CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35 dan DAX tegang apabila hasil bon melonjak menjelang ECB

Pasaran Eropah mundur hari ini, 23 Julai, apabila pedagang menanti keputusan Bank Pusat Eropah (ECB) dan bertindak balas terhadap beberapa hasil korporat penting dari rantau ini.

Di Jerman, Indeks DAX merosot 42 mata asas, manakala CAC 40 Perancis menurun 85 mata asas. Walaupun berlaku pembetulan, DAX kekal hanya 3.3% di bawah paras tertinggi tahun ini, manakala CAC 40 diniagakan 3% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Trend yang sama berlaku di negara Eropah lain, dengan FTSE MIB, IBEX 35, dan Stoxx 50 jatuh lebih 0.50%. Trend ini mencerminkan apa yang berlaku di pasaran lain, dengan niaga hadapan AS dan indeks utama Asia turun.

ECB dijangka membuat penangguhan bercorak mengetat

Pendorong utama bagi indeks Eropah seperti DAX, CAC 40, FTSE MIB dan IBEX 35 hari ini ialah keputusan kadar faedah ECB yang bakal diumumkan.

Ahli ekonomi menjangka bank mengekalkan kadar faedah pada 2.4%. Walau bagaimanapun, bank dijangka akan memberi isyarat kesediaan untuk mula menaikkan kadar faedah seawal September.

Kebimbangan bank ialah inflasi akan mula meningkat sekarang bahawa harga minyak mentah sedang naik, dengan Brent dan West Texas Intermediate (WTI) meningkat kepada $98 dan $89, masing-masing. Dalam nota, seorang penganalisis ING mengatakan:

“ECB harus mengekalkan kadar dasar pada 2.25%, tetapi kami melihat kenaikan pada September sebagai kemungkinan, terutamanya kerana harga minyak bergerak naik semula. Boleh berhujah untuk kenaikan yang dipercepat hari ini, tetapi sepanjang tahun-tahun sebelumnya ECB sentiasa memberi isyarat penuh bagi apa-apa langkah dasar terlebih dahulu.”

Peningkatan kebarangkalian kenaikan ECB menerangkan mengapa pasaran bon sedang bergelut. Di Jerman, hasil dua tahun melonjak kepada 2.87%, manakala di Perancis ia melonjak kepada 3.04%, paras tertinggi sejak Ogos 2024. Di Itali, hasil dua tahun naik kepada 3.09%, manakala di Sepanyol ia bergerak kepada 2.93%. 

Hasil-hasil ini berada dalam aliran menaik sejak AS dan Iran menghidupkan semula perang mereka, dengan beberapa penganalisis meramalkan bahawa harga minyak mentah akan terus meningkat dalam jangka masa terdekat. Dalam nota pada hari Rabu, seorang penganalisis Goldman Sachs menyatakan bahawa harga minyak mungkin mencapai $120 jika eskalasi berterusan.

Musim pendapatan berterusan

Indeks Eropah juga bertindak balas terhadap hasil oleh beberapa syarikat besar Eropah. Saham TotalEnergies melonjak ke paras tertinggi sejak 12 Jun apabila harga minyak melonjak. Keputusannya menunjukkan bahawa pendapatan bersihnya melonjak sebanyak 102$ kepada $5.4 bilion, mendorong syarikat itu untuk menaikkan dividen dan pembelian balik saham.

Saham Unicredit mundur walaupun selepas mengumumkan keputusan kukuh. Ketua Pegawai Eksekutif syarikat memberitahu CNBC bahawa mereka mensasarkan untuk menyelesaikan pengambilalihan penuh Commerzbank lewat tahun ini. Andrea Orcell berkata:

“Berkenaan persekitaran kawal selia biasa dan antitrust, dan apa yang akan membolehkan kami mengambil pemilikan terhadap saham yang ditenderkan dan oleh itu melaksanakan kawalan, kami fikir sekarang berkemungkinan pada suku keempat (Q4), mungkin lebih lewat, dan itu akan menandakan saat apabila kami masuk.”

Sebaliknya, BNP Paribas melaporkan pendapatan kukuh, dengan pendapatan bersihnya meningkat kepada 4.35 bilion euro, disokong oleh perniagaan perdagangannya. Hasilnya meningkat 12% kepada 14.1 bilion euro. Walau bagaimanapun, sahamnya mundur apabila penganalisis menandakan kenaikan kos susulan perniagaan pengurusan aset AXA.

Nama-nama besar lain yang tertinggal di Eropah termasuk L’Oreal, LVMH, Banco Santander, dan Schneider Electric.