Saham Bloom Energy merosot: beli pada kejatuhan atau jual pada kenaikan menjelang laporan pendapatan?

Saham Bloom Energy telah memasuki pasaran beruang, jatuh sebanyak 33% daripada paras tertingginya tahun ini. Ia turun ke $234 hari ini, meneruskan trend yang bermula pada 25 Jun apabila mencapai paras tertinggi rekod $350. Jadi, adakah ini permulaan pasaran beruang yang berpanjangan atau adakah ia akan pulih tidak lama lagi?

Saham Bloom Energy turun walaupun mempunyai pemangkin utama

Bloom Energy ialah syarikat pesat berkembang yang menggunakan teknologi Sel Bahan Api Oksida Pepejal (SOFC) untuk menjana tenaga yang digunakan dalam industri utama seperti pusat data, minyak dan gas, utiliti, dan peruncitan. 

Ditubuhkan lebih 25 tahun lalu, populariti syarikat meningkat semasa ledakan pusat data yang sedang berlangsung. Syarikat dalam industri ini menghargai produk Bloom kerana mudah dipasang, bersih, dan menjimatkan kos dari masa ke masa.

Bloom Energy telah menandatangani perjanjian besar-besaran baru-baru ini, termasuk dengan syarikat seperti Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple, dan Medtronic. Perjanjian ini telah memacu pendapatannya. Pendapatan tahunannya meningkat daripada $972 juta pada 2021 kepada $2.02 bilion tahun lalu, dan pertumbuhan ini dijangka meningkat lagi.

Data terkini menunjukkan pendapatan Bloom melonjak 130% pada Q1 kepada $751 juta. Dengan kata lain, pendapatan Q1 hampir menyamai jumlah yang diperoleh dalam empat suku tahun 2021. 

Pertumbuhan pendapatan ini dijangka berterusan dalam masa terdekat. Penganalisis yang menjejaki syarikat itu meramalkan bahawa pendapatan Q2 akan melonjak kepada $821 juta berbanding $401 juta setahun sebelumnya. 

Pendapatan tahunan Bloom Energy dijangka melambung kepada $3.75 bilion tahun ini diikuti $6.43 bilion tahun depan. Ini bermakna kadar pertumbuhan pendapatan tahunan mungkin melebihi 50% dalam beberapa tahun akan datang.

BACA LANJUT: Saham Bloom Energy melonjak apabila Murrey Math Lines menjangka rally ke $300

Penganalisis optimis terhadap saham BE

Kadar pertumbuhan ini menerangkan mengapa penganalisis menjadi sangat optimis terhadap kaunter ini, dengan Susquehanna menaikkan sasaran daripada $293 kepada $298. UBS melihat saham mencapai $350, manakala RBC Capital meletakkan sasaran $335. Purata sasaran saham ialah sekitar $282, lebih tinggi daripada paras semasa.

Namun begitu, dengan semua optimisme ini timbul persoalan tentang penilaian. Kapitalisasi pasaran Bloom telah melonjak melebihi $73 bilion, jumlah yang besar bagi syarikat dengan margin keuntungan sekitar 0.25%. Ini mungkin menerangkan mengapa minat short meningkat kepada 10%. 

Satu cara untuk mempertahankan metrik penilaian ialah menunjuk kepada pertumbuhan pendapatan syarikat dan saiz pasaran yang besar. Pada masa sama, Bloom Energy mempunyai multiple Rule-of-40 yang kukuh kerana ia sudah menguntungkan dan mempunyai pertumbuhan pendapatan tahunan melebihi 50%.

Adakah saham BE akan jatuh lagi atau pulih?

Carta saham Bloom Energy | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa saham Bloom Energy telah menarik diri dalam beberapa minggu kebelakangan ini, bergerak dari $350 pada bulan Jun kepada $240 hari ini. Ia telah menguji semula sokongan penting yang menghubungkan paras terendah sejak 28 April. Harga ini bertepatan dengan purata bergerak 100 hari.

Satu lagi aspek positif ialah ia telah membentuk pola megafon, yang biasanya petanda kesinambungan menaik. Oleh itu, ada kemungkinan ia akan memantul semula dalam beberapa minggu akan datang, mungkin ke arah laporan pendapatan pada 28 Julai. Jika ini berlaku, terdapat ruang untuk menguji semula paras tertinggi sepanjang masa.

Senario alternatif ialah ia terus jatuh, menguji semula purata bergerak 200 hari pada $183 dan kemudian pulih semula.