Saham Nvidia goyah menjelang laporan pendapatan minggu depan: apa dijangka

Saham Nvidia NVDA susut 0.1% dalam dagangan awal Rabu apabila pelabur menantikan laporan pendapatan pengeluar cip pada 26 Ogos dan menimbang laporan bahawa pelanggan China mungkin menerima penghantaran tambahan pemproses H200.

Langkah itu mengikut penurunan 2.3% pada Selasa berikutan jualan besar-besaran dalam saham semikonduktor.

Keputusan suku kedua fiskal 2027 syarikat itu kekal menjadi fokus utama pelabur, dengan penganalisis menjangkakan prestasi kukuh lagi daripada pengeluar cip AI terkemuka itu.

Jualan di China boleh menjadi dorongan tambahan

Sumber kenaikan tambahan boleh datang daripada perniagaan Nvidia di China.

Pihak berkuasa China telah membenarkan syarikat domestik ByteDance dan Tencent menerima sekitar 10,000 pemproses Nvidia H200 setiap satu dalam beberapa minggu kebelakangan ini, lapor Financial Times, memetik orang yang biasa dengan perkara itu.

Syarikat China lain juga boleh menerima kelulusan untuk penghantaran serupa, menurut laporan itu.

Pendapatan potensi Nvidia dari China akan diperhatikan dengan teliti apabila syarikat melaporkan keputusan pada 26 Ogos, ketika pelabur menilai impak sekatan dan kelulusan terhadap keupayaannya untuk berkhidmat di pasaran China.

Morningstar turut mengetengahkan jualan di China sebagai isu yang perlu diperhatikan dalam keputusan Nvidia yang akan datang.

Firma penyelidikan menjangka syarikat akan memberikan kemas kini mengenai jualan, atau ketiadaan jualan, ke China.

Morningstar mempunyai anggaran nilai wajar $280 dan penarafan empat bintang untuk Nvidia, dengan penilaian 'wide economic moat' dan tahap ketidakpastian 'Very High'.

Penganalisis menjangkakan suku yang kukuh lagi

Morningstar berkata ia menjangkakan satu lagi suku 'beat-and-raise' daripada Nvidia, merujuk kepada trend perbelanjaan modal yang kukuh di kalangan hyperscaler dan perusahaan.

Firma itu menjangka Nvidia akan menjana lebih daripada $300 bilion dalam pendapatan pusat data pada tahun kalendar 2026, yang bersamaan dengan fiskal 2027, dan berpotensi melebihi $500 bilion pada fiskal 2028.

Morningstar juga menjangkakan laporan pendapatan akan memberi kemas kini mengenai kadar pengembangan Nvidia dan peta jalan produknya.

Firma itu berkata laporan berkaitan Rubin Ultra, yang dijangka pada lewat 2027, menunjukkan produk itu masih akan tiba tetapi mungkin tidak memenuhi semua sasaran teknologi ambisius Nvidia.

Pembiayaan dan sokongan Nvidia kepada rakan kongsi infrastruktur AI merupakan satu lagi bidang yang Morningstar akan perhatikan.

Firma itu menyerlahkan mobilisasi $500 bilion yang baru diumumkan oleh Nvidia melibatkan pengurus aset kewangan besar untuk melabur dalam kecerdasan buatan, serta perjanjian lebih kecil yang melibatkan Sharon AI dan Firmus.

Firma itu menegaskan bahawa kedudukan daya saing Nvidia kekal utuh, memetik perkakasan GPU AI, ekosistem perisian CUDA, serta kebolehan rangkaian dan sambungan antara komponen.

Stifel jangka melepasi jangkaan

Stifel juga mengulangi penarafan Beli untuk Nvidia dan sasaran harga $282 menjelang laporan suku kedua fiskal 2027 syarikat itu.

Firma itu menjangka Nvidia akan melebihi anggaran dan menaikkan panduannya.

Stifel berkata perdebatan mengenai kos memori dan persaingan dalam inferens AI lebih cenderung muncul dalam margin kasar Nvidia daripada dalam permintaan.

Nvidia kini mempunyai margin untung kasar 74.15%, mencerminkan kuasa penetapan harga syarikat dalam pasaran cip AI.