Saham Corning naik 5% selepas penganalisis lihat peluang susulan jualan besar-besaran

Saham Corning Inc. naik pada hari Isnin selepas Truist Securities menaik taraf pembuat rangkaian optik dan kaca khas itu kepada Beli dari Tahan, berhujah bahawa kejatuhan mendadak saham pada bulan Julai telah mewujudkan titik masuk yang lebih menarik bagi pelabur.

Saham Corning GLW meningkat 5.6% kepada $146.12 pada hari Isnin selepas ditutup 2.2% lebih tinggi pada hari Jumaat.

Langkah itu berlaku selepas saham menanggung kejatuhan hampir 46% pada bulan Julai, menandakan prestasi bulanan terburuknya dalam 24 tahun selepas panduan suku ketiga syarikat gagal memenuhi jangkaan Wall Street.

Jualan besar-besaran pada Julai menjadikan Corning salah satu saham berprestasi paling teruk dalam S&P 500 sepanjang bulan itu, dengan saham berakhir lebih rendah dalam 16 daripada 22 sesi dagangan.

Walaupun pembetulan tajam, saham tersebut kekal meningkat 61% sejak awal tahun dan telah meningkat 130% dalam 12 bulan lalu.

Truist melihat titik masuk menarik susulan jualan besar-besaran

Penganalisis Truist Matthew Niknam menaik taraf Corning kepada Beli sambil menurunkan sasaran harga beliau kepada $175 daripada $205.

Sasaran yang disemak itu masih menunjukkan sekitar 27% kenaikan berbanding harga penutupan Jumaat.

Dalam nota kepada pelanggan, Niknam berkata kejatuhan baru-baru ini telah memperbaiki profil risiko-ganjaran saham itu.

“Secara ringkas, kami telah menunggu titik masuk yang lebih munasabah untuk menjadi lebih konstruktif, dan kini kami mempunyainya selepas penarikan balik sekitar ~45% pada bulan Julai,” tulis Niknam.

Penganalisis itu berkata kenaikan taraf disokong oleh perbelanjaan pelanggan yang berterusan dalam segmen optik Corning, jangkaan pertumbuhan hasil yang mempercepat dalam beberapa tahun akan datang, peningkatan margin operasi, dan kadar pertumbuhan pendapatan tahunan berganda sekitar 30% sehingga 2029.

Truist juga menyatakan bahawa permintaan pelanggan kekal kukuh merentasi kecerdasan buatan, infrastruktur pusat data, dan penggunaan fiber-to-the-home.

Firma itu menonjolkan Photonics MAP yang baru diperkenalkan oleh Corning sebagai pemangkin pertumbuhan jangka panjang tambahan.

Pada masa ini Corning diniagakan pada 32 kali anggaran keuntungan 2027 Truist dan 24 kali anggaran 2028nya.

Sentimen AI kekal sebagai risiko utama

Corning telah menjadi salah satu penerima manfaat utama tema pelaburan infrastruktur kecerdasan buatan, dengan segmen Optiknya menyumbang kira-kira 45% daripada jualan syarikat.

Walau bagaimanapun, Truist memberi amaran bahawa sentimen pelabur terhadap perbelanjaan AI kekal sebagai risiko penting.

“Kebimbangan mengenai ketahanan 'perdagangan AI' dan keterlanjutan capex hyperscaler yang tinggi boleh menjejaskan sentimen, memandangkan segmen Optik (~45% daripada jualan) mendorong sebahagian besar pertumbuhan masa depan GLW,” tulis Niknam.

Kejatuhan mendadak saham pada bulan Julai mencerminkan kebimbangan mengenai penilaian berkaitan AI selepas syarikat mengeluarkan panduan yang kebanyakannya selaras dengan jangkaan tetapi gagal melepasi ramalan tinggi pelabur.

Penganalisis lain kekal konstruktif tetapi berhati-hati

UBS juga mengekalkan pendirian positif terhadap Corning, mengulangi penarafan Beli sambil menurunkan sasaran harganya kepada $196 daripada $228.

Penganalisis Joshua Spector berkata jualan besar-besaran baru-baru ini nampak keterlaluan, dengan hanya pindaan sederhana pada anggaran keuntungan yang mencerminkan prospek lebih konservatif untuk pengembangan kapasiti fiber dan penjadualan perniagaan photonics syarikat itu.

Morgan Stanley, bagaimanapun, mengekalkan penarafan Equal Weight sambil menurunkan sasaran harganya kepada $165 daripada $180.

Firma itu berkata keputusan suku kedua Corning secara besar-besaran memenuhi jangkaan tetapi mencatatkan keadaan habis terjual yang mengehadkan kenaikan tambahan.

Penganalisis juga menunjukkan bahawa sebahagian besar perniagaan Corning beroperasi di bawah kontrak jangka panjang, meninggalkan ruang terhad untuk kenaikan harga lanjut atau pengembangan pendapatan sesaham.

Untuk suku ketiga, Corning menjangkakan pendapatan diselaraskan antara $0.85 dan $0.89 sesaham pada hasil $4.9 bilion hingga $5.0 bilion.

Wall Street menjangka pendapatan $0.87 sesaham pada hasil kira-kira $4.99 bilion. Syarikat sebelum ini melaporkan pendapatan suku kedua $0.78 sesaham pada hasil $4.74 bilion, melebihi anggaran penganalisis.