Saham Arm melonjak selepas Q1 melebihi anggaran, permintaan CPU AGI melebihi $2 bilion

Saham Arm Holdings naik kira-kira 8% pada dagangan Khamis selepas pereka cip British itu melaporkan keputusan suku fiskal pertama yang melebihi jangkaan Wall Street dan mengeluarkan panduan yang lebih kukuh daripada jangkaan. 

Penganalisis secara amnya menyambut baik keputusan itu, menekankan peningkatan permintaan untuk peta hala tuju pemproses Arm yang berfokus pada kecerdasan buatan walaupun terdapat kekangan bekalan berterusan.

Syarikat melaporkan hasil suku fiskal pertama sebanyak $1.29 bilion, meningkat 22% daripada setahun sebelumnya dan melebihi anggaran penganalisis sebanyak $1.26 bilion, menurut FactSet.

Pendapatan diselaraskan ialah 45 sen sesaham, mengatasi jangkaan 40 sen.

Keuntungan meningkat kepada $270 juta, atau 25 sen sesaham, berbanding $130 juta, atau 12 sen sesaham, setahun sebelumnya.

Hasil royalti meningkat 22% kepada $715 juta, didorong oleh lebih daripada dua kali ganda royalti pusat data, manakala hasil pelesenan naik 23% kepada $574 juta.

Untuk suku kedua, Arm meramalkan pendapatan diselaraskan antara 43 sen dan 51 sen sesaham dengan hasil $1.33 bilion hingga $1.43 bilion, melebihi jangkaan penganalisis sebanyak 44 sen sesaham pada hasil $1.34 bilion.

Permintaan CPU AGI terus mengukuh

Strategi AI syarikat kekal menjadi tumpuan pelabur.

Arm berkata permintaan untuk Arm AGI CPU melebihi jangkaan awal, dengan permintaan pelanggan kini melebihi $2 bilion merentasi fiskal 2027 dan 2028.

Syarikat menambah bahawa ia telah memperoleh kapasiti pembuatan untuk penempatan awal sambil terus memperluas pengeluaran bersama rakan kongsi.

Arm juga berkata peralihan ke arah infrastruktur AI berasaskan Arm berterusan sepanjang suku, memetik peningkatan penerimaan di kalangan syarikat teknologi utama termasuk Nvidia, Amazon Web Services, Google, Microsoft dan Qualcomm.

Syarikat menambah bahawa penghantaran pemproses pusat data Neoversenya telah melebihi 1.5 bilion teras.

Berbincang tentang pertumbuhan beban kerja AI, Ketua Pegawai Eksekutif Rene Haas memberitahu Reuters, "Semakin banyak beban kerja inferens yang anda jalankan, itu mencipta kerja yang hanya CPU boleh lakukan."

Haas juga berkata, "Kami mempunyai pelanggan baharu di Amerika Utara dan China," menambah, "Saya rasa lebih baik tentang (bekalan) berbanding 90 hari lalu." Oracle juga telah bersetuju untuk membeli AGI CPU syarikat itu, walaupun Arm tidak mendedahkan nilai perjanjian tersebut.

Syarikat menyatakan bahawa pertumbuhan royalti telefon pintar kekal lebih lemah disebabkan kekurangan memori, dengan ketua kewangan Jason Child meramalkan pertumbuhan royalti telefon pintar suku kedua sekitar 10% hingga 15%.

Penganalisis kekal positif walaupun pandangan bercampur mengenai penilaian

Jefferies mengulangi penarafan Beli dan mengekalkan sasaran harga $320, berkata prestasi suku tahunan dan prospek Arm melebihi jangkaan.

Firma broker itu berkata, "Keputusan FYQ1 dan panduan FYQ2 Arm adalah di atas jangkaan," menambah bahawa syarikat semakin yakin dapat menghasilkan lebih daripada $1 bilion dalam hasil AGI CPU menjelang FY28. Jefferies menyatakan bahawa walaupun pertumbuhan royalti yang didorong oleh telefon pintar telah merosot, hasil pelesenan yang lebih kukuh telah mengimbangi kelemahan itu. Ia menambah bahawa harga jualan purata yang lebih tinggi sepatutnya membantu mengekalkan margin kasar dan berkata ia terus melihat Arm sebagai pelaburan jangka panjang yang menarik, memetik ">40% Agentic AI-led growth to FY31."

J.P. Morgan mengekalkan penarafan Overweight dan memperluas jangka masa sasaran harganya, menggambarkan suku itu sebagai "mengatasi jangkaan merata pada penyata untung rugi" yang menyokong peningkatan sederhana kepada prospek penuh tahun FY27 Arm. Bank itu juga berkata strategi CPU silikon merchant AGI syarikat terus mendapat tarikan selepas acara Arm Everywhere.

Firma broker itu berkata ia menjangkakan kenaikan kepada rangka kerja hasil AGI CPU awal Arm sebanyak $1 bilion akan muncul, berkemungkinan menjelang laporan pendapatan suku ketiga, ketika syarikat berusaha memperluas kapasiti pembuatan dan memuktamadkan peruntukan pelanggan. J.P. Morgan juga menyerlahkan pandangan pengurusan bahawa rangka kerja "$100B FYE30 CPU TAM framework... may have been conservative," mencadangkan mungkin terdapat kenaikan lanjut kepada peluang jangka panjang AI CPU syarikat itu.

Bagaimanapun, HSBC kekal lebih berhati-hati. Firma broker itu menurunkan sasaran harganya kepada $230 daripada $315 sambil mengekalkan penarafan Hold, berkata, "Pengurusan sebenarnya belum menaikkan panduan hasil AGI CPU mereka walaupun nada lebih optimis memandangkan ketidakpastian berterusan mengenai kekangan kapasiti kilang." HSBC menambah bahawa ia masih melihat hasil AGI CPU yang lebih tinggi sebagai "pendorong terbesar kepada kenaikan pendapatan" dan isu utama yang akan terus dipantau pelabur.