Coherent Inc. stemt in met het uitkoopbod van II-VI

Coherent Inc. (NASDAQ: COHR) ging donderdag akkoord met een uitkoopbod van £ 5,10 miljard van II-VI Inc (NASDAQ: IIVI). De aankondiging schrapte de fusieovereenkomst met Lumentum Holdings Inc. die Coherent weken geleden had ondertekend.

Coherente aandelen daalden donderdag iets onder de 1% in de premarket-handel en verloren nog eens 1% op de open markt. Het aandeel wisselt nu van hand tegen £ 184,53 per aandeel na herstel van een dieptepunt van £ 65,40 per aandeel in maart 2020, toen de COVID-19 crisis op zijn hoogtepunt was. Als u online op de aandelenmarkt wilt beleggen, heeft u een betrouwbare effectenmakelaar nodig – hier is een lijst van de beste om de selectie voor u gemakkelijker te maken.

De deal biedt Coherent aandeelhouders £160 in contanten

De nieuwe overeenkomst biedt Coherent aandeelhouders 0,91 aandelen van II-VI bovenop £ 160,26 in contanten. Ter vergelijking: de eerdere deal met de Apple-leverancier had Coherent aandeelhouders 0,6724 aandelen van Lumentum en £ 167,55 in contanten aangeboden.

In een verklaring op donderdag zei Lumentum, wiens aandelen 5,7% stegen op het nieuws:

“De raad van bestuur van Coherent koos ervoor om een bod te aanvaarden dat inferieur is in totale waarde en in contanten.”

Coherent is nu aansprakelijk voor het betalen van £ 158,52 miljoen aan het bedrijf voor telecommunicatieapparatuur voor het beëindigen van de overeenkomst. De lasermaker had in januari aanvankelijk een fusieovereenkomst getekend met Lumentum ter waarde van £ 4,15 miljard. In de daaropvolgende weken hadden MKS Instruments en II-VI Inc zich ook bij de bieding aangesloten.

Coherent verwacht dat de deal in Q4 van 2021 wordt afgerond

Volgens Coherent zal de deal met II-VI waarschijnlijk in het vierde kwartaal van 2021 worden afgerond. De twee bedrijven hebben nog geen goedkeuring voor de deal ontvangen van hun aandeelhouders. De overeenkomst is ook onderhevig aan goedkeuring door de regelgevende instanties.

Coherent noemde Credit Suisse en de Bank of America als financieel adviseurs voor de nieuwe deal. Slate, Arps, Skadden en Meagher & Flom LLP zullen optreden als juridische adviseurs.

II-VI aandelen werden donderdag ongeveer 7% lager gerapporteerd in de premarket-handel, maar het aandeel herstelde ongeveer de helft van het intradag verlies op de open markt. Inclusief de prijsactie wordt II-VI nu verhandeld tegen £ 47,50 per aandeel. Ter vergelijking: het was het jaar 2021 begonnen tegen een hogere prijs per aandeel van £ 55,37.

II-VI presteerde vorig jaar grotendeels optimistisch op de aandelenmarkt met een jaarlijkse winst van meer dan 100%. Op het moment van schrijven wordt het halfgeleiderbedrijf geschat op £ 5,0 miljard en heeft het een koers-winstverhouding van 38,24.