Saham Nvidia dinamakan 'pilihan utama' menjelang pendapatan Q2

Saham Nvidia NVDA menjadi tumpuan pada hari Jumaat selepas BMO Capital Markets berkata pengeluar cip itu kekal sebagai “pilihan utama” bagi mereka yang mahukan pendedahan kepada pembinaan kecerdasan buatan (AI) global.  

Penganalisis Harsh Kumar mengumumkan penarafan Outperform dan sasaran harga $340 ke atas gergasi semikonduktor itu menjelang hasil suku fiskal kedua yang dijadualkan dikeluarkan pada 26 Ogos^th (selepas penutupan pasaran).

Menjelang acara hasil itu, saham Nvidia naik lebih 30% berbanding paras terendah tahun ini.  

Mengapa penganalisis BMO optimis terhadap saham Nvidia

Teori optimis BMO bermula dengan kedudukan Nvidia yang luar biasa kukuh merentasi lapisan pengkomputeran AI.

Kumar berkata sistem AI gergasi itu “telah ditempah penuh untuk 12 bulan akan datang kerana permintaan melebihi bekalan,” satu penilaian yang ketara menjelang laporan hasilnya.

Tahap keterlihatan itu penting kerana ia menunjukkan kisah pertumbuhan saham NVDA disokong oleh permintaan pelanggan sebenar dan bukannya semata-mata jangkaan tinggi mengenai perbelanjaan AI.

BMO juga menjangkakan sistem Vera Rubin NVL72 generasi seterusnya Nvidia akan mula dipacu pada separuh kedua tahun ini.

Platform baharu itu boleh menjadi satu lagi pemacu pertumbuhan apabila hyperscalers dan pelanggan besar lain terus mengembangkan infrastruktur AI.

Pandangan lebih luas Kumar ialah AI kekal dalam “peringkat awal,” dengan perbelanjaan modal dijangka meningkat untuk beberapa tahun lagi selagi permintaan terhadap token AI dan kapasiti pengkomputeran berkembang.

Adakah penilaian saham NVDA wajar?

Pentingnya, BMO tidak percaya penilaian Nvidia telah menjadi berlebihan berbanding jangkaan pertumbuhannya.

Kumar merujuk kepada ganda P/E hadapan 18x bagi saham itu — menyifatkan penilaian itu sebagai “diskaun” jika diukur berbanding jangkaan pertumbuhan hasil syarikat.

Menurut beliau, NVDA boleh meningkatkan hasil sebanyak 84% dalam fiskal 2027 dan lagi 50% pada tahun berikutnya.

Hujahnya bertentangan secara langsung dengan salah satu kebimbangan terbesar mengenai saham Nvidia: sama ada saham itu sudah memasukkan terlalu banyak kenaikan berikutan ledakan AI.

Pada sekitar $216, Nvidia kekal di bawah paras tinggi $236 dan baru-baru ini bergelut untuk mendapatkan semula kemuncak Mei.

Gabungan kadar pertumbuhan yang masih tinggi, permintaan infrastruktur AI yang besar dan penilaian yang dianggap menarik oleh BMO memberi kes optimis asas lebih kukuh daripada sekadar bertaruh pada satu lagi rali dipacu AI.

Apa yang dijangka daripada hasil Q2 Nvidia minggu depan

Jangkaan Wall Street terhadap keputusan suku fiskal kedua Nvidia Corp sudah pun besar.

Anggaran konsensus menjangkakan kira-kira $92.16 bilion dalam hasil dan $2.09 dalam pendapatan sesaham disesuaikan, masing-masing mewakili pertumbuhan tahun ke tahun sekitar 96% dan 99%.

Kekuatan asas dalam kewangan Nvidia mencerminkan permintaan berterusan terhadap cip AInya — apabila penyedia awan dan firma teknologi besar lain terus melabur sejumlah besar wang ke dalam infrastruktur AI.

Perlu diambil perhatian bahawa saham NVDA juga kini membayar hasil dividen kecil sebanyak 0.46%, menjadikannya lebih menarik sebagai pegangan jangka panjang.