Saham ITW: Raja dividen baharu perlahan-lahan membentuk corak sangat menaik

Saham Illinois Tool Works (NYSE: ITW) telah menarik balik dalam beberapa hari lalu ketika pelabur mengambil posisi menjelang laporan pendapatan yang akan memberi lebih gambaran mengenai perniagaannya. Walaupun jangkaan pertumbuhan rendah, saham itu telah membentuk corak head-and-shoulders terbalik yang jarang berlaku, menunjukkan kemungkinan pemulihan.

Illinois Tool Works ialah raja dividen dengan pertumbuhan jualan yang melambat

Illinois Tool Works ialah sebuah syarikat perindustrian besar Amerika yang menghasilkan produk yang digunakan secara langsung dan tidak langsung oleh jutaan orang di seluruh dunia. 

Ia menghasilkan produk automotif yang digunakan oleh syarikat besar seperti General Motors dan Ford, produk pembinaan seperti Paslode, Ramset, dan Red Head, serta peralatan makanan seperti mesin basuh pinggan komersial dan ketuhar.

ITW telah berkembang menjadi raja dividen, iaitu syarikat yang telah membayar dan menaikkan dividennya selama lebih 50 tahun. Kini ia mempunyai hasil dividen sebanyak 2.43%, pertumbuhan lima tahun sebanyak 7.4%, dan nisbah pembayaran (payout ratio) sebanyak 58%.

Saham Illinois Tool Works menghadapi tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila perang AS-Iran menyebabkan kenaikan kos bahan mentah utama. Pada kemuncak perang ini, saham tersebut turun dari $303 kepada $241 dalam beberapa minggu.

Pemangkin utama seterusnya untuk harga saham ITW ialah laporan pendapatan yang akan datang, yang akan memberi lebih gambaran mengenai perniagaannya. Laporan itu akan dikeluarkan pada 28 Julai tahun ini.

Data Yahoo Finance menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan laporan akan datang menunjukkan pendapatannya meningkat sebanyak 3.36% dalam suku lalu kepada $4.19 bilion. Panduan/un jurannya untuk angka suku ketiga ialah $4.18 bilion, naik 3%. Pendapatan tahunannya dijangka mencapai $16.6 bilion berbanding $16 bilion tahun sebelumnya.

Keputusan terkini menunjukkan ITW menyampaikan angka yang kukuh, dengan pendapatannya meningkat 5% dalam Suku 1, dan margin meningkat sebanyak 60 mata asas kepada 25.4%. Pendapatan sesaham (EPS) meningkat 12% kepada $2.66.

READ MORE: Saham Illinois Tool Works: mengapa Josh Brown mengatakan ITW adalah 'yang terbaik' di pasaran

Kebimbangan penilaian berterusan

Satu kebimbangan utama sekarang ialah penilaiannya, yang agak tinggi untuk sebuah syarikat perindustrian yang pertumbuhannya perlahan. 

Illinois Tool Works diniagakan dengan gandaan harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 23.38, sedikit lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 20. Indeks S&P 500 mempunyai gandaan 22.

Yang paling ketara, ITW kini diniagakan dengan gandaan lebih tinggi berbanding syarikat yang berkembang lebih pantas seperti Micron dan Nvidia. Micron, yang pendapatannya berkembang dua atau tiga digit dan mempunyai margin lebih tinggi, diniagakan dengan gandaan hadapan 13, manakala Nvidia mempunyai gandaan 21.

Oleh itu, syarikat perlu melaporkan pendapatan dan keuntungan yang lebih kuat untuk meyakinkan pelabur.  Ini menerangkan mengapa penganalisis tidak terlalu teruja dengan syarikat ini, dengan kebanyakan mereka memberi penarafan tahan (hold) atau underweight.

Analisis teknikal harga saham ITW

Carta saham Illinois Tool Works | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa saham Illinois Tool Works kekal berada di bawah tekanan hari ini. Walau bagaimanapun, pemerhatian lebih dekat menunjukkan ia sedang membentuk corak head-and-shoulders terbalik. Ia telah lengkap membentuk bahu kiri dan kepala dan kini berada pada bahagian bahu kanan.

Corak ini menunjukkan ia mungkin perlu menguji semula bahagian bahu kanan pada $255 dan kemudian memantul semula. Pada masa hadapan, saham itu mungkin melompat ke $303, paras tertinggi pada Februari tahun ini.