Bolehkah Bitcoin mengekalkan momentum melepasi $63K?

Rali terbaru Bitcoin membawanya ke paras tertinggi dua minggu melepasi $63,000 pada hujung minggu sebelum ia reda.

Menurut data pasaran dari CoinGecko, Bitcoin seketika mencecah hampir $63,900 semasa hujung minggu cuti AS sebelum mundur ke sekitar $63,200 pada Isnin, mengekalkan sebahagian besar kenaikan mingguannya selepas naik lebih daripada 5% dalam tujuh hari lalu.

Kemajuan hujung minggu didorong oleh gabungan data ekonomi AS yang lebih lemah daripada jangkaan, permintaan semula melalui dana dagangan bursa (ETF) Bitcoin spot, dan gelombang likuidasi posisi pendek yang mempercepatkan kenaikan.

Optimisme baru muncul selepas US Bureau of Labor Statistics melaporkan bahawa ekonomi hanya menambah 57,000 pekerjaan pada bulan Jun, jauh di bawah ramalan 110,000. 

Laporan tenaga kerja yang lebih lemah mendorong pedagang mengurangkan jangkaan pengetatan lanjut oleh Federal Reserve, meredakan tekanan pada hasil Perbendaharaan sambil mengurangkan kos peluang memegang aset seperti Bitcoin.

Menyokong pandangan itu, FedWatch Tool CME Group menunjukkan pasaran memberi hampir 80% kebarangkalian bahawa Federal Reserve akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Julai, manakala QCP Capital berkata data inflasi yang lebih lembut masih diperlukan sebelum pasaran dapat sepenuhnya memasukkan unjuran dasar yang lebih longgar.

Latar makro ini bertepatan dengan pasaran derivatif yang mempunyai kedudukan pendek berat selepas Bitcoin menghabiskan kebanyakan Jun berdagang berhampiran julat $58,000-$60,000. 

Sebaik harga menuntut semula tahap psikologi penting $62,000, penjual pendek terpaksa menutup posisi, mencetuskan squeeze pantas.

Penganalisis pasaran Daan Crypto Trades menggambarkan pergerakan itu sebagai short squeeze klasik, menyatakan bahawa harga menaik ke zon yang banyak dipendekkan sebelum penutupan paksa memperhebatkan rali. 

Data CoinGlass menunjukkan kira-kira 167 juta USD (anggaran RM 675.8 juta) nilai posisi kripto telah dilikuidasi dalam 24 jam lalu, manakala likuidasi hujung minggu yang lebih luas melebihi 450 juta USD (anggaran RM 1.8 bilion), memberikan tekanan belian tambahan semasa keadaan dagangan cuti yang agak nipis.

Pada masa yang sama, aliran institusi juga bertambah baik.

Menurut QCP Capital, ETF Bitcoin spot AS menarik 224 juta USD (anggaran RM 906.5 juta) aliran masuk bersih pada Khamis, menamatkan siri enam sesi aliran keluar selepas kira-kira 2.4 bilion USD (anggaran RM 9.7 bilion) sebelum ini telah meninggalkan produk-produk itu.

Walaupun pemulihan, Bitcoin sukar melanjutkan kenaikan melepasi paras tertinggi hujung minggu kerana pedagang menilai semula sama ada minat pembelian cukup kuat untuk menggantikan momentum yang diwujudkan oleh penutupan paksa posisi pendek.

Walaupun lonjakan aliran masuk positif hujung minggu, sentimen institusi kekal sangat berhati-hati. 

Firma Wall Street baru-baru ini menurunkan sasaran harga Bitcoin 12 bulan mereka dengan Citigroup menurunkan sasarannya kepada $82,000 daripada $112,000 

Penganalisis kumpulan bank itu memangkas ramalan aliran masuk bersih ETF kepada sifar dan memberi amaran tentang kerosakan struktur dalam permintaan spot, menekankan bahawa Jun menyaksikan rekod 4.5 bilion USD (anggaran RM 18.2 bilion) ditarik dari dana tersebut.

Kecairan secara aktif disedut daripada ruang aset digital yang lebih luas dan berputar ke ekuiti teknologi berkaitan kecerdasan buatan yang berprestasi tinggi. 

Tanpa kecairan pasaran spot yang mendalam kekal dalam kripto, Bitcoin sangat terdedah kepada pembalikan cepat dan berpanjangan. 

Sementara itu, geseran kawal selia juga menambah kepada kelemahan keseluruhan.

Susulan tarikh akhir Markets in Crypto-Assets (MiCA) pada 1 Julai di Eropah, bursa global utama telah mula menghentikan perkhidmatan tertentu yang tidak diluluskan, pasangan spot, dan produk Earn untuk penduduk EU, memperkenalkan likuidasi yang dipelokalkan.

Analisis harga Bitcoin

Dari perspektif teknikal, Bitcoin telah memperoleh sokongan jangka pendek penting semula tetapi masih menghadapi beberapa tahap rintangan sebelum mengesahkan pembalikan trend yang lebih kukuh.

Carta harian menunjukkan Bitcoin pulih dari paras rendah sekitar $57,700 untuk menuntut semula purata pergerakan eksponen 20-hari (EMA) sekitar $62,400, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian telah meningkat kembali ke kira-kira 50, menunjukkan momentum telah bertambah baik dari keadaan terlebih jual tanpa memasuki wilayah terlebih beli.

Carta harga BTC/USD 1 hari. Sumber: TradingView.

Bitcoin juga kekal di bawah EMA 50-hari sekitar $65,700, EMA 100-hari sekitar $69,400, dan EMA 200-hari sekitar $75,500, menjadikan trend harian yang lebih luas condong ke bawah sehingga tahap tersebut dituntut semula.

Carta harga BTC/USD 1 hari. Sumber: TradingView.

Tahap retracement Fibonacci yang disertakan mengenal pasti retracement 0.618 sekitar $63,600 sebagai halangan pertama. 

Pergerakan mampan di atas kawasan itu boleh membuka laluan ke arah tahap 0.786 berhampiran $65,200, diikuti oleh puncak ayunan sebelumnya sekitar $67,300. 

Seterusnya, zon rintangan utama berikutnya terletak antara $69,000 dan $75,000, di mana purata pergerakan jangka panjang dan aktiviti dagangan sebelumnya bertemu.

Analisis Volume Profile juga menunjukkan aktiviti dagangan sejarah yang ketara di wilayah pertengahan $60,000, mencadangkan Bitcoin mungkin menghadapi tekanan jual tambahan jika pembeli gagal menyerap bekalan di situ. 

Kegagalan mengekalkan di atas zon sokongan semasa sekitar $62,600-$63,000 boleh mendedahkan pasaran kepada ujian lagi terhadap $60,000, dengan paras rendah terkini sekitar $57,700-$58,000 kekal sebagai sokongan penurunan utama seterusnya.

Penempatan derivatif kini menawarkan sedikit bukti pembentukan leveraj berlebihan di belakang pemulihan terkini. 

Pada masa siaran, open interest Bitcoin berada pada kira-kira 21 bilion USD (anggaran RM 85 bilion), meningkat hanya 0.18% dalam 24 jam lalu, manakala kontrak perpetual menyumbang kira-kira 20 bilion USD (anggaran RM 80.9 bilion) daripada jumlah itu. 

Peningkatan yang agak kecil mencadangkan taruhan berleveraj baharu kekal terhad selepas rali hujung minggu.

Nisbah long-to-short Bitcoin juga kekal hampir 1.03 merentasi jangka masa intrahari, dengan posisi long mewakili kira-kira 50.6% daripada posisi terbuka dan short kira-kira 49.3%. 

Pembahagian hampir seimbang menunjukkan pedagang masih belum membentuk konsensus arah yang kukuh selepas pemulihan terkini.

Walaupun pergerakan harga telah menstabil di atas purata pergerakan mudah 200-minggu sekitar $62,600, beberapa pedagang kekal berhati-hati tentang hari-hari akan datang.

Menurut penganalisis kripto Daan Crypto Trades, ujian utama seterusnya adalah menentukan sama ada Bitcoin boleh mengekalkan purata pergerakan 200-minggu sebagai sokongan atau sama ada kenaikan terkini terutamanya didorong oleh kecairan sebelum penurunan lagi.

Dengan pasaran dibuka semula selepas hujung minggu cuti AS, pedagang akan memerhati sama ada pemulihan terkini dapat berlanjut lebih tinggi atau jika Isnin membawa lagi tekanan jualan.