Adakah empat ancaman makro ini akan menolak Bitcoin ke bawah $76,000 minggu ini?

Bitcoin kembali merah pada hari Selasa selepas meraih kenaikan melepasi $79,000 pada hari Isnin.

Kripto terkemuka mengikut permodalan pasaran telah kehilangan lebih 1% nilainya dalam 24 jam terakhir dan kini diniagakan di bawah $77,000. 

Kejatuhan terkini mengukuhkan kemungkinan pembetulan menuju kawasan $70,000–$71,000, terutamanya jika Bitcoin mengesahkan corak puncak bulat yang sedang terbentuk pada carta.

Tiga ancaman makro memberi tekanan ke atas Bitcoin

Bitcoin menunjukkan prestasi lemah buat masa ini apabila pedagang menjangkakan empat ancaman makro kepada pasaran.

Amaran pertama datang daripada pasaran bon AS, apabila hasil Treasury 10 tahun penanda aras mendaki melebihi 5.02% pada hari Selasa, mencapai paras tertinggi sejak pertengahan 2007.

Kenaikan hasil bon kerajaan berpotensi menekan Bitcoin kerana ia meningkatkan pulangan daripada pelaburan yang relatifnya lebih selamat.

Memandangkan BTC tidak memberikan hasil kontrak, pelabur mungkin menuntut potensi pulangan yang lebih tinggi sebelum menerima turun naiknya.

Hasil yang lebih tinggi juga meningkatkan kos pinjaman, mengetatkan keadaan kewangan, dan sering menyokong dolar AS. Faktor-faktor ini boleh mengurangkan kecairan yang tersedia untuk kripto dan aset spekulatif lain. 

Ancaman makroekonomi kedua datang daripada pasaran tenaga.

Brent crude naik kepada kira-kira $107.37 setiap tong pada hari Selasa, manakala West Texas Intermediate diniagakan di atas $103.

Rali itu susulan serangan ke atas infrastruktur Arab Saudi yang membangkitkan semula kebimbangan tentang gangguan bekalan global.

Saluran paip East-West Arab Saudi juga telah terganggu.

Saluran paip itu boleh mengalihkan kira-kira 4% bekalan minyak global daripada Selat Hormuz, menjadikannya penting secara strategik semasa tempoh ketidakstabilan serantau.

Harga minyak yang kekal tinggi boleh meningkatkan kos pengangkutan, pembuatan dan pengguna, menambah tekanan menaik ke atas inflasi.

Dan akhirnya, pasaran sedang menganggarkan kira-kira 90% kebarangkalian bahawa Federal Reserve akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada hari Rabu.

Langkah yang dijangka itu akan menjadi kenaikan kadar pertama Fed sejak pertengahan 2023. Tinjauan Reuters mendapati 85% ahli ekonomi menjangkakan peningkatan julat sasaran dana persekutuan kepada 3.75%–4%.

Ahli ekonomi Morgan Stanley juga menjangka satu kenaikan lagi pada bulan Disember, manakala pasaran hadapan mencadangkan beberapa kenaikan tambahan boleh berlaku sehingga pertengahan 2027.

Kitaran pengetatan yang berterusan akan meningkatkan kos modal dan boleh menggalakkan pelabur mengurangkan pendedahan kepada aset yang mudah berubah.

Selain itu, Bank of Japan berpotensi mengetatkan dasar monetari hanya dua hari selepas keputusan Federal Reserve.

Kira-kira 97% ahli ekonomi yang disoal selidik oleh Reuters menjangka BOJ menaikkan kadar polisi kepada 1.25% pada 18 September. Ramai responden menjangkakan kenaikan selanjutnya selepas itu.

Kadar faedah Jepun yang lebih tinggi amat relevan kepada pasaran risiko global kerana bertahun-tahun kos pinjaman yang sangat rendah menyokong strategi carry yang dibiayai oleh yen.

Pelabur meminjam pada kos rendah dalam yen dan mengarahkan modal itu ke aset yang memberikan pulangan lebih tinggi di seluruh dunia.

Yen yang lebih kuat dan kadar domestik yang lebih tinggi boleh memaksa pedagang meleraikan posisi tersebut, menarik keluar kecairan daripada ekuiti, kriptowang, dan pasaran sensitif risiko lain.

Petunjuk teknikal menunjukkan momentum kenaikan semakin lemah

Carta harian BTC/USD kekal menaik dan efisien tetapi menunjukkan tanda-tanda momentum yang melemah susulan kejatuhan baru-baru ini.

Petunjuk teknikal menunjukkan pihak pembeli mungkin kehabisan momentum selepas rali besar tiga minggu lalu.

RSI pada 52 kekal di atas paras neutral tetapi jauh lebih rendah daripada bacaan terlebih beli 83 yang dicatat pada 21 Ogos apabila Bitcoin mencecah $82,000.

Di samping itu, garis MACD menghampiri kawasan negatif, menambah lagi bukti kepada penurunan momentum kenaikan.

Jika trend menurun berterusan, Bitcoin boleh jatuh di bawah paras sokongan $76,000 dalam jangka masa terdekat. 

Formasi puncak bulat menunjukkan kemungkinan penurunan menuju $70,000–$71,000 jika BTC kehilangan garisan leher corak berhampiran $76,000. 

Kenaikan hasil, minyak mahal, dan pengetatan serentak oleh Fed dan BOJ boleh menjadi pemangkin bagi kerosakan tersebut. 

Walau bagaimanapun, pemulihan melepasi $80,000 akan mengurangkan risiko bearish segera. Sehingga itu berlaku, Bitcoin kekal terdedah kepada pembetulan yang lebih dalam apabila keadaan kecairan global mengetat.