Saham Nvidia: Haruskah pelabur membeli ketika susut susulan kebimbangan perlahan AI?

Saham Nvidia NVDA jatuh hampir 3% pada Isnin apabila kebimbangan mengenai kadar perkembangan kecerdasan buatan mencetuskan penjualan besar-besaran pada ekuiti berkaitan AI.

Penurunan itu berlaku selepas eksekutif di syarikat AI utama menyeru pendekatan yang lebih perlahan dalam memajukan kebolehan model yang semakin berkuasa.

Pasaran lebih luas turut melemah, dengan S&P 500 turun 0.33%, Nasdaq Composite merosot 0.38% dan Dow Jones Industrial Average jatuh 0.12%.

Penjualan besar-besaran itu menimbulkan persoalan sama ada pelabur harus membeli ketika susut pada Nvidia, menunggu kepastian lanjut atau mengurangkan pendedahan mereka kepada pembuat cip itu.

Kebimbangan perlahan AI menekan saham Nvidia

Ketua Pegawai Eksekutif Anthropic Dario Amodei menyeru syarikat AI agar memperlahankan kadar di mana mereka memajukan kebolehan model dalam esei panjang yang diterbitkan di X pada hari Sabtu.

Beliau menyebut kebimbangan yang semakin meningkat tentang kemungkinan penyalahgunaan kecerdasan buatan.

CEO OpenAI Sam Altman dan ketua xAI Elon Musk berkata mereka bersetuju dengan cadangan Amodei.

Altman juga berkata OpenAI tidak akan meneruskan tawaran awam permulaan tahun ini, dengan alasan kebimbangan keselamatan.

Kenyataan itu mendorong pelabur menilai semula pengembangan pantas pembangunan AI dan perbelanjaan besar yang menyokong permintaan untuk infrastruktur pengkomputeran canggih.

Kadar perkembangan AI yang lebih perlahan boleh mengurangkan keperluan pelaburan besar dalam teknologi itu.

Itu akan menimbulkan risiko bagi pembuat cip seperti Nvidia, yang perniagaannya telah mendapat manfaat daripada pengembangan infrastruktur AI.

Penganalisis Bernstein yang diketuai Stacy Rasgon berkata perkembangan itu boleh terus menekan sentimen di seluruh sektor semikonduktor, yang sudahpun pulih selepas jatuh kira-kira 19% dari kemuncaknya pada Jun.

Bernstein mengesyorkan beli pada kelemahan Nvidia

Walaupun tekanan baru-baru ini, Bernstein mengulangi penarafan Outperform ke atas Nvidia dan Broadcom serta mengesyorkan membeli ketika saham kedua-duanya melemah.

Para penganalisis berpendapat bahawa kelembapan dalam kadar pembangunan AI tidak semestinya bermakna pengurangan perbelanjaan.

Mereka menyatakan bahawa Amodei tidak menyeru henti latihan AI, tetapi lebih kepada peralihan dari kadar yang sangat pantas kepada yang agak lebih perlahan.

Bernstein berkata kadar seperti itu masih boleh mewakili pertumbuhan signifikan bagi industri. Firma itu juga menunjukkan peningkatan permintaan daripada inference AI dan aplikasi agen.

Para penganalisis menulis bahawa sudah pun terdapat kapasiti pengkomputeran yang tidak mencukupi untuk memenuhi permintaan walaupun bagi model AI sedia ada, menunjukkan bahawa keperluan infrastruktur boleh kekal besar walaupun terdapat kebimbangan mengenai kadar pembangunan model.

Perbelanjaan Anthropic sendiri juga memberi konteks kepada perdebatan itu.

Menurut The Information, syarikat itu bersetuju kepada 14.8 gigawatt kapasiti pengkomputeran yang melibatkan kira-kira $517 bilion dalam komitmen sepanjang 11 bulan hingga Ogos.

Financial Times juga melaporkan bahawa Anthropic menjangka suku kedua berturut-turut keuntungan operasi yang diselaraskan, dengan margin kasar inference melebihi 80% sebelum kos pengedaran.

Strategi AI Nvidia yang lebih meluas memberi sokongan

Nvidia berusaha mengurangkan pergantungannya kepada sejumlah kecil pelanggan utama dengan menyokong ekosistem AI yang lebih luas.

Syarikat itu telah melabur dalam syarikat permulaan dan menyokong model AI sumber terbuka, yang boleh dimuat turun dan diubah suai oleh pengguna.

Awal bulan ini, Nvidia bersetuju untuk memperoleh platform pembangunan AI sumber terbuka Hugging Face dalam perjanjian $12.9 bilion, menurut laporan.

Pembuat cip itu juga mempunyai pelanggan yang mungkin meneruskan cita-cita AI mereka tanpa mengira seruan untuk memperlahankan pembangunan.

Musk, contohnya, berkata SpaceX amat yakin akan melancarkan pelayan AI dikuasakan Nvidia di angkasa tahun depan.

SpaceX sebelum ini menunjukkan bahawa ia merancang menggunakan perkakasan Nvidia untuk pusat data orbit, yang berpotensi menangani sebahagian kekangan tanah dan tenaga yang dihadapi fasiliti konvensional.

Walau bagaimanapun, kebolehlaksanaan ekonomi pusat data orbit masih dipersoalkan.