Saham Estée Lauder naik 13% selepas hasil mengatasi jangkaan dan prospek margin

Saham Estée Lauder Companies EL meningkat kira-kira 13% dalam perdagangan pra-pasaran hari Rabu selepas pengeluar produk kecantikan itu melaporkan keputusan suku keempat melebihi jangkaan Wall Street dan menaikkan prospek margin operasi diselaraskan untuk tahun kewangan 2027.

Syarikat melaporkan pendapatan diselaraskan suku keempat sebanyak 39 sen sesaham, berbanding anggaran konsensus 32 sen.

Pendapatan meningkat 6% kepada 3.6 bilion USD (anggaran RM 14.7 bilion), melebihi anggaran sekitar 3.6 bilion USD (anggaran RM 14.4 bilion).

Jualan organik meningkat 5%, menandakan suku keempat berturut-turut pertumbuhan organik.

Untuk tahun kewangan penuh, pendapatan diselaraskan sesaham meningkat kepada $2.51 daripada $1.51 setahun sebelumnya dan melebihi anggaran konsensus $2.43. Jualan bersih naik 5% kepada 15.1 bilion USD (anggaran RM 60.9 bilion), manakala jualan bersih organik meningkat 3%.

CEO Stéphane de La Faverie berkata syarikat menutup tahun dengan pertumbuhan jualan organik dan keuntungan yang lebih kukuh, sambil menekankan usaha untuk mempelbagaikan pertumbuhan merentasi kategori produk dan geografi.

Keputusan itu muncul selepas beberapa penganalisis telah menjangkakan peningkatan.

Citi meletakkan Estée Lauder dalam pengawasan pemangkin kenaikan 90 hari berkaitan laporan hasil sambil mengekalkan penarafan Beli, manakala Jefferies menaikkan sasaran harga sebelum keputusan.

Piper Sandler juga menjangkakan pertumbuhan penjagaan kulit akan pulih selepas tidak berkembang pada suku sebelumnya.

Haruman dan penjagaan kulit menyokong pertumbuhan

Kembalinya syarikat kepada pertumbuhan disokong oleh permintaan untuk haruman mewah dan produk penjagaan kulit.

Estée Lauder berkata jenama haruman mewahnya, Le Labo dan Tom Ford, mendorong peningkatan 10% dalam jualan bersih pada suku keempat.

Le Labo mendapat manfaat daripada pengedaran yang lebih meluas dan usaha untuk memperluaskan asas pelanggan.

Syarikat juga mempercepat pelancaran produk premium dan meningkatkan pelaburan dalam inovasi serta pemasaran sebagai sebahagian daripada strategi Beauty Reimagined.

Estée Lauder berkata perbelanjaan yang kukuh di kalangan pengguna berpendapatan tinggi dan golongan muda, khususnya pada produk yang sedang tren, membantu menyokong permintaan bagi tawaran mewahnya.

Syarikat menjangka pertumbuhan berterusan dalam haruman dan penjagaan kulit sepanjang tahun kewangan 2027, sambil menjangkakan pulangan kepada pertumbuhan tahunan dalam produk solekan.

Konflik di Timur Tengah mengurangkan pertumbuhan jualan terkonsolidasi suku keempat sebanyak 1 mata peratusan.

Syarikat juga menerima 38 juta USD (anggaran RM 153.8 juta) dalam bayaran balik tarif semasa suku tersebut, yang sebahagiannya mengimbangi kesan kasar tahun penuh sebanyak 102 juta USD (anggaran RM 412.8 juta) akibat tarif tambahan.

Estée Lauder berkata pada masa ini ia menjangkakan tiada impak material dari konflik di Timur Tengah terhadap keputusan tahun kewangan 2027.

Prospek margin dinaikkan untuk tahun kewangan 2027

Keuntungan bertambah baik seiring kembalinya pertumbuhan jualan. Margin operasi diselaraskan untuk tahun penuh meningkat sebanyak 320 mata asas kepada 11.2%, dibantu oleh penstrukturan semula dan inisiatif kecekapan.

Untuk tahun kewangan 2027, syarikat mengekalkan unjuran pertumbuhan jualan organik pada titik tengah 4%.

Namun, ia menaikkan titik tengah panduan margin operasi diselaraskan kepada 13.1% dari 12.75% sebelumnya. Syarikat kini menjangkakan margin operasi diselaraskan antara 12.7% dan 13.5%, berbanding julat sebelumnya 12.5% hingga 13%.

Estée Lauder menjangka pendapatan diselaraskan sesaham sebanyak $3.10 hingga $3.35, meletakkan titik tengah di atas anggaran penganalisis sebanyak $3.18.

Rancangan penstrukturan semula syarikat dijangka memberikan kira-kira 1.2 bilion USD (anggaran RM 4.9 bilion) dalam manfaat kasar dan mengakibatkan pengurangan bersih kira-kira 10,000 jawatan.

Walaupun kenaikan terkini, saham Estée Lauder telah merosot kira-kira 19.5% pada 2026, berbanding kenaikan 12.4% dalam indeks penanda aras.

Pergerakan tajam dipacu hasil seperti pada hari Rabu sering mendorong pelabur runcit bertindak pantas, dengan ramai berbuat demikian melalui aplikasi perdagangan yang membolehkan perdagangan masa nyata.

Keputusan terkini syarikat dan prospek margin yang bertambah baik memberi pelabur petunjuk baharu mengenai kemajuan strategi pusingan baliknya.