Saham Intuitive Machines naik 8% selepas Wall Street menyokong backlog $1.8B

Saham Intuitive Machines Inc. LUNR melonjak pada hari Jumaat selepas beberapa penganalisis Wall Street mengalihkan tumpuan daripada kegagalan pendapatan suku kedua syarikat itu kepada backlog pesanan yang berkembang pesat, berhujah bahawa prospek pertumbuhan jangka panjang kekal utuh.

Saham itu meningkat kira-kira 8.14% kepada $18.99 dalam sesi hari Jumaat selepas Stifel menaik taraf syarikat penerokaan lunar itu kepada Beli daripada Tahan, walaupun menurunkan sasaran harganya kepada $26 daripada $32.

Pergerakan itu melanjutkan momentum terkini saham tersebut, dengan saham meningkat dalam 11 daripada 12 sesi dagangan terakhir dan naik kira-kira 62% setakat bulan ini.

Walaupun Intuitive Machines melaporkan hasil suku kedua dan EBITDA diselaraskan yang di bawah jangkaan, para penganalisis berkata backlog hampir $1.8 bilion syarikat itu telah menjadi pemacu lebih penting bagi kes pelaburan.

Pertumbuhan backlog menjadi fokus utama

Intuitive Machines menamatkan suku kedua dengan backlog kontrak hampir $1.8 bilion, naik kira-kira $707 juta berbanding suku sebelumnya.

Sebahagian besar peningkatan datang daripada kontrak $600 juta untuk membina tiga satelit komunikasi komersial orbit Bumi geostasionari.

Penganalisis Stifel, Jonathan Siegmann, berkata pengembangan backlog mengatasi kebimbangan berkaitan keputusan kewangan suku tahunan.

“Peningkatan backlog itulah yang penting,” tulis Siegmann.

Penganalisis itu menambah bahawa backlog tersebut terdiversifikasi dengan baik merentas program angkasa awam, komersial dan keselamatan negara.

Siegmann juga berhujah bahawa pelabur memberi perhatian berlebihan kepada pelaksanaan jangka pendek sambil mengabaikan peningkatan prospek jangka panjang.

“Prospek 2027 sedang bertambah baik dengan ketara. Beli LUNR sekarang sementara pasaran masih terobsesi dengan 2026. Pembinaan backlog LUNR sedang menjadi lebih pelbagai dan mempercepatkan—ini ialah perkembangan paling penting suku ini,” tulisnya.

Penganalisis kekal optimis walaupun sasaran harga lebih rendah

Penganalisis lain turut menekankan buku pesanan syarikat yang berkembang sambil membuat pelarasan terhadap sasaran penilaian mereka.

Cantor Fitzgerald menurunkan sasaran harganya kepada $32 daripada $43 tetapi mengekalkan penarafan Overweight.

Penganalisis Andres Sheppard menunjukkan backlog yang berkembang, bersama kontrak berkaitan NASA dan program pertahanan misil Golden Dome, sebagai alasan untuk kekal konstruktif terhadap saham itu.

Firma itu juga menyatakan bahawa Intuitive Machines mengesahkan semula panduan hasil fiskal 2026 sebanyak $900 juta hingga $1 bilion dan mengekalkan jangkaan untuk EBITDA diselaraskan positif.

Sepanjang suku kedua, syarikat itu memperolehi misi lunar keenam di bawah program Commercial Lunar Payload Services NASA.

Ia juga memenangi kontrak AMDT3 Golden Dome untuk mereka bentuk, membina dan menghantar 18 kenderaan angkasa untuk Space Development Agency.

Pihak pengurusan mendedahkan bahawa misi lunar ketiganya kini dijangka dilancarkan pada suku pertama 2027 dan bukannya suku keempat 2026, menangguhkan pengiktirafan kira-kira 10% daripada hasil kontrak berkaitan.

Kontrak jangka panjang mengukuhkan prospek pertumbuhan

B. Riley juga menjadi lebih optimis selepas laporan pendapatan.

Penganalisis Mike Crawford mengekalkan penarafan Beli dan menaikkan sasaran harganya kepada $45 daripada $43.

Crawford berkata backlog $1.8 bilion syarikat itu “menonjolkan momentum yang berkembang” ketika Intuitive Machines berusaha menjadi kontraktor utama angkasa generasi seterusnya.

Beliau menambah bahawa pembalikan dagangan pada hari Khamis mencerminkan pelabur mengalihkan perhatian daripada hasil suku yang lebih lemah daripada jangkaan kepada rangkaian perniagaan masa depan syarikat yang berkembang.

Selain penganugerahan terkini, Intuitive Machines juga telah dipilih di bawah kontrak berbilang anugerah Andromeda Tentera Angkasa AS, yang membawa nilai awal sehingga $1.84 bilion dan nilai potensi keseluruhan sehingga $6.24 bilion antara syarikat peserta.

Walaupun penganalisis tidak menjangka syarikat mencapai keuntungan tahun ini, hasilnya telah tumbuh 117% sepanjang 12 bulan lalu.

Wall Street kini nampaknya semakin menumpukan perhatian sama ada portfolio kontrak yang berkembang itu dapat menyokong pertumbuhan berterusan dalam beberapa tahun akan datang.