir ialah potensi luas saiz jumlah pasaran yang boleh dicapai yang boleh dilayani oleh perisiannya dan tahap penembusan pelanggan yang boleh dicapai. Jika kes bear kami mengenai saiz pasaran menjadi kenyataan atau satu alternatif yang boleh diterima muncul, saham mungkin bernilai jauh lebih rendah daripada jangkaan kami. Terdapat kemungkinan bahawa sebuah gergasi teknologi akan membangunkan perisian yang menyaingi penyelesaian AI Palantir," katanya.