Auto aandelen analyse: sterke Chinese vraag stimuleert herstel

By: Michael Harris
Michael Harris
Michael Harris, gespecialiseerd in economie in de academische wereld, met een passie voor financiële handel, levert regelmatig bijdragen aan… read more.
on nov 8, 2020
  • BMW en Ferrari zagen in Q3 een sterke vraag naar luxe voertuigen.
  • Fiat Chrysler en PSA zullen groen licht krijgen van de EU voor hun fusie.
  • De Japanse autofabrikanten Honda en Toyota registreerden een sterke vraag.

De sterke vraag naar nieuwe voertuigen in China heeft een sneller dan verwacht herstel op de automarkt mogelijk gemaakt. Bijna alle grote autofabrikanten overtroffen de verwachtingen van analisten voor het derde kwartaal om een grote koopinteresse te faciliteren.

Een sterke vraag naar luxe voertuigen helpt BMW

BMW (ETR: BMW) zag zijn winst in het derde kwartaal met 10% stijgen dankzij een sterker dan verwachte vraag in China. De Duitse reus zag zijn kwartaalwinst voor belastingen met 9,6% stijgen tot 2,46 miljard euro.

Zoekt u actueel nieuws, goede tips en markt analyses? Schrijf u vandaag in voor de Invezz nieuwsbrief.

“Na een stabielere fase in de economische omgeving in het derde kwartaal, komt de pandemie nu duidelijk op gang”, zei BMW.

“Als de pandemie een nog serieuzer verloop neemt en de wereldeconomie een waarneembare neergang doormaakt, kan de risicoblootstelling aanzienlijk zijn, vooral aan de vraagzijde.”

De EBIT-marge steeg naar 6,7%, van -10,4% in het voorgaande kwartaal en 6,6% vorig jaar. Sterke cijfers waren het resultaat van hogere leveringen, die in het kwartaal met 9,8% stegen.

De aandelenkoers van BMW sloot de week 8,35% hoger om de verliezen van vorige week goed te maken.

De aandelen van Ferrari barsten hoger uit

De aandelenkoers van Ferrari (BMV: RACE) steeg met meer dan 14% om de beste week in een paar jaar te noteren. De fabrikant van luxevoertuigen verhoogde zijn gecorrigeerde kernwinst naar 1,125 miljard euro in 2020, iets hoger dan de vorige richtlijn van 1,075-1,125 miljard euro.

“Een solide bewijs dat we nu op alle cilinders draaien. We zullen invoeren 2021 met een zeer sterke orderboek, moeten we een vrij sterk jaar hebben”, zei Louis Camilleri, de CEO van Ferrari.

Ferrari zag zijn zendingen in het derde kwartaal met 6,5% dalen, hoewel de leveringen van F8 Spider en de 812 GTS zich herstelden. Lees hier hoe u winnende aandelen kiest.

PSA en FCA krijgen EU-goedkeuring

Net als bij Ferrari en BMW stegen de aandelen van PSA Group (EPA: UG) bijna 7% hoger nadat de eigenaar van de merken Peugeot, Citroën en Opel een omzet van € 15,45 miljard miljoen boekte in het derde kwartaal, iets minder dan € 15,58 miljard een jaar geleden.

De Franse autofabrikant heeft wereldwijd 589.000 voertuigen verzonden, terwijl de totale voorraden eind september nu 428.000 voertuigen bedragen.

PSA Group voorspelt een daling van 25% in autoverkopen voor Europa, een daling van 30% in Latijns-Amerika, en 20% en 10% in Rusland en China. De automaker zei dat het prioriteit zal blijven geven aan winstgevendheid en het genereren van cash.

Reuters meldde twee weken geleden dat Fiat Chrysler (NYSE: FCAU) en PSA groen licht krijgen van de EU voor hun fusie van $ 38 miljard.

Net als zijn partner PSA, keerde Fiat Chrysler terug naar winstgevendheid vanwege de grote vraag naar pick-up trucks en jeeps. Als gevolg hiervan herstelde het bedrijf zijn winstverwachting voor de volledige jaarperiode, onder voorbehoud van beperkte impact van de tweede golf van de pandemie.

De beschikbare liquiditeit wordt gerapporteerd op 27,1 miljard euro, aangezien fabrieken nu dicht bij de pre-pandemie opereren.

De aandelen van FCA stegen met 8,54% om de hoogste niveaus in acht maanden af te drukken.

Toyota’s verwachting voor het hele jaar is bijna verdubbeld

Toyota Motor Co (T: 7203) rapporteerde een bedrijfswinst van 506 miljard yen ($ 4,9 miljard) van 662,4 miljard ($ 6,4 miljard) vorig jaar. Het bedrijf verhoogde zijn vooruitzichten voor het bedrijfsresultaat voor het volledige jaar aanzienlijk.

“Als je in het tweede kwartaal te vergelijken met de eerste kun je een spectaculair herstel zien”, zei CEO Kenta Kon.

Toyota verwacht nu een bedrijfswinst over het hele jaar van 1,3 biljoen yen voor het fiscale jaar dat eindigt in maart 2021, veel hoger dan de vorige prognose van 500 miljard yen, maar nog steeds aanzienlijk lager dan de winst van vorig jaar van 2,47 biljoen yen. Analisten verwachtten een verwachting van 1,25 biljoen yen.

“Beleggers kijken naar hoe Toyota het in het buitenland vergaat en gezien de waardestijging van de yen (ten opzichte van de dollar) en de heropleving van het coronavirus, moeten we de herziening (winstvoorspelling) voorzichtig in overweging nemen”, zei Kazuo Kamiya van Nomura Securities.

Honda herhaalt de resultaten van Toyota

Op dezelfde manier als zijn Japanse rivaal Toyota, verhoogde Honda Motor Co (T: 7267) de bedrijfswinst over het hele jaar van 420 miljard yen ($ 4,05 miljard), wat meer is dan het dubbele van de eerder gecommuniceerde 200 miljard yen. Onderzochte analisten voorspelden een winstverwachting van 254,6 miljard yen.

Honda zag zijn bedrijfswinst stijgen tot 283 miljard yen, wat ook hoger is dan 220 miljard yen een jaar geleden. Vanwege de sterke vraag in China verwacht Honda nu 4,6 miljoen auto’s te verschepen, tegenover 4,5 miljoen eerder aangekondigd. Vorig jaar verscheepte Honda 4,79 miljoen auto’s.

De prijs van het Honda-aandeel won 6,34% om weer boven de 2500 te verhandelen.

Suzuki kampt met zwakke verkopen in India

In tegenstelling tot zijn belangrijkste concurrenten, zei Suzuki Motor Corp (T: 7269) dat het verwacht dat zijn bedrijfswinst met ongeveer 25% zal dalen tot 160 miljard yen ($ 1,54 miljard) voor het volledige jaar tot eind maart 2021.

Voor het kwartaal dat eindigde op 30 september, boekte Suzuki een bedrijfswinst van 73,6 miljard yen, waarmee het de 55,9 miljard yen versloeg die in 2019 werd gerapporteerd. Wat betreft de verwachte verzending van 2,38 miljoen auto’s, dit is 16,6% lager dan een jaar geleden.

Suzuki zei dat het in het afgelopen kwartaal had geleden dat de verkoop in India met 36% daalde tot 432.000 voertuigen, terwijl de markten in Japan, Indonesië en Europa het ook niet zo goed deden.

“We weten niet wat er met het coronavirus in India gaat gebeuren of welke maatregelen de overheid gaat nemen, dus dat maakt de markt moeilijk te voorspellen”, aldus Toshihiro Suzuki, de president van Suzuki.

Toch steeg het Suzuki-aandeel met bijna 12% om voor het eerst sinds februari boven de 5000 te handelen.

Samenvatting

Zowel Europese als Japanse autofabrikanten keerden terug naar winstgevendheid en de meesten van hen verbeterden hun rentabiliteitsrichtlijnen voor het hele jaar nadat ze getuige waren geweest van een sterke stijging van de vraag in China.