Baring PE neemt Virtusa Corp (NASDAQ: VRTU) over

By: Nik Khandelwal
Nik Khandelwal
Nik is een ervaren analist, handelaar en financieel adviseur voor Global Capital Markets. Hij is een Chartered Financial Analyst (CFA), heeft… read more.
on sep 12, 2020
  • Baring PE zal de uitstaande aandelen van Virtusa kopen voor $51,35 per aandeel.
  • De $51,35 per aandeel impliceert de 16,2x Bedrijfswaarde/Laatste Twaalf Maanden EBITDA op 30 juni 2020.
  • De transactie zal in de eerste helft van 2021 worden afgerond.

Op 10 september maakte Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU) bekend dat het een definitieve fusieovereenkomst had ondertekend met Baring Private Equity Asia (BPEA). The Baring PE zal alle uitstaande gewone aandelen van Virtuas verwerven voor $ 51,35 per aandeel in een volledig contante transactie, wat zich vertaalt in een dealwaardering van ongeveer $ 2,0 miljard.

De $ 51,35 per aandeel impliceert de 16,2x Bedrijfswaarde/Laatste Twaalf Maanden EBITDA op 30 juni 2020. Het acquisitiebedrag vertegenwoordigt ongeveer 29% en 46% premie over 30 dagen en 60 dagen volumegewogen gemiddelde prijzen van Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU), respectievelijk. Op 20 juli ontving de Raad van Bestuur van Virtusa een ongevraagd overnamevoorstel van een belanghebbende.

Zoekt u actueel nieuws, goede tips en markt analyses? Schrijf u vandaag in voor de Invezz nieuwsbrief.

Rowland T. Moriarty, Lead Independent Director van Virtusa’s Raad van Bestuur, zei: “Door deze transactie zijn we verheugd om de waarde te maximaliseren en een aanzienlijke, onmiddellijke contante premie te leveren aan Virtusa’s aandeelhouders. De aankondiging van vandaag is het resultaat van een proces door Virtusa en onze financiële adviseurs, waaronder een engagement met strategische en financiële partijen met betrekking tot een mogelijke transactie. Na een grondige evaluatie concludeerde de Raad unaniem dat deze premietransactie in contanten met BPEA het doel van het bestuur behaalde.”

Virtusa, met het hoofdkantoor in Massachusetts, is een wereldwijde aanbieder voor digitale engineering en informatietechnologie outsourcingdiensten. Virtusa biedt technologieadvies en -implementatie, bedrijfsprocesbeheer (BPM), mobiliteit, bedrijfsadvies, cloud- en applicatie-outsourcingdiensten. Het bedrijf heeft kantoren in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, het Midden-Oosten en Azië met wereldwijde leveringscentra in de Verenigde Staten, India, Sri Lanka, Hongarije, Singapore, Polen, Mexico en Maleisië.

Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Bron: Virtusa Corporation Investeerders Presentatie
Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Bron: Virtusa Corporation Investeerders Presentatie

Baring Private Equity Asia is een van de grootste onafhankelijke PE-bedrijven in Azië met een beheerd vermogen van ongeveer $ 20 miljard. Sinds de oprichting van BPEA in 1997 heeft de private-equityfirma zes eerdere investeringen gedaan in de IT-dienstensector.

De Orogen Group bezit 108.000 aandelen Virtusa Convertible Preferred Stock. Deze 108.000 converteerbare preferente aandelen van Orogens kunnen uitgewisseld worden naar 3.000.000 gewone aandelen Virtusa. Het vertegenwoordigt ongeveer 10% van het stemrecht in het bedrijf. De CEO van de Orogen Group, Vikram Pandit, die een onafhankelijk lid van de Raad is, heeft de stemovereenkomst gesloten waarin hij voor de transactie zal stemmen. Evenzo zullen de bestuurders en uitvoerende functionarissen, die samen ongeveer 5,7% van de stemmen in de onderneming bezitten, voor de transactie stemmen.

De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2021 worden afgerond.

De voltooiing van de transactie is onderhevig aan de goedkeuring van de goedkeuring van de aandeelhouders van Virtusa, de nodige wettelijke vereisten, waaronder de goedkeuring van het Committee on Foreign Investment in the US (CFIUS), en de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Investeer in crypto, aandelen, ETF's en meer in enkele minuten met onze favoriete makelaar, eToro
7/10
67% van particuliere CFD accounts verliezen geld